ミニストップ【東証一部 9946】投資判断 Outpeform継続
現在値 1,699円／100株 PER18.4 PBR0.85 2月配当優待8月配当優待
配当は年間45円配で配当利回は2.64%。
株主優待で198円相当のソフトクリーム券を半期で5枚ずつくれるので、
無理やり配当優待利回を算出すると3.81%くらいでしょうか。
イオン系の会社は非常に積極的に株主優待を実施しており、
ソフトクリームの原価考えても優待廃止は無いと思われます。
当社も数年前に200株主以上向けにコーヒー券を追加するなど、
株主優待の拡充に動いている経緯もあるので心配無用でしょう。
親分のイオンがＡＳＥＡＮセクターや戦略的小型店舗に非常に注力しており、
ミニストップはこの流れに乗っている子会社なのです。
韓国に1,800店、フィリピンに300店、あのベトナムにも8店出店しています。
よく考えたら「隠れフィリピン銘柄」であります。
また業界順位が5位で、時価総額も大したこと無いので、海外展開による
収益インパクトが大手3社なんかよりはるかに大きいのもミソですね。
まとめ
■優良な財務体質。保有現金に対して有利子負債はわずか。
■19年連続増配中。今期据え置き予想も、期中のどこかで増配か。
■イオンのＡＳＥＡＮ・小型店シフトの本流に乗る子会社で成長力大。
■株価的に先行するローソンやファミマあたりに比べて出遅れている。
■引き続き三菱商事絡みの動きが・・・ローソン・・・。
※参考株価 1773円（ファミマのPER19倍を採用）
ローソンのPER21倍を採用すると1,972円。
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