【8136】サンリオ(東証１部) 投資判断 新規Outperform
現在値 3,125円／100株 PER21.0 PBR4.75 3月配当優待 9月配当優待
ハローキティなどキャラクター商品の企画販売。ライセンスで利益。
配当金は年2回の合計80円のため、配当利回りは2.56%となります。
サンリオは株主優待制度を導入しており、3月末9月末の単元株以上
の株主に対して、サンリオピューロランドのパスポート引換券3枚や
自社オリジナル製品を進呈しておりますので、約9～10%の配当優待利
回りが確保出来ます。なお次回優待から内容が変更される予定です。
業績から確認していきます。
■2011年3月期 売上高 766億円、経常利益 133億円 EPS 104円
■2012年3月期 売上高 749億円、経常利益 183億円 EPS 162円
■2013年3月期 売上高 742億円、経常利益 196億円 EPS 142円
■2014年3月期 売上高 770億円、経常利益 201億円 EPS 145円
■2015年3月期 売上高 758億円、経常利益 201億円 EPS 151円 ce修正
□2014年9月中 売上高 355億円、経常利益 90億円 EPS 69円
2014年9月中間期は売上高が前年比微増の355億円、経常利益は同微減
の90億円となりました。国内ライセンス事業が堅調に推移したものの、
海外ライセンス事業・特に北米がディズニーの「アナと雪の女王」の
大ヒットにより当社の売り場面積が約2割侵食され、なおアナ雪の勢い
が衰えていないため苦戦を強いられています。
そのため今中間段階において2015年3月期通期の予想も若干下方修正して
おり、売上高・各種利益ともに前期比で若干の減収減益となる見込です。
下期にはアナ雪対策として、35年前に自社で製作した映画「くるみ割り
人形」のリメイク上映を11月から開始しております。当社の映画事業は
昔失敗した経験があるため、今回作品も豪華声優陣を起用していながら
比較的低コストで製作しており、当たればラッキーというそろばん勘定
でやっているので、この辺の学習効果に一日の長が見られます。
また、鳩山常務－三菱商事ラインの賜物？とも言える元商事系の外食・
クリエイトレストランツとの提携によるキャラクターレストランの開業
(ポムポムプリンカフェ)など新たな空間ライセンス事業の展開にも期待が
出来ます。特にクリレスはアジア展開を急加速させておりますので、飲食
を切り口としたキャラクターの浸透が期待できます。
以上、投資判断は新規でOutperformとします。
標題の通り高水準の株主還元が継続されておりまして、前期の記念配込
の80円配当を今期は全額普通配に変更したり、6月には30億円にも及ぶ
相応の自社株を実施したりと枚挙に暇がありません。
また、今年の株主総会で小児株主から提案のあった「優待でぬいぐるみ
がほしいです！」発言に呼応するかのように、次回の優待からサンリオ
ギフトゲートなどで使用できる商品券を優待に加えるなどの措置が取ら
れる予定となっており、個人投資家へのより一層の優遇が期待出来ます。
*参考リンク サンリオ株主ポイント倶楽部(2015年5月より交換開始予定)
 | 新品価格 |
*本記事の内容記述は、一般に入手可能な公開情報に基づき、作成されています。
特定の証券・金融商品の売買の推奨ないし勧誘を目的とはしておりません。
にほんブログ村