こんにちは！ゆうひです。
今日も単独通貨、スワップ運用のための買い時について徹底的に
検証していきたいと思います。
スワップ運用は利益をコツコツ長期間かけて積み上げる投資法です。
短期売買とは根本的に戦略手段が違うことをご注意ください。
それを踏まえた上で今日も南アフリカランド/円が「買い時」かどうかを統計学と金融工学を
用いて検証していきたいと思います。
資金は１０万円、単独通貨で運用することを想定して記述していきたいと思います。
（計算、試算作業に多量の時間を割くため、文章の一部が過去記事
と重複している点をご了承ください。
また、結論だけ知りたい方は記事一番下に数値データをまとめて載せています。）
目次
・南アフリカランドの特徴
・南アフリカのデータ
・買い時を調べる
・レバレッジを計算する
・ロスカットレートを計算する
・金利を調べる
・年利を調べる
・為替変動率（ＨＶ）を調べる
・まとめ
・数値データまとめ
「南アフリカランドの特徴」
南アフリカランドは南アフリカ共和国の通貨です。
南アフリカの主要な産業が金、ダイアモンド、プラチナ、
プラムの算出量が世界一位ということもあって
南アフリカランドは金価格が為替レートに影響しやすい特徴があります。
スワップ運用の際は投資候補上位にくる初心者にもオススメの通貨ですが
為替変動率が高いので事前の計算と余裕を持った投資が
大事になってきます。
＜南アフリカランドの政策金利＞
南アフリカランドの政策金利は現在６．７５％です。
日本の政策金利は現在０．１０％なので
受け取れるスワップ金利は６．６５％になります。
（スワップ金利は二国間の政策金利の差）
「南アフリカのデータ」
（情報参照元：ＩＭＦ）
＜名目ＧＤＰ（国内総生産）＞
２０１２年：3963億ドル
２０１３年：3668億ドル
２０１４年：3511億ドル
２０１５年：3175億ドル
２０１６年：2949億ドル
２０１７年：3440億ドル
＜実質ＧＤＰ（国内総生産）＞
２０１２年：3253億ドル
２０１３年：3539億ドル
２０１４年：3807億ドル
２０１５年：4049億ドル
２０１６年：4338億ドル
２０１７年：4610億ドル
＜実質ＧＤＰ（％）＞
２０１２年：2.2１％
２０１３年：2.48％
２０１４年：1.7％
２０１５年：1.29％
２０１６年：0.27％
２０１７年：0.69％
＜１人あたりのＧＤＰ＞
２０１２年：5544ドル
２０１３年：5598ドル
２０１４年：5608ドル
２０１５年：5594ドル
２０１６年：5522ドル
２０１７年：5473ドル
ＧＤＰとは国内総生産とも言いますが、
国内で生み出された生産物の価値を数値化したものです。
GDPはその国が成長しているのかどうかを示しています。
GDPが拡大すれば経済の成長率はプラスとなり
GDPが縮小すれば経済成長率はマイナスとなります。
経済成長率が上昇しているということは物の価値が上がり
インフレしていることを示します。
また、実質GDPとは名目GDPから物価の変動による影響を差し引いたものです。
（名目GDP÷実質GDPを計算することでその国が
どれくらい成長しているかがわかります。
名目GDP÷実質GDPの値が1以上となっていれば、基準年と比べて物価が上昇 (インフレ) していることを示します。
1未満となっていれば、物価が下落 (デフレ) していることを意味します）
＜人口の推移＞
南アフリカの人口の推移を見ていきます。
２０１２年：5232万人
２０１３年：5310万人
２０１４年：5391万人
２０１５年：5475万人
２０１６年：5562万人
２０１７年：5650万人
南アフリカの人口は緩やかに増加しているのがわかります。
＜インフレ率（％）＞
２０１２年：5.62%
２０１３年：5.76%
２０１４年：6.09%
２０１５年：4.57%
２０１６年：6.34%
２０１７年：5.42%
インフレ率は前年と比べた時の物の価値の上昇値を表しています。
経済はインフレ率が高いと金利も上昇しやすくなり
インフレ率が低いと金利が下降しやすいという特徴があります。
またインフレになるということは貨幣の価値が下がることに繋がります。
南アフリカの場合はここ５年平均で５.６３％の割合で
インフレになっています。
「南アフリカランドの買い時を調べる」
スワップ運用は買い時が全てと言っても過言ではありません。
買う時に底値付近で買うことができると、常にスワップ益＋含み益という
お宝ポジションを手に入れることができます。
スワップ運用の場合、基本的に初心者は運用する期間に合わせて
過去のレートの中央値を調べ、
それよりも低ければ買ってＯＫと判断します。
逆に色々考えすぎると機会損失につながりますので
できるだけシンプルに考えることをオススメします。
このブログでも統計学や金融工学の知識を使って分析しますが
基本的には初心者の方は、まずは単独通貨で、小資金での運用をオススメします。
また、このブログでは長期的な投資、つまり一度購入したら半永久的に
運用することを想定していますので「過去５年間のレート」を基準に調べます。
