こんばんは、３４５です。
前回に引き続き３０００番台の後半をみていきます。
３０００番台でピックアップした銘柄は以下の通りです。
※業績の単位は百万円
【3064】(株)ＭｏｎｏｔａＲＯ
【3085】アークランドサービスホールディングス
◎【3150】(株)グリムス
★【3288】(株)オープンハウス
★【3445】(株)ＲＳ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ
◎【3482】ロードスターキャピタル
◎【3543】(株)コメダホールディングス
【3593】(株)ホギメディカル
★【3665】(株)エニグモ
【3694】(株)オプティム
【3772】ウェルス・マネジメント
【3763】(株)プロシップ
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今日はここの★の企業をみていきます。
（★は今回紹介する銘柄、◎は所有銘柄）
★【3830】(株)ギガプライズ
【3836】(株)アバント
◎【3901】マークラインズ
【3902】メディカル・データ・ビジョン
【3914】ＪＩＧ−ＳＡＷ
★【3922】(株)ＰＲ ＴＩＭＥＳ
【3923】(株)ラクス
【3925】(株)ダブルスタンダード
★【3969】(株)エイトレッド
【3983】(株)オロ
【3991】ウォンテッドリー
◎【3994】(株)マネーフォワード
★【3830】(株)ギガプライズ
株価（4/9） 1,640円
PER 19.4倍
不動産ITサービス会社、フリービットの子会社。マンション向けインターネットサービスのHomeIT事業（集合住宅向けISP、ネットワーク・ホスティングサービス、不動産賃貸管理ソフト開発・販売）を展開。
ＩＳＰは新築向け堅調に加え新機器活用の既築向け想定超。
| 【業績】 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 純利益 | 1株益(円) | 1株配(円) |
| 連18. 3* | 6,354 | 559 | 540 | 286 | 19.0 | 2.67 |
| 連19. 3* | 10,921 | 1,292 | 1,259 | 684 | 45.5 | 3.5 |
| 連20. 3 | 13,649 | 1,235 | 1,198 | 512 | 34.1 | 3.5 |
| 連21. 3予 | 15,500 | 2,150 | 2,100 | 1,330 | 88.4 | 3.5 |
| 連22. 3予 | 17,600 | 2,250 | 2,200 | 1,400 | 93.1 | 3.5 |
| 【キャッシュフロー】百万円 | |
| 営業CF | 464 ( 647) |
| 投資CF | -94 ( -150) |
| 財務CF | -523 ( 231) |
| 現金等 | 2,564 (2,717) |
| 【財務】<連20.12> 百万円 | |
| 総資産 | 9,930 |
| 自己資本 | 3,707 |
| 自己資本比率 | 37.3% |
| 資本金 | 195 |
| 利益剰余金 | 3,588 |
| 有利子負債 | 1,825 |
コメント
売上高の伸びは20-30%レベルとびっくり。こんなに伸びる業界なのか。
ISP市場ではどれくらいの競合がいるのかよくわからないが、営業利益率もしっかりと確保できているようなので問題ないか。
ただ、売上債権が昨年度と比べて50%程度増えてるのはなぜかという疑問は残る。。
このよう好調な業績に対してPERは妥当な20倍以下なので、買ってもわるくないかと。
ただ、この業界の見通しはやはりよくわからないので、そこは調べる必要あり。
★【3922】(株)ＰＲ ＴＩＭＥＳ
株価（4/9） 3,845円
PER 46.2倍
ニュース・プレスのネット情報配信会社、ベクトルの子会社。プレスリリース代行配信サービス「PR TIMES」を事業の中核に、企業と生活者をニュースでつなぐプラットフォーム事業を展開。
上場企業の43.52%
| 【業績】 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 純利益 | 1株益(円) | 1株配(円) |
| 連18. 2* | 1,717 | 375 | 370 | 241 | 18.5 | 0 |
| 連19. 2* | 2,286 | 518 | 494 | 313 | 23.5 | 0 |
| 連20. 2* | 2,891 | 560 | 560 | 321 | 24.2 | 0 |
| 単21. 2予 | 3,770 | 1,380 | 1,380 | 1,100 | 84.4 | 0 |
| 単22. 2予 | 4,700 | 1,500 | 1,500 | 1,050 | 80.6 | 0 |
| 【キャッシュフロー】百万円 | |
| 営業CF | 531 ( 334) |
| 投資CF | -51 ( -211) |
| 財務CF | -542 ( 2) |
| 現金等 | 1,330 (1,393) |
| 【財務】<単20.11> 百万円 | |
| 総資産 | 3,124 |
| 自己資本 | 2,398 |
| 自己資本比率 | 76.8% |
| 資本金 | 420 |
| 利益剰余金 | 2,094 |
| 有利子負債 | 0 |
コメント
面白いサービスだと思う。
参入障壁は高いとは思わないが、どうなんだろうか。少なくともこのサービスのリーダーポジションではあるし、利用者が増えることで知名度もさらに高まっていくかと。
料金は定額サービス、従量課金があるが、定額サービス利用者をいかに増やし続けていくかがカギ。解約率の推移などはみておきたい。
ここまでの売上高、営業利益の伸びは文句ない。この先どれくらい伸ばせるか。
営業CFも増え続けているし、現金保有額も問題ない。有利子負債もゼロ。
PER46.2倍はかなりいい線かなと思う。
プラスアルファの事業の柱が出てくると望ましいが。。。
★【3969】(株)エイトレッド
株価（4/9） 2,359円
PER 40.4倍
ワークフローシステムメーカー、ソフトクリエイトHDの子会社。Java技術を活用し日本型業務プロセスに適応した独自開発したワークフロー製品（クラウド、プラットフォーム、パッケージ）の販売。
テレワーク浸透でワークフローソフト順調。開発費こなし営業増益。
| 【業績】 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 純利益 | 1株益(円) | 1株配(円) |
| 単18. 3* | 1,107 | 324 | 324 | 222 | 33.5 | 10.3 |
| 単19. 3 | 1,448 | 514 | 489 | 312 | 45.5 | 11 |
| 単20. 3 | 1,623 | 588 | 588 | 412 | 55.3 | 16 |
| 単21. 3予 | 1,830 | 700 | 700 | 470 | 62.9 | 20 |
| 単22. 3予 | 2,020 | 800 | 800 | 560 | 74.9 | 20〜22 |
| 【財務】<単20.12> 百万円 | |
| 総資産 | 3,691 |
| 自己資本 | 2,881 |
| 自己資本比率 | 78.1% |
| 資本金 | 620 |
| 利益剰余金 | 1,639 |
| 有利子負債 | 0 |
直近の売上高伸び率は10%程度とやや減速感がでてきている。
とはいえ、営業利益および利益率もしっかり出ており、順調ともいえる。
ただ、PER40倍を考えるとこれくらいの成長は最低限か。
キャッシュフローの内容もOK,財務状況も素晴らしい。
ROEも16.4%と悪くない。
まだまだ日本の企業に向けてはワークフローソフトの拡大余地は大いにあると思う。