【8877】日本エスリード(東証１部) 投資判断 Outperform継続
現在値 1,018円／100株 PER8.2 PBR0.54 3月配当優待 9月配当
マンション企画開発、販売が柱。大阪で供給戸数トップ級。森トラスト子会社。
配当は3月9月の年2回合計25円のため、配当優待利回りは2.45%となります。
日本エスリードは株主優待制度を導入しており、3月末の100株以上保有の株主に
対してチョイスギフト（グルメカタログ）3千円相当の株主優待を進呈しており
ますので、配当優待利回りを算出した場合約5.40%となります。
業績を確認していきます。
■2011年3月期 売上高 208億円、経常利益 20億円、EPS 77.2円
■2012年3月期 売上高 213億円、経常利益 22億円、EPS 78.1円
■2013年3月期 売上高 286億円、経常利益 20億円、EPS 71.13円
■2014年3月期 売上高 299億円、経常利益 32億円、EPS 117.1円
■2015年3月期 売上高 300億円、経常利益 32億円、EPS 123.1円 ce
□2014年9月中間売上高 130億円、経常利益 11億円、EPS 45.3円 ce
前期業績は概ね期初予想通りの落着となり、今期もほぼヨコヨコの業績を予想
しております。前期の分譲実績は1051戸で、今期は1175戸を計画していますが
前期の大型オフィスビル売却43億円が剥落するためその様になる見込みです。
当社は決算説明会資料が開示されておらず、株主通信も非常にうすうすなので
あまり情報がございません。これは去年にＴＯＢで株券をかき集めた筆頭株主
の森トラストの意向が働いているのかもしれません。森トラストとは2012年に
資本提携を行い、2013年にそのＴＯＢで50%を超える筆頭株主になりました。
(ちなみに2012年分までは決算説明会資料がきちんと開示されております)
ということで、投資判断はOutperformを継続します。
当社は「年収ガッツリ稼ぐ系」の新卒採用ページで非常に話題になりましたが
森トラストの件も含めて、キナくさい感じが何とも言えませんね。フルーツの
充実したカタログギフトを貰いながら、生暖かい目で見守りたいと思います。
※参考記事 2013-02-03 947円 投資判断 Outperformでカバー開始
森トラストによる日本エスリードの激安ＴＯＢについて。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/day-20130203.html
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