8月7日時点のCME日経平均先物ポジション動向

　8月10日（金）東部時間午後3時30分（日本時間では、8月11日の早朝）に、8月7日時点でのＣＯＴレポートが発表されました。

　ＣＭＥに上場されている日経平均先物取引ついて、コマーシャルズ（実需筋）やノン・コマーシャルズ（ＣＴＡやヘッジファンドなどの投機筋）のポジション状況をみてみましょう。

　コマーシャルズについては、8月7日時点では3,556枚の買い越しとなりました。前週に比べて買い越し枚数は1,662枚増加しています（2週間連続の増加）。

　ノン・コマーシャルズについては8月7日時点では3,283枚の売り越しとなりました。前週に比べて売り越し枚数は1,252枚増加しています（売り越し枚数は2週間連続で増加）。

　ヘッジファンドやCTAなどの投機筋は、日本株に対する弱気スタンスを継続しています。

　次に、COTレポートのデータを使って、ラリー・ウィリアムズが考案したCOTインデックスと、それを応用して筆者が考案したNCOTインデックスをみてみましょう。

　8月7日時点での日経平均先物取引のCOTインデックスのチャートは下記の通りです。

　 COTインデックスは62.29％となりました（上昇）。

　一方で、下記はNCOTインデックス（ノン・コマーシャルズ指数）のチャートです。これは、ノン・コマーシャルズの行動をみるためにCOTインデックスと同様の計算式で、筆者が計算したものです。

　 8月7日時点のNCOTインデックスは32.25となりました（低下）。
　

　下記は、財務省が発表している対外及び対内証券売買契約等の状況（週次・指定報告機関ベース）のうち、非居住者による株式の取得・処分をまとめたチャートです。

　 直近のデータは8月3日に終わる週まで発表されています。外国人による株式取得は2,372億円の売り越しとなっています。2週間連続の売り越しです。

　下記は非居住者による債券（中長期債および短期債券）の取得・処分をまとめたチャートです。8月3日に終わる週は1兆1,313億円の買い越しとなっています。　外国人投資家はアセットアロケーション上で、株式の組み入れ比率を引き下げ、資金を債券へシフトさせたようです。

　下記は、東京証券取引所が発表している三市場の投資部門別売買状況のデータです（8月3日に終わる週まで）。三市場の投資部門別売買金額をみると、1,413億円の売り越しとなっています。2週間連続の売り越しです。

　下記は、寄り付きの外資系証券の売買状況です。8月10日まで15営業日連続で売り越しとなっています（この期間の合計は1億7,000万株の売り越し）。

　下記は日経平均の週ベースの一目均衡表です。中期での上昇トレンドが崩れています。雲が下値抵抗帯として機能していますが、10日の終値は雲の中に入っています。

　下記は日ベースの一目均衡表です。短期の下落トレンドが継続しています。当面、下値模索の展開が続くと思われます。

　なお、8月10日のシカゴ日経平均先物の終値は16,705円です（大証の終値は16,750円）。

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ラリー ウィリアムズ, Larry Williams, 清水 昭男, 長尾 慎太郎, 柳谷 雅之

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