あっという間に4月ですね。今日はエイプリルフール。
【振り返りと展望】
先週の日経平均は-1.3%の下げ、TOPIXは-1.6%、グロースは-1.2%と全体的に調整気味の相場になりました。そんな中、公示地価の上昇ニュースで不動産セクターは非常に強かったです。
個人的には今週の注目点は3つ。まずは①経済指標と商品価格。本日は日銀短観、夜間には米国の景気指数が、週末にかけては雇用関係の統計が続きます。マクロ経済的には日本経済は良い方向に進んでいる(苦しい方も多いでしょうけど…)思いますので、今回の日銀短観、株式市場にはプラスに作用すると言うのが基本シナリオです。米国については何とも言えませんが、金利はなかなか下がりそうにないですね。先週末急騰した小麦やコーンなど、商品の価格動向次第ではインフレ懸念が再燃するかもしれません。となると、米国の利下げシナリオが崩壊する可能性もあります。②財務省の為替介入の動向も懸念事項です(まあ茶番介入になるかと)。そして最後に、③購買力。これまで日本相場が盛り上がった大きな要因に「配当」がありましたが、それがひと段落付いた今、活況な商いが続くのかどうか。それゆえ、日経平均の出来高や売買代金の動向にも注視したいところです。
【2024年相場のシナリオ】
アノマリー的には4月は上がりやすく、海外勢の買いが期待できる点は◎。ただし、序盤の益出し売りは要警戒。日経平均月足を見ると小泉政権(2005年8月~2006年1月頃)やアベノミクス(2012年12月~2013年5月頃)では6ヶ月くらいは強い陽線が並んでいます。これらの状況を踏まえると、今年の日経平均は夏枯れ前の6月までは一貫して強い相場になる可能性は低くないと思います。夏枯れ相場になるとトランプリスクなどでやんや騒いで調整、11月の大統領選挙後に新たな相場展開。そんな感じが基本でしょうか。
【買い目線】
〇JPX400:プレサンス、ケイアイスター、サイバーエージェント、住友ゴム、ディスコ、三菱重工、IHI、シマノ、良品計画(4/12決算)、SCREEN、岩谷、イオンFS(4/9決算)、スターツ、USEN
〇その他:日本アクア、藤田E、北陸電気工事、E.J、NJS、平安レイ、くら寿司、ユニネク、フィックスターズ、神島化学、カーリット、日本空調サービス、keyholder、CAC、ニチリン、オハラ、フジクラ、GCジョイコ、野村マイクロ、TOWA、日機装、前澤工、シンフォニア、東光高岳、古野、スタンレー、DN、佐鳥、東京計器、タカラスタンダード、三陽商会(4/12決算)、オンワード(4/4決算)、トレイダーズ、日テレ、北電、アイネット、吉野家、イエローハット、東テク
【売り目線】
〇JPX400:シップヘルスケア、コーエー、ネクソン、デンカ、武田、小野薬品、H.U.G、日本ペイント、インフロニア、キーエンス、朝日インテック、ピジョン、任天堂、マネックス、郵船、NSユナイテッド、カプコン、ミスミG
〇その他:さくらインター、東邦システム、アイチ、ダイコク電機、アバールデータ、極東貿易、JR東海、メディア総研、ダイセキ(4/4決算)
※太字はPBR1倍割れ銘柄です。