22年2月度の月次のうたい文句は下記の通り。
#---------------------------------------------------------------------------------------------#
当月も直営店全店売上高対前年同月比 + 20.1％、既存店売上高前年同月対比 + 14.9％という高い伸率となりました。
直営店全店ベースでは平成15年7月より ８０ヶ月連続、既存店ベースでは平成19年8月より３１ヶ月連続して
売上高対前年同月比 １００％超を更新中です。
#---------------------------------------------------------------------------------------------#
こんなにすごい店なのにさえない株価なのは何故か？
良い所よりも、まずはそれを明らかにしなければなるまい。
・今期の既存店売上高がなんと20％増という恐ろしい数字を出したが、
この数字が将来にわたって出せるとは思えないからか？
・60%もの営業増益を見込んでいるが、さすがに翌期は
せいぜい10%であろうという期待薄な見方からか？
・いや、何よりもメディアの力による影響が大きすぎて、
実力が見えないのが原因ではないだろうか？
ま、いずれにせよ市場から、あまり期待されていないから、
株価が上がらないのだろうが、ヴァリュー投資家としては、
食指の動く水準ではないだろうか？
では、遅ればせながらバフェット流評価に入る。
○適合事項
・直近のEPSの上昇率は目をひくものがある。が、今後の期待値は2桁キープがせいぜいか。
・強いブランド力という程ではないものの、そこそこ名前は知られている。
○個人的な好印象
キャッシュフローがとてもよい。
売上を着実に伸ばしているのに、あまり新規出店に金をかけていないため、
投資キャッシュフローによる出費は限定的。
営業CF ＞ 投資CF＋財務CF であり、将来的にキャッシュリッチ企業になれる経営体質である。
【 ディスクロージャ 】
◎会社説明会資料
×動画
×中期経営計画
以上を踏まえると、確かに勢いづいてきた銘柄ではあるが、
バフェット適合性は薄いと言わざるをえません。
気になるお値段は・・・
現在株価2,443 PER9.86 信用買／売：317,600/49,000
こんだけ信用がささってると2600の壁はなかなか超えられないでしょうな。
だが、確かに安い。
第４四半期発表直前の上方修正の期待や、
次期予想EPSの値でPERを下げる事を考慮に入れると、
今買っといても、損する可能性は極めて薄い気もするが、いかがなものか？
バフェット的には悪くないし、短期買い建てで張ってみるなら面白いかもしれません。
少し傲慢に感じるが、「なくてはならない店」というスローガンは、小生には小気味よい響きに感じる。
あなたの御意見もお聞かせください。