＜南アフリカランド/円の５年間の価格推移＞
ここ５年間の高値：１１．０８円
ここ５年間の底値：６．９０円
＜買い時の考え方＞
単独通貨でスワップ運用の場合、「買い時」となるポイントは以下の５つです。
１、過去５年のレートよりも現在の値が低いのか？
２、レバレッジは適正か？
３、ロスカットレートは適正か？
４、金利、年利は良いか？
５、為替変動率（ＨＶ）からリスク管理が保たれているのか？
まずは過去５年の南アフリカランドの平均レートを求めたいと思います。
表計算ソフトを使って計算してみると
南アフリカランド/円は
ここ５年間の平均レートは９．０８円でした。
現在のレートが８．２３円です。
過去の中央値よりも低ければスワップ運用の場合は
「買い」だと判別できます。
基本的に初心者はこれだけシンプルに判断しても
利益を判別できますがもっと詳しくみていきたいと思います。
「レバレッジを計算する」
ではレバレッジを計算していきます。
証拠金１０万円で２万ランド買うことを想定すると
現在のレートが８．２３円なので
１６万４６００円運用することになります。
するとレバレッジは
１６万３０００÷１０万円＝1.６４倍
となります。
「ロスカットレートを計算する」
続いてロスカットレート（強制決済）を求めていきます。
証拠金１０万円で２万ランド買うと
１万ランド買うのに必要な証拠金を１万円でロスカットを３０％と想定した場合ですと
２万ランドなので口座残高が６０００円になった時点で強制決済されます。
これを計算すると
９万４０００÷２万ランド＝４．７
となり１ランドあたり４．７円までの値下がりまで耐えることがわかります。
現在のレートから強制決済の値を割り出すと
８．２３－４．７＝３．５３円
となりロスカットレートは３．５３円になります。
なので３．５３円までレートが下がったら業者によって
強制決済されてしまうというわけです。
（注意：ロスカットレートは業者によって値が変わります。
また、同じ業者で複数通貨を運用するとロスカットレートが
わからなくなってしまう可能性があります。）
「金利を計算する」
次にどれくらい利益が上がるのかといった金利について求めていきます。
１万ランドを１日保有したときに１５０円のスワップ金利がつく業者を想定
すると今回は２万ランド保有することを想定しているので
３００円×３６５日＝１０万９５００円となります。
次に年利を求めます。
1年間で１０万９５００円の金利を受け取ることができるので
これを投資した額で割ることによって年利が算出されます。
１０万９５００円÷１０万円＝１０９．５％
「為替変動率（ＨＶ）を計算する」
続いて変動率を計算して証拠金を１０万円を１年間保有すると
どれくらいの確率でロスカットにならずに利益になるのかを計算します。
ＳＴＤＥＶＰ関数を使って標準偏差を求めます。
今日計算すると南アフリカランド/円の１年間の為替変動率は２８．０５％と出ました。
これを統計学的に考えると次の結論がでます。
・年間±２８．０５％の範囲内に６８．３％の確率で収まる
・年間±５６．１％の範囲内に９５．４％の確率で収まる
と言えます。
具体的に今の南アフリカランド/円で例にすると
ランド円の為替レートが８．１５円なので
８．２３円×２８．０５％＝２．３０円となり、
ランド円が１年後に５．９３円～１０．５３円の間である確率が
６８．３％ということになります。
さらにこの変動率（ＨＶ）を２倍にした値、４．６円で同じように計算すると
１年後の為替レートが３．６３円～１２.８３円である確率が９５．４％ということになります
＜まとめ＞
１０万円運用、２万通貨の場合ですとロスカットレートが３．５３円なので
１年後には９５．４％の確率で１０万９５００円のスワップ益が溜まっていることになります。
＜数値まとめ＞
買い時の有無：○
現在のレート：８．２３円
ここ５年間の平均レート：９．０８円
ここ５年間の高値：１１．０８円
ここ５年間の底値：６．９０円
レバレッジ：１．６４倍（証拠金１０万円で１万リラ買うことを想定）
ロスカットレート：３.５３円（１万ランド買うのに必要な証拠金を１万円でロスカットを３０％の業者を想定）
１年間の金利：１０万９５００円（１万ランドを一日保有した場合に、１５０円のスワップ益がつく業者を想定）
１年間の年利：１０９．５％（１万ランドを一日保有した場合に、１５０円のスワップ益がつく業者を想定）
１年間の為替変動率（ＨＶ）：２８．０５％
＜注意点＞
この数値は統計学と金融工学に基づいて計算していますが
必ずしもその値になる保証はありません。
テロや自然災害など今までの歴史に起こらなかったことが起こる場合ですと
統計学的にもほとんど起こりえない確率の変動幅になることがあります。
また、スワップ益や最低保証金は業者によって値が変わる点にご注意ください。
ランド円の業者別スワップポイント一覧は
専用サイト「FXのスワップポイント比較まとめ」からどうぞ！
（フランス、グレノ島の浜辺にて撮影）
最後まで読んでいただきありがとうございました！
また会いましょう！さようならヽ(゜▽、゜)ノ