11月に入り、
米国の中間選挙後に
米国株式市場は大きく下落しました。
その影響は日本市場にも波及し、
日経平均株価も大きく値を下げています。
NISA口座の評価額が減り、
不安になった方もいるかもしれません。
しかし、このような相場の下落は
長期投資を続けるうえで避けて
通れないものです。
株価が下がったことは事実です。
ですが、長期投資家の中には、
このような下落局面を悲観するだけではなく、
追加投資を検討する人もいます。
その背景には、
投資信託の「口数」という仕組みがあります。
今回は、相場の下落を振り返りながら
投資信託の「口数」について解説していきたいと
思います。
まずは、今回の下落を振り返ってみましょう
今回の市場下落には、
いくつかの要因が重なっていました。
まず大きかったのは、
インフレ再燃への懸念です。
中東情勢の緊迫化による原油価格上昇を受け、
市場では「物価上昇が長引くのではないか」
という警戒感が高まりました。
その結果、インフレ懸念から、
金利上昇への警戒感が広がりました。
株式市場は一般的に金利上昇に弱く、
とくに将来の成長を期待されている
AI関連銘柄やハイテク株は
大きく売られました。
さらに以前から市場では
「AIへの巨額投資は本当に期待どおりの
利益を生み出せるのか」
という見方も出ていました。
そこへ中間選挙の結果を受けて、
AI関連企業への規制強化やデータセンター開発への
監視強化が意識されるようになり、
AI関連銘柄への売りが加速したと
考えられます。
もちろん、今後もしばらくは
値動きの大きな相場が続くかもしれません。
しかし、このような局面こそ
市場の仕組みを学ぶチャンスでもあります。
投資信託で保有しているのは「お金」ではなく「口数」
投資信託を保有していると、
「資産が何万円減った」
「評価額がいくらになった」
ということばかり気になりがちです。
でも、自分が実際に何を持っているのかを
意識したことはあるでしょうか。
実は投資信託は、
お金そのものを持っているわけではありません。
「口数」という単位で保有しています。
そして、
多くの投資信託で表示されている基準価額は、
1万口あたりの価格
です。
例えば基準価額が20,000円と表示されていた場合、
それは「1万口の価値が20,000円」という意味です。
つまり1口あたりでは2円の価値になります。
私たちは20,000円の商品を買っているのではなく、
投資信託の口数を買っているのです。
下落時に起きていること
例えば基準価額が20,000円のときに
5万円を投資するとします。
すると約25,000口を購入できます。
その後、市場が下落して
基準価額が16,000円になったとします。
このとき、多くの人は、
「値下がりした」
「損をした」
というところに目が向きます。
もちろん、それは事実です。
しかし同時に、
これから新たに投資するお金については
別のことが起きています。
基準価額が16,000円まで下がると、
同じ5万円で約31,250口を購入できるようになります。
つまり価格が下がることで、
同じ金額でもより多くの口数を
手に入れられるのです。
スーパーで欲しい商品が安売りされていると、
多くの人は喜びます。
ところが投資になると、
同じ現象なのに不安を感じます。
それは私たちが「価格」ばかり見て、
「数量」を見ていないからかもしれません。
長期投資家が見るべきもの
長期投資家にとって大切なのは、
今日の評価額だけではありません。
将来の成長が期待できる資産を、
どれだけ保有できているかです。
もちろん、
目先さらに下落する可能性は
否定できません。
ですが、
2年後、5年後、10年後を考えたとき、
「世界経済はこれからも成長しない」
「株式市場はこのまま下がり続ける」
と考えている人は少ないのではないでしょうか。
そう考えるのであれば、
下落局面は、
悲観するだけの出来事ではありません。
将来の成長に向けて、
より多くの口数を取得できる局面とも言えます。
つまり、将来成長が期待できる資産を、
同じ金額でより多く保有できる可能性が
あるということです。
だからこそ、
将来の値動きを予想することよりも、
自分が決めた投資ルールを守ることの方が
大切なのです。
まとめ
市場が大きく下落すると、
不安になるのは自然なことです。
しかし、
そのときこそ投資信託の仕組みを
理解する良い機会でもあります。
多くの人は評価額ばかりを見ています。
ですが、投資信託は「口数」で
保有していることも忘れてはいけません。
市場が下落したときこそ、
「評価額がいくら減ったか」
ではなく、
「自分はどれだけの口数を保有しているのか」
にも目を向けてみてください。
そして、
「5年後、10年後も市場の成長を信じているか」
を自分自身に問いかけてみてください。
下落局面は不安なものです。
しかし同時に、
自分の投資スタンスを確認する
絶好の機会でもあるのです。
※本ブログに掲載している内容は、情報提供および個人の見解であり、
投資助言を目的としたものではありません。投資に関する最終的な判断は、
ご自身の責任において行ってください。