7月17日時点のCME日経平均先物ポジション動向

　7月20日（土）東部時間午後3時30分（日本時間では、7月21日の早朝）に、7月17日時点でのＣＯＴレポートが発表されました。

　ＣＭＥに上場されている日経平均先物取引ついて、コマーシャルズ（実需筋）やノン・コマーシャルズ（ＣＴＡやヘッジファンドなどの投機筋）のポジション状況をみてみましょう。

　コマーシャルズについては、7月17日時点では3,176枚の買い越しとなりました。前週に比べて買い越し枚数は149枚減少しています（2週間振りの減少）。趨勢としては買い越し枚数は減少基調となっています。

　ノン・コマーシャルズについては7月17日時点では2,454枚の売り越しとなりました。前週に比べて売り越し枚数は608枚減少しています（売り越し枚数は2週間振りで減少）。

　ヘッジファンドやCTAなどの投機筋は、日本株に対する弱気スタンスを継続していますが、売り越し枚数は減少基調が続いています。

　次に、COTレポートのデータを使って、ラリー・ウィリアムズが考案したCOTインデックスと、それを応用して筆者が考案したNCOTインデックスをみてみましょう。

　7月17日時点での日経平均先物取引のCOTインデックスのチャートは下記の通りです。
　 COTインデックスは62.82％となりました（やや低下）。

　一方で、下記はNCOTインデックス（ノン・コマーシャルズ指数）のチャートです。これは、ノン・コマーシャルズの行動をみるためにCOTインデックスと同様の計算式で、筆者が計算したものです。

　 7月17日時点のNCOTインデックスは36.68％で、やや上昇しました。
　

　下記は、財務省が発表している対外及び対内証券売買契約等の状況（週次・指定報告機関ベース）のうち、非居住者による株式の取得・処分をまとめたチャートです。

　 直近のデータは7月13日に終わる週まで発表されています。外国人による株式取得は1,434億円の買い越しとなっています。前週（7,618億円）に比べれば大きく減少しましたが、3週間連続の買い越しです。

　下記は、東京証券取引所が発表している三市場の投資部門別売買状況のデータです（7月13日に終わる週まで）。三市場の投資部門別売買金額をみると、2,464億円の買い越しとなり、10週間連続の買い越しです。

　下記は、寄り付きの外資系証券の売買状況です。7月20日まで8営業日連続で買い越しとなっています。

　下記は日経平均の週ベースと日ベースの一目均衡表です。中期での上昇トレンドは変わっていません。しかし、2月26日につけたザラバ高値（18,300.39円）をなかなか上回ることができていません。7月20日のシカゴ日経平均先物の終値は17,950円であり、週明けの相場は下値模索の展開となりそうです。

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ラリー ウィリアムズ, Larry Williams, 清水 昭男, 長尾 慎太郎, 柳谷 雅之

ラリー・ウィリアムズの短期売買法―投資で生き残るための普遍の真理