【3057】 ゼットン (名証ｾﾝﾄﾚｯｸｽ)投資判断 Outperform
現在値 54,000円／100株 PER11.5 PBR2.64 2月優待配当
配当金が年間500円(年1回)で、配当利回りは0.92%です。
また1株主以上の保有で、優待として2,000円分のお食事券と当社が
運営受託する施設の無料入場券(横浜マリンタワー、名古屋テレビ塔)も
もらえます。お食事券だけで配当優待利回を算出すると4.6%となります。
よくある上場新興外食の同社ですが、業績は順調です。
つい数年前までは数十億の売上はあるけど、色々経費を差し引いたら
最後に残る純利益はわずか数千万・・・配当なんてとてもとても
という感じでしたが、最近は安定的に純利益が1億円以上残ります。
当社の強みは参入障壁の高い公共施設への出店であり、
（中には徳川園の様に儲かっていないのもあるようですが・・・）
全国で実績を積み上げているので、他の外食事業者に比べて
かなりの競争優位性が保てている様に感じます。
先にも述べたように業績が順調に推移しているのと、
他社との差別化が図れているという定性的な観点から
当社については数年間強気でよろしいかとみております。
個人的な感覚としては、時価総額23億円というのは過小評価であり
少なくとも「きちり」や「一六堂」くらいの会社に成長すると考えると
株価は2月権利前の瞬間最大風速で10万円も狙える、かと。
ちなみに優待券はいつも渋谷の神南軒か銀座ロビーで消化してます。
※参考書籍
ゼットン社長・稲本健一氏の自著です。
「飲食店はもう二度とやらない」というセンセーショナルなコピー。
 | 新品価格 |
Tweet 