MetaTrader4

メタトレーダー（MetaTrader4、略してMT4と言います）とは、ロシアのMetaQuotesSoftware社（メタクォーツ社）によって開発された、FX取引用ソフトウェアです。

無料ながら、多機能で、単体で十分にシステムトレードを行うことが可能なため、世界中の証券会社やFXトレーダーから支持されているソフトです。

また、無料で使用できるため、世界中のプログラマー人口が多いこともあり、フリーで公開されているソースコードをそのまま使用することができることも、大きなメリットの１つです。

メタトレーダーは、FXのトレーディングプラットフォームの１つです。

トレーディングプラットフォームとは、日本語に訳すと、取引環境、または、取引の枠組みという意味になります。チャートやテクニカル指標を表示したり、注文を出したりと、FX取引に関する一連の機能を備えているソフトウェアのことを言います。

トレードステーション、Ninja Trader といった有料のトレーディングプラットフォームでは、毎月の使用料が掛かってしまうのがネックです。

また、VT Trader のように、無料のプラットフォームであっても、安定性に欠けるようでは、安心して自動売買の運用をすることができません。

機能的にもメタトレーダーのほうが充実しています。

証券会社が独自の自動売買ツールを用意していることもありますが、開発環境が独自仕様であるため、プログラマー人口が少なく、開発のための情報が少ないことがネックになることもあります。

プラットフォームに対応している証券会社が少なく、トレーダーが証券会社を選択できないと、

証券会社の手数料改定などで高い取引手数料を支払わなければならなくなるリスクは潜在的にあります。

一方、メタトレーダーは、世界中の業者で採用されているので、手数料が高いと思えば業者を変更することができることもメリットの１つです。

デリバティブ

デリバティブとは、基礎となる商品（原資産）の変数の値（市場価値あるいは指標）によって、相対的にその価値が定められるような金融商品をいう^[1]。デリバティブ取引は、債券や証券（株式や船荷証券、不動産担保証券など）、実物商品や諸権利などの取扱いをおこなう当業者が、実物の将来にわたる価格変動を回避（ヘッジ）するためにおこなう契約の一種であり、原資産の一定％を証拠金として供託することで、一定幅の価格変動リスクを、他の当業者や当業者以外の市場参加者に譲渡する保険（リスクヘッジ）契約の一種である。市場で取引される債券・商品には「標準品」「指数」があり、個別商品の先渡契約（forward）は一般にデリバティブに含まない。尚、デリバティブの利用目的には「リスクヘッジ」の他、「スペキュレーション（投機）」「アービトラージ（裁定取引）」がある。

デリバティブ取引の特徴として次のことがある。

• 差金決済（レバレッジ効果）。
• ショートポジションが可能。

デリバティブはレバレッジ効果を有するため、たびたび投機的な運用資産として、多額の損失を生じ、問題となっている。英国のベアリングス銀行や米国のカリフォルニア州・オレンジ郡など、運用セクションによるデリバティブの運用の失敗により、企業は元より地方行政の存続に大きな影響を与える事件は後を絶たない。現在では、多くの会社ではデリバティブへの投資に対して、リスクをモニタリングする仕組みが導入されている。銀行業の場合は、BIS規制や金融検査マニュアル等で、そのデリバティブの運用に対する体制整備が求められている。

雇用計

米労働省が５日発表した６月の雇用計^10+件（速報値）によると、景気動向を敏感に反映する非農業部門の就業者数は、季節調整済みで前月比１９万５０００人増となり、市場の事前予想（１６万５０００人増）を大きく上回った。失業率は７・６％と、前月から横ばいだった。

　就業者数の増加幅は４月が１９万９０００人増、５月が１９万５０００人増といずれも上方修正、３カ月連続で失業率の安定的改善に必要とされる２０万人に近い伸びが示された。雇用情勢の堅調な回復ぶりが裏付けられたことで、市場では米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が年内に量的緩和策の縮小に踏み切るとの観測が強まりそうだ。

　６月の就業者数の内訳は、民間部門が２０万２０００人増となった。製造業は６０００人減とマイナスだった一方、建設業は１万３０００人増と前月（７０００人増）より増加幅が拡大。米景気回復を反映し、小売りなどが好調なサービス業は１９万４０００人増と、民間就業者数の増加分の大半を占めた。

　ＦＲＢのバーナンキ議長は６月１９日の記者会見で、経済・雇用の持続的な改善が確認できれば「今年後半に（国債などの資産の）購入ペースを落とすことが妥当」と表明。年内に量的緩和策の縮小に踏み切る可能性を示している

スプレッド]

スプレッド]

同種類のオプションを組み合わせる戦略

同じ限月で権利行使価格の異なるコールの売りと買、プットの売りと買のポジション。

ATMに近いコールの買いと遠いコールの売りを組み合わせる。プットについても同様。基本的に前者は相場上昇で、後者は相場下落で利益になるが、利益・損失ともに限定される。

ATMに近いコールの売りと遠いコールの買いを組み合わせる。プットについても同様。基本的に前者は相場下落で、後者は相場上昇で利益になるが、利益・損失ともに限定される。

デビットスプレッドでATMから遠めのコールまたはプットを、近めのものより2倍以上枚数を多く売る戦略。コールレシオスプレッドの場合、相場がほどほどに上昇した場合利益となるが、行き過ぎた上昇は逆に損失となる。いっぽう相場が横横ないし下落した場合の損益は当初の(売りの受取額)-(買いの支払額)となる。利益限定で損失無限大。

クレジットスプレッドでATMから遠めのコールまたはプットを、近めのものより2倍以上枚数を多く買う戦略。プットバックスプレッドの場合、原資産がほどほどに下落し、IV上昇によりガンマロングにならならい場合損失となるが、行き過ぎた下落によりIVが暴騰し、ポジション全体でガンマロングとなるまたはIV×ベガ分の利益が得られた場合は利益になる。いっぽう原資産が横横ないし上昇した場合の損益は当初の(売りの受取額)-(買いの支払額)である。利益無限大で損失限定。

権利行使価格が同じで、限月が異なるオプションの買と売りを組み合わせるポジション。

期先のオプションを買い、期近のオプションを売る。タイム・ディケイの違いを利用してセータを取る。または、高い期近のIVを売り、低い期先のIVを買うことによりIV間のサヤをとる戦略である。

期近のオプションを買い、期先のオプションを売る。

異限月・異権利行使価格のオプションを組み合わせたスプレッドである

http://blog-entry.com/yomi/rank.php?mode=r_link&id=989

先物取引

先物取引（さきものとりひき, 英 Futures contract）とはいわゆるデリバティブ（派生商品）の一つで、価格や数値が変動する各種商品・指数について、未来の売買についてある価格での取引を保証するものを言う。また、この取引は、定期取引、清算取引とも言う。ここでは一般論としての先物取引を記載する。日本語では先物取引と呼べば慣例的に商品先物を、デリバティブと呼べば金融先物を指しがちであるが、本来は先物取引とは派生商品（デリバティブ）の一種であり慣例的な分類には根拠がない。

現在の先物取引は、売買の当事者が任意に期日を決め現物を受け渡すことを約する契約

（先渡し契）とは異なり、市場が期日（取引最終日・納会日）を決め、期日までに反対売買により差金決済することが主流である。（指定倉庫での現物の受渡し決算を認める取引所･銘柄も存在する:後述）対義語は現物取引・実物取引。