【9846】天満屋ストア(東証２部)投資判断 Inline継続
現在値 1,045円／100株 PER16.1 PBR0.70 2月配当優待 8月配当優待
老舗百貨店天満屋グループのスーパー。岡山、広島、香川に展開。
配当金は2月8月の年2回、2.5円ずつの計5円のため配当利回りは0.47%です。
天満屋ストアは株主優待制度を実施しており、単元保有する株主に対して
2,000円分の買物割引券または1,000円分のVISAギフトカードを年2回進呈
しておりますので、優待利回りは2.39～4.30%となります。
業績を確認していきます。
■2012年2月期 売上高 805億円、経常利益 20.1億円、EPS 28.3円
■2013年2月期 売上高 800億円、経常利益 17.8億円、EPS 50.4円
■2014年2月期 売上高 780億円、経常利益 15.2億円、EPS 13.9円
■2015年2月期 売上高 740億円、経常利益 18.6億円、EPS 32.9円
■2016年2月期 売上高 736億円、経常利益 22.0億円、EPS 64.9円 ce修正
□2015年8月期 売上高 371億円、経常利益 11.4億円、EPS 36.5円
2015年8月中間期の売上高は前年同期比微減の371億円、経常利益は同
33.6%増の11.4億円となりました。前期退店3店(※前期末の店舗数は22店)
のため、ハナから減収を予想していましたが店舗改装と客単価の改善に
よりほとんど吸収し、上期予想水準を上回って着地しました。
2016年2月期通期予想も多少増額修正しており、売上高が微減の736億円、
経常利益は17%増の22億円に修正しています。引き続き資本業務提携先の
セブン＆iからの支援や、積極的な店舗改装による改善効果が発現していく
見通しとなっております。
また旧親会社である天満屋とのポイントカード相互利用や、三越伊勢丹や
高島屋が推進しているショッピングセンター内｢テナント百貨店｣についても
｢天満屋ショップ｣の名称で出店をし始めています。
以上、投資判断についてはInlineでカバー継続します。
増額していますが、現在のバリュエーションに特段の妙味はありません。
当社はテレビ東京系のビジネス番組などでも話題の移動スーパー｢とくし丸｣
事業のFC契約を株式会社とくし丸と締結し、フランチャイジーとなりました。
今年1月のFC契約から既に6号車の開業にまで漕ぎ着けており、地元自治体
とも高齢者の｢見守り｣に関する活動支援契約を締結することで本事業を急速
に深化させています。当社が拠点とする中国エリアは｢買い物難民｣が多い
エリアでもあるため、筆頭株主であるセブンの代わりに当事業のポテンシャル
を測ったり、ノウハウを蓄積する目的があるのかもしれません。
*参考記事 2015-05-26 982円 投資判断 新規Inline
セブン＆アイ傘下入りも競合多い。ギフトカード優待の天満屋ストア(9846)。
 | 新品価格 |
*本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報に基づき、作成されています。
特定の証券・金融商品の売買の推奨ないし勧誘を目的としておらず、本記事に
基づいて投資を行い、何らかの損害が発生した場合でも責任を負いません。
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