読者の会社訪問
１０月２４日
今日は読者の方が経営する都内の会社を訪問しました。
この会社は設立後１年と少しの、まだ新しい会社で、アジア系のＤＶＤなどコンテンツを、
インターネットを主な媒体として、通信販売業をしていらっしゃいますが、
既に前期の第１期でも３億円弱の売上高と数千万円の当期利益を計上する優良会社です。
そもそも社長の私へのご相談の趣旨は、次の２点に集約されていました。
①現時点の資金調達の可能性のある方法は？
②今後の資金調達はどう考えれば良いか？
まず①についてですが、
このことは、再三このブログでも書いていますように、
設立して２期目の決算を終えるまでは、非常に資金調達の選択肢が限られます。
この会社のように、よい業績でしかも将来性の高い会社でも、
この期間の資金調達は本当に限られていて、
・保証協会の保証付き融資及び国金のいわゆる公的資金
・社債、出資などの直接金融
・社長個人の与信を前提としたノンバンクやカード系の会社からのローン
この３つにほぼ限定されるのが現状です。
中にはこの期間でも、銀行や信金から稀にプロパーの形で融資を受けることができる場合も、
１００％ない訳ではありませんが、
これは、かなりレアなケースであり、この融資の可能性を求めて金融機関を探すこと自体、
宝くじを当てるようなもので、あまりお薦めできるものではありません。
今日の会社の場合は、当座の資金調達希望額が５千万円と言うことでしたので、
既に既存取引銀行で進んでいる保証協会付融資と国金で２～３千万円、
そして、この会社の非常に有利な点なのですが、
既に数万人の既存顧客、それも、その顧客の中にはファンとも思える顧客の存在です。
更に商材の関係で、この顧客が魅力と感じるｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ的なサービスも付加しやすく、
残りの２～３千万円は私募債での調達で十分可能と判断しました。
そして②の今後の資金調達についてですが、
この部分は会社の今後を占う意味で非常に重要なポイントだと思います。
まず今後の事業計画によって、当然資金調達しなければならない資金の額が、違ってきますので、
まず将来、会社をどのような会社にするかと言ったビジョンを明確にする必要があります。
また、この将来あるべき姿の会社にするまでの道程を、スケジューリングして、
５年後、３年後、来年と言った具合に、それぞれの時期に必要資金調達額を決め、
そしてこの調達額によって、その方法を考えていくのが大切です。
この段階で初めて上場ということも視野に入れるのかどうかという議論になります。
中にはともかく上場をと、まるで上場すること自体を目的にしている経営者もいますが、
私は少し違うのではないかと思っています。
今日の会社の社長は、この点についても見識があり、
将来のビジョンがまだ明確でない現状では、まだ考えないと言うことでした。
また、ここ１～２年間の必要資金は２億円前後ということですから、
今期、つまり２期目の決算をベースとした、銀行からの間接金融（融資）と上記社債で十分対応できるものと思います。
ここで重要なことは、創業後２期目の決算書の重要性です。
この会社に限らず、この決算が、その後の会社の命運を分けると言っても過言ではないほど重要で、
粉飾をするということではなく、良い決算書が作れるよう、細心の注意を払った運営に徹することは重要です。
時々この大切な時期に、本業とは関連性のない事業に資金を出したり、
個人的な買物をしたり、
本当に余計なことをしている会社も多いので、この点は細心の注意が必要です。
また、経理顧問の税理士等先生ともよく意志の疎通を図り、
経理処理も資金調達を阻害しないように注意する必要があります。
極端に言えば、この時に協力体制のない、あるいは相談できないような先生であれば、
即解約して違う先生に経理顧問を変更することも、
人間関係や様々なこともあると思いますが、
場合によっては解任を敢行しなければならないほど、この決算は重要とお考え下さい。
今日訪問した会社の話に戻りますが、
事業の詳細は書けませんが、この会社は社長の経営姿勢や見識などから、
運営を間違わなければ、必ず発展する会社と思い、
将来ともご縁があれば、ぜひお手伝いをしたい会社という感想を持ちました。
ともかく１期目の決算が、手元流動性が薄かったことを除いて、素晴らしいことが印象に残りました。
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