【3648】 ＡＧＳ (東証２部) 投資判断 Outpeform
現在値 749円／100株 PER7.0 PBR0.39 3月配当9月配当
昨年のＩＰＯ。
旧協和銀、埼玉銀の情報システム会社から、りそな傘下へ。
配当は年間36円配で配当利回は4.80%と高配当。
売上がりそなに依存しているのはアレですが、業績は安定してます。
当社は今年度よりさいたまｉＤＣというデータセンターを稼動しており
ストック型ビジネスの更なる上積みを期待できる状況にもあります。
また、昨年発表した中期経営目標は以下の通り。
2011年営業利益8.7億 →2016年営業利益13.0億（約50%増）
とするそうです。この程度ならいけると思います。
データセンター銘柄はマーケット自体の成長が期待できるので、
ビットアイルやさくらインターネット風の株価成長も期待できます。
同じ様に東証２部やＪＱあたりの銘柄で、高配当だけど成長性皆無の
なんとかシステム（※注：なんとか、には業界大手大企業の名前が入る）
みたいな企業とは、成長性において一線を画す魅力が当社にはあります。
まとめ
■当社はりそなを主要顧客に持つ安定したシステム会社である。
■データセンターやクラウド等で今後期待できる。
■高い配当利回り。事業内容的にも安定配当が期待できる。
■PBR0.3倍台。無借金で現金20億保有(vs時価総額36億)。
■将来的には東証一部昇格も期待できる。
※参考株価 1,325円（ビットアイルのPER15倍とさくらインターネットのPER10倍
の間を適当にとってPER12.5倍として算出。）
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