円安ディメリット銘柄
11年2月期は、期中に大きく円安に振れる不安感があり、株価は低迷中。
更には3月の既存店売上高が6%も下落した事も懸念材料になっている。
本当にこの会社は伸び続けるのか？自転車ブームは去ったのでは？
疑心暗鬼になっても仕方あるまい。
中国への進出は、まだ始まったばかり。
業績に影響がでるまで少なくとも２，３年はかかるだろう。
ただ、こういった動きは前向きにとらえてよい。
11年2月期の会社予想EPSはあまりにも保守的に思う。
決算書では、まだまだ雇用情勢やデフレを懸念しているようだが悲観的過ぎやしないか。
ドル円が90-->110まで円安になったリスクを織り込んでの予想だろうか？
だとすると、あながち増収減益なるシナリオもなきにしもあらずだが。
ま、外部リスクはいろいろあれど、そのおかげで、この会社が安く買えるチャンスが到来したという事だ。
会社そのものは至って健全なバフェット銘柄。この期を逃してはなりません。
さて、気になるお値段は。
4/22場中株価 1439円 EPS82.99 PER17.33倍
さがってきても尚、割安感があまり感じられません。
会社予想のEPS82.99をどうとらえるかによって、
買いかどうかの分かれ目になるんでしょうなぁ。
ちなみに四季報予想ではEPS102.9。
これをベースに計算するとPERは13.98
これなら割安ですが、さすがにこの四季報予想がなされたのは、
会社決算の発表前なので、これを見た東洋経済は
6/15の四季報では下方修正を出してくるかもしれませんね。
ま、買っても良いかなという水準にまで下がってきたので、
さしあたっては、投資したい金額の1/3ほど、投じてみました。
その後、円安や既存店割れなどで株価が低迷するようでしたら、更に1/3。
予想外な展開で更に株価が下落する場合も考慮に入れて、もう1/3はとっておきます。
あなたの投資判断もお聞かせください