おぼっちゃま的投資戦略　タケちゃんの部屋

今年3月の総悲観の相場の時に、誰よりも的確に日経平均の上昇を予想した鈴木氏の今後の予想を紹介します。まずは当時の私のブログを。

2009-03-11 23:51:38

3月SQ通過後の株式先物相場展望

テーマ：投資戦略

簡略に。後場寄りも債券先物下落トレンドを見て、買いでイン。9470円まで上昇するも、前場の直近戻り高値9480円つかずで下落したので一旦利益確定。

その後9430円まで下落するも前場安値9420円の1文上で止まる。債券先物戻り高値後の下落と、日経先物が9480円まで上昇したので、押し目を狙って再度買いでイン、大引け決済しました。

ミニ先物　＠9435　20枚買い　＠9445決済　+2

　　　　　　＠9460　20枚買い　大引け決済　+5

前場は高値9520円から9420円までの下落トレンド。後場は下値を10円・上値を10円づつ切り上げる綺麗な上昇チャートでした。前後場とも、ほぼ想定した通りに相場が動きました。

寄付きシカゴ清算値と同値で寄り、メガバンク（特に三井住友）は寄り付き後から上昇トレンド。今日は買いで入るかと思いましたが、9時15分から債券先物の急上昇を見て様子見。

高値139.56円を付けた後の大きな上ひげ確認で、9465円買いでインと思いました（前場の株先と債先はほぼ分単位で逆相関・この時点での買いの判断としては非常に早く的確だと思います）。

しかし、11/18前場の相場（9740円→9710円→9800円→9720円引け）を思い出して、再度見送り。そこから9520円まで上昇して悔しい思いをしましたが、債券先物の切り返しとほぼ同時に日経先物急落。これを見て、11/18のパターンと確信して売りでインしました。

ミニ先物　＠9485　20枚売り　前引け決済　+12

前引け間際に債先が下落したのと、今日も後場寄りから追い証の投げが出ると言われていましたので（これを見越した前引け前の下落と判断）、OLせずに前引け決済をしました。

追記

おやじギャグをひとつ、

市川海老蔵と小林麻央の交際が明らかになりましたが、二人が大好きな食べ物は「エビマヨ」（海老麻央）。本当にしょうもなくてすいません。

後場も引き続き戻り売りを行い、順調に利益を重ねていきましたが、14時20分頃に、日経先物が安値9490円をつけたのとほぼ同時に債券先物が本日高値139.40円をつけ、その後に十字線・陰線の出現を見て、ドテン買いを行いました。

ミニ先物　＠9515　20枚買い　大引け決済　+8

（前場からの売りポジは誰でもイン出来たので省略。このブログでは、売買の理由が明確な裁量トレードの結果を中心に書きます）

実は11月に入って以来、大引け買い・イブンニング・セッション寄付き決済で損が出たのは11/10（-10円）だけなので、持ち越しても良かったのですが、大引けでインする以外はザラ場のトレードは大引け決済をルールとしていますので、とりあえず決済しました。

相場に関しては以前からコメントしている通りです。今日は特に売りまくりました。果たして今回の相場下落の厄介なところは海外発でないところです。

外需主導の日本経済から内需主導型への転換を唱える民主党の政策が、結果的には海外の株高の恩恵を受けないばかりか、その愚策によって内需関連株主導の株価下落（TOPIX主導）を招いているのは皮肉なことです。

また、これまでのメガバンクの増資に関しては、過去の金融危機時の公的資金受け入れのトラウマの影響も大きいと思います。

当時、公的資金を投入されたメガバンクはの経営は、金融庁による過度な指導が大きな足かせとなって、自由な裁量権を経営者が持てなかったという苦い経験がありました。

それが昨年の金融危機時にも、海外の金融機関と違って公的資金を受け入れずに自力での調達（特に劣後債等の普通株でない調達）を行った要因のひとつと言われています（もちろん、余裕があったのも確かですが）。

ただ、その決断が国際的な自己資本規制の流れに逆行してしまう結果になってしまい（いつもの欧米主導のルールとも言えますが）、ひいては、それがメガバンク自体の株価下落、日本経済の地盤沈下、そして日本株の一人負けの大きな要因にもなっていることも皮肉なことです。

