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最近気になっている銘柄があって、今日はその話をしようと思います
今の世の中、身の回りを見渡せば、たくさんの電子機器で溢れています
スマホも車もパソコンも、ありとあらゆる電子機器に使われている部品のひとつに、「抵抗器」という部品があります
抵抗器とは、簡単にいうと電流を調整したり、回路を安定させたりするための部品で、電子機器がある限り絶対に必要とされるものです
電気自動車(EV)が増えて、AI機器が増えて、工場のIoT化が進んでいく。
そういう流れの中で電子部品の需要は増え続けていて、その恩恵を受けやすい会社は確実に存在します
こういった背景から、今回ご紹介したい銘柄はKOA(6999)です
▼ KOA(6999)
KOAは、長野県箕輪町に本社を置く、抵抗器の専業メーカーです。
固定抵抗器の分野では世界トップクラスのシェアを持ち、売上の92%が抵抗器から来ています
海外売上比率は70%を超えていて、グローバルに事業を展開している会社です
抵抗器専業と聞いても、ピンとこないと思いますが…
これがすごく強みになっているんです
たとえば、電気自動車(EV)1台には、チップ抵抗器が約4,000個使われていると言われています
ガソリン車と比べて約1.3倍の数です
これ、単体で聞くと「そんなもんか」という感じなんですが、EVが世界で何百万台と普及していくことを考えると、じわじわと大きな需要になっていきます
わたしは、思ったより大きいなと感じちゃいました
車載用の高信頼性チップ抵抗器でも強みがあって、2022年に富山に新工場を竣工して生産能力も拡大しています
自動車の電動化・自動運転という大きなトレンドの中で、KOAはその需要を正面から受ける企業ということになります
また、KOAはAI・産業機器向けの需要も着実に取り込んでいます
アジア市場での引き合いが強まっていて、地政学的な需要の偏りにも対応できているようです
▼ 直近の業績にかなり注目です♪
2026年3月期の第2四半期決算で、通期の経常利益予想を85%も上方修正しました
修正後の通期経常利益は31.8億円で、前回予想の17.2億円から大幅に引き上げられています
純利益は21億円で、これは前期の8.3倍です
8.3倍はなかなかのインパクト
上方修正の背景としては、円安傾向とアジア向けのAI機器・産業機器の需要が想定より強かったことだそうです
H1の経常利益は16.1億円と、前回の中間期予想(10.7億円)を大きく上回っています
第1四半期から第2四半期にかけて業績が急速に改善していて、勢いがついてきているのが分かります
もちろん、円高に振れると業績が影響を受けるリスクはあります
海外売上比率が高いだけに、為替の動きは常に意識しておく必要がありますね
難しいところではあるんですが、事業の本質的な需要の強さは変わらないと思っているので、基本的には伸びていく銘柄だと思っていますよ〜
株価は1,800円前後で推移していて、時価総額は673億円程度
PERは19倍台で、特別に割高でも割安でもないのかなという印象。
PBRが0.79倍で、1倍を下回っているという状況です
純利益が8.3倍になるほどの業績回復をしている会社で、PBR1倍以下であれば株価水準の訂正による株価上昇には十分に期待ができるのかなと
配当は1株30円で、利回りは1.7%程度です。
業績回復が続くようなら、今後の増配余地もかなりあるのではと考えています
気になる銘柄を見つけても、「どのタイミングで動けばいいのか」「どこで利益を確定すればいいのか」というところで悩む方は多いと思います
でも、悩むのが当たり前だし、それをネガティブに捉える必要なんてありませんよ
そんな方には、投資顧問サービスを一度試してみることをおすすめしています
プロのアナリストが個別銘柄の買い時・売り時を具体的にアドバイスしてくれるサービスがあって、初心者でも実際の相場に活かしやすいように説明してもらえます
また、プロが厳選した株価上昇余地の大きい銘柄情報を無料で教えてもらえるので、「ちょっとだけ試してみる」という感覚で始められますよ
投資をしているなら、どうせなら勝ちたいですもんね
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あ、そういえばKOAは今期4Qの着地がどうなるかも、注目ポイントです
決算発表は4月24日を予定しています
為替と需要の両面で追い風が続くようなら、さらなる上方修正もあり得る話です
わたしはしばらく、ウォッチリストの上位に入れておこうと思っています。
