NISAに全集中しています。
しかしこのところ高値警戒感が⤴️しています。
なので特定口座のインドと金のファンドを売却しました。
評価額は下がりました。
運用収益率が1.5%上がりました。
こちらは合計評価額が最大のときです。
運用収益率は72%です。
ポートフォリオの質は上がっています。
複利効果も上がっています。
出費がある時に売るのがもったいないです。
なので高値警戒の時と年末には調整しています。
本来ならリセッションだけれどAI半導体で相殺されてなんとか均衡を保っているように見えます。
NVIDIAの決算で大きく動きそう。
確実なのは原油を輸入に頼っている国の家計はスタグフレーションが加速するということです。
まとめ
結果として、AI覇権国と資源国は強く、輸入依存国の中間層は苦しくなりやすい。
だから最近の市場は、
- 株式市場 → AIで強い
- 家計 → 実感景気は弱い
という乖離が起きています。
これは1970年代型スタグフレーションとは少し違い、
「AI資本集約型スタグフレーション」に近い構造かもしれません。