もっとも、今の金融庁のトップが亀井静香ならば、何が何でも「お上の手助けは借りない」と、私がメガバンクのトップでも同じように思いますが・笑。

11月に入って、日経先物を寄付き売り・大引け決済した結果です。売りの利益総額は580円、買いの利益総額180円、差し引き400円の利益になっています。

夜間取引は押し目買いで、日中は戻り売りが儲かると以前コメントしましたが（実際、今のところ夜間は買いしかやっていません）、数字でもそれが証明されています。

今後も続くかどうかは分かりませんが、最近は特に、前場ザラ場の売りポジが大引けまで保有しても勝てるかどうかが分かるアノマリー（前場中でわかります）で100％的中していますので、結構余裕でOL（オーバーランチ）しています。

すごく簡単にわかりますので、そのアノマリーを調べてみても良いと思います。

日本株だけが上がらない理由を今更書きませんが、3月からの相場反発局面で一時日経平均がNYダウを1000ポイント引き離していたのに、この前逆転されたと書いてから、その差が700ポイントも開いてしまいました。

特にTOPIXに至っては7月安値も下回ってしまい（日経平均もユニクロの寄与度分が250円程度ありますが）、本当に東証株価指数ではなく、どうしょうもない株価指数に名称変更した方が良いと言いたいくらいです。

真面目な相場のコメントが思い浮かびませんので、この辺で終わります。では大引け後にまた。

11/13　前場　9790円→9820円→9710円→9750円（9710～9820円）

11/16　前場　9800円→9810円→9720円→9780円（9720～9810円）

11/13　後場　9770円→9800円→9750円　　　　　　（9750～9800円）

11/16　後場　9800円→9810円→9760円→9800円（9760～9810円）

本日の悪材料：メガバンクの大型増資（あく抜けで上昇とも言われていましたが)

　　　　　　　　　　円高（海外引受増資分があれば、円高材料の懸念も）

　　　　　　　　　　TOPIXの売り継続（逆ザヤ恒常化）　ただし大引けで解消！

本日の好材料：GDP数値（ただしデフレ宣言・笑）

　　　　　　　　　　海外株高

　　　　　　　　　　SQ値上回って推移

主に上記の材料のせめぎ合いに終始した、何ともひどい相場でした。

まあ、大臣が事前にGDPの数字を公表するようなレベルの政党の経済政策に、全く期待が持てないのは至極当然なのかもしれませんね。

前引け後のコメントどおり、久しぶりの買いでOL。嬉しい後場GUの始まりで、さらに追加買い。ただし、債券先物が下ひげをつけた後の切り返しを見て決済。前場のタネ玉はそのままに、買いを何度も繰り返しましたが、全然儲からなくて手数料損・笑。

おまけに、タネ玉も結局は大引け決済の5円抜きで終了。「骨折り損のくたびれ儲け」で終わってしまいました。

ミニ先物　＠9745　20枚買い　大引け決済（イブニングでGUしたらショック・笑）

　　　　　　後場　5～10円抜き（ロスカットも含めて）のオンパレード・笑

SQ値を下回らずに、上値トライだと意気込んでいました。正直前場の買いも早めに決済しても良かったのですが、もう今日は投げました。やはり、前場の下げトレンドに乗れなっ方のが一番の失敗です。

先日まで国債増発懸念で債券利回りが上昇して大変だという、いつもの馬鹿げた報道がありましたが、今週に入ってから、債券先物は4連騰。1.5円程の急上昇（利回り低下）となっています。

対して株先のほうは、米国株高にもかかわらず、日中は寄付き値より下落して引けていますので、CTAやヘッジファンドの売り仕掛けの影に、この裁定取引も継続されているように思えます。

本日はSQですが、今年に入って初めてSQ値が前日比マイナスとなりました。このアノマリーも崩れましたので、益々上下どちらかにトレンドが出るのではないかと期待していますが、プットOPのボラもなかなか上昇しません。

日経先物の前場の日中足チャートを見ると、安値9710円→9720円→9730円と10円づつ下値をヒゲで切り上げた形になっています。後場は9740円を下値に上昇を見せれば、典型的な上昇トレンドパターンとなります.。まあ、債券先物のチャートを横目に見ながらのトレードになると思います。