もはやギリシャショックと呼んでも違和感がない程の総悲観の中、
ホルダーとして嬉しいニュースが入ったのがミライアル。
メリルリンチの目標株価が2500 --> 4000と大幅な上方修正が入りました。
根拠は、半導体需要の急増に伴い、ミライアルの300mmウェハー出荷容器の
数量の大幅増が見込まれているからです。
メリル予想で、
11年3月期EPS 217.4
12年3月期EPS 266.8
11年5月7日現在の場中株価 3,000 EPS217.4 PER13.8
EPS266.8を先取りすると、なんとPER11.24
これはさすがにサバの読み過ぎと思う読者もいらっしゃるでしょうが、
EPS260は4期前の実績でもありますし、決して無理のある予想ではありません。
3期前はEPS315.9さえ出したこともあるのです。
今後、中国を筆頭に新興国での半導体需要を考えると、
まだまだ業績拡大余地がありそうです。
ゆめゆめ気をつけなければならない事は、
この銘柄はとても景気に敏感だという事です。
半導体の需要を先読みする上で、とても重要なSOX指数は
定期的にチェックするのを怠ってはいけません。
小売業の月次チェック並みに重要です。
こうして、半導体需要が右肩上がりであることをチェックしながら、
20年間ホールド出来ればいいなぁと考えています。
では、SOXトレンドが下がったらどうするのか？
リーマンショックのように、向こう２，３年間下げ続ける事が
容易に読み取れるようであれば、一旦手じまいます。
そして、誰もが見向きもしない銘柄になった時、
再び買い戻すのです。
今でも、サブプライムローン以来の信用収縮が尾を引いていますが、
それを差し引いても、日本市場は景気敏感市場です。
売りも交えた長期投資。
そんな投資も、小生は立派なバフェット流投資だと思っています。