【昨日米市場とコメントと見通し】
《昨日》
NYダウ38,239㌦(△153)△0.40%
NASDAQ15,927㌦(△316)△2.03％
WTI原油先物83.66㌦(△0.09)△0.11%
・ダウ工業株30種平均は3日ぶりに反発。前日夕に発表した四半期決算が市場予想を上回ったマイクロソフトとアルファベットに買いが入り、投資家心理の支えとなった。マイクロソフトが1.8%高で終えた。25日夕に発表した2024年1〜3月期決算はクラウドや人工知能（AI）関連事業が好調で増収増益だった。アナリストから目標株価の引き上げも相次ぎ、好業績を評価した買いが集まった。一時は上昇率が3%超となり、ダウ平均を押し上げた。
【今日のNewsと来週の見通し】
《今日のNews》
・アメリカの先月のPCE＝個人消費支出の物価指数は、前の年の同じ月と比べて2.7％上昇しました。上昇率は前の月より拡大し、改めてインフレの根強さを示す形になりました。上昇率は前の月より0.2ポイント拡大し、2.6％を見込んでいた市場予想をわずかながら上回りました。また、価格変動の大きいエネルギーと食品を除いた指数は前の月と同じ2.8％の上昇で市場予想を0.1ポイント上回りました。
・２６日に発表された３月の米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数を受け、米フェデラル・ファンド（ＦＦ）金利先物市場では連邦準備理事会（ＦＲＢ）による９月利下げ確率が６０％にやや上昇した。 もっと見る
ＰＣＥ価格指数では早期利下げの必要性を高める内容がほとんど見られなかった一方、年後半の利下げ開始の可能性を排除する内容でもなかった。米金利先物市場では、年内に２回目の利下げが行われる確率が５０％となっている。
・ビットコイン（BTC）は6.3万ドル台に反落した。米国の主要インフレ指標で3月PCE価格指数が前年比で予想を上回り、インフレが根強い証拠となったため金利先安観が後退。売りにつながったと見られる。
《来週の動きと経済指標》
・《米国》30日：2月20都市住宅価格指数、★1－3月期雇用コスト指数、4月消費者信頼感指数、4月シカゴPMI。5月1日：★4月ADP雇用統計、★4月ISM製造業景況指数、3月建設支出、3月JOLT求人、★FOMC金融政策（4/30から）決定、★パウエル議長会見。2日：4月貿易収支、週次新規失業保険申請件数。3日：★4月雇用統計、サービスPMI、★ISM非製造業景況指数、グールズビー米シカゴ連銀総裁、討論会に参加。
・《欧州》29日：ユーロ圏経済、消費者信頼感、独CPI。30日：★ユーロ圏CPI、GDP、★独GDP・失業率。5月2日：ユーロ圏・独・仏製造業PMI。3日：ユーロ圏失業率。
・《英国》5月1日：製造業PMI。
・《中国》30日：財新製造業PMI、製造業・非製造業PMI。
・《日本》30日：失業率、鉱工業生産、小売売上高。5月2日：★日銀3月金融政策決定会合の議事録公表。
・《その他》****
※ PMI=購買担当者景気指数 PPI= 生産者物価指数、卸売物価指数 CPI =消費者信頼感指数 IFO= 企業景況感指数
《来週の見通し》
・来週の日本市場はGW(ゴールデンウィーク)で立会日は中3日となります。
・来週は連邦公開市場委員会（FOMC）が開催される。そのほか、米国では連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を決定する判断材料となる雇用統計、ISM製造業、非製造業景況指数など重要指標に注目が集まる。中国や欧州でもPMIが発表予定で注目材料になる。
・FRBは30日から5月1日にかけてFOMCを開催する。今年に入り、インフレの改善があまり進まず、この会合では政策金利据え置きが予想されている。最近のインフレが2％目標に向けて改善している一段の確信がまだ見られず、想定されていたよりも長く、現状の金利を維持する可能性が強まった。
・パウエル議長は1月の高金利が季節的要因が大きく影響したためで、インフレ緩和の基調は依然変わらずとの見解を示していたが、最近のデータを受け、インフレが2％目標に向けて改善軌道に一段の確信を得るには想定以上に時間がかかる可能性があるとハト派姿勢を後退させた。また、年内の利下げの可能性にも言及しなかった。今回の会見で、「年内のいつか利下げする」との予想が維持されればドル買いが一段落する可能性がある。逆に、年内の利下げに懐疑的見方を示すとドル買いが継続する可能性がある。
・4月30日週の日経平均相場予想:3万7000〜3万9000円
・2024年5月の月間日経平均相場予想:3万5800〜4万0500円
・2024年の年間日経平均相場予想:2万9000〜3万7500円(2月15日予想を超えました)