日本の貿易統計で「驚き」が判明！日本は為替介入を警戒するために他国と意思疎通を図っており、米ドル対円は１５０円付近で推移し続けている。
水曜日（2月21日）のアジア市場では、ドル/円は短期的には150円を超えて反発しましたが、世界的な債券利回りの低下に伴いドル指数も上昇し、ドル/円は150円を割り込む結果となりました。再び、現在は 149.96 で取引されていますが、1 月の日本の貿易総額は予想よりも低く、買いのサポートとなっています。日本の財務省職員である三村淳氏は、為替介入に慎重になるよう他国と連絡を取っていると述べた。
ロイター短観指数は２月に６ポイントからマイナス１ポイントに予想外に低下し、エコノミストらは７ポイントまでの成長を予想していた。しかし、最近の第４・四半期統計で技術的な景気後退が示唆されたことを受けて、１月の貿易統計の影響はより大きかった。
貿易収支は621億円の黒字から1兆7,583億円の赤字に転落し、エコノミストの予想では貿易赤字は1兆9,259億円となった。
日本の財務省が発表したデータによると、輸出は2023年12月の9.8％増に続き、前年比11.9％増となった。 １月の中国向け輸出は前年同月比２９．２％増、米国向け輸出は１５．６％増だった。
日本の輸入は２０２３年１２月に６．８％減少した後、前年比９．６％減少した。 １月の中国からの輸入は前年同月比３２．６％減少したが、米国からの輸入は４８．５％増加した。
貿易統計では春季賃金交渉がより重視されており、輸入の減少は需要環境の悪化を示す可能性がある。マクロ経済環境の軟化は春季賃金交渉に影響を与える可能性があり、賃金上昇率の鈍化は日銀のマイナス金利からの脱却スケジュールにも影響を与える可能性がある。
投資家は、貿易統計やロイター短観のデータに加え、マイナス金利の解消やピボット後の金利の軌道について検討すべき見解など、日銀のコメントにも注目する必要がある。
三村氏は火曜日、日本政府は「為替介入を防ぐために常に他国と連絡と調整を行っている」と述べた。
同氏は「外貨準備管理の安全性と流動性の維持に注力する」と述べた。
「必要に応じて、外貨準備にある貯蓄や外債などの資産を売却することもできる」。
最近のインフレ報告を受けて、FRBが3月と5月に利下げするという見方が後退しており、水曜日後半にはFRBの議事録が注目されることになる。
しかし、市場ではFRBによる6月の利下げが検討されている。 CMEのFRBウォッチツールによると、2月13日以降、6月に25ベーシスポイント利下げの確率は52.1％から54.4％に上昇し、50ベーシスポイント利下げの確率は20.2％から20.8％に上昇した。
米連邦公開市場委員会（FOMC）委員のラファエル・ボスティック氏とミシェル・ボウマン氏は、FRBの利下げに対する投資家心理に影響を与える可能性がある。その後のFOMC議事録によって状況が変わる可能性もある。
米国の労働市場とインフレに関する見解を考慮する必要があり、議事録には日付が記載されており、米国の1月のインフレ統計は2月のFOMC会議後に発表される予定である。しかし、議事要旨のタカ派的な論調と予想を上回るインフレ統計により、FRBが6月に利下げするという見方が薄れる可能性がある。
短期的な見通しでは、米ドル/円の短期的な動向は日銀とFRBの動向に左右される可能性があり、日銀の政策やFRBの利下げスケジュールに対する不確実性により、米ドル/円は横ばいの変動を引き起こしています。日本の最近の国内総生産データがドルへの傾きを示唆していることから、日銀や連邦準備制度によるより決定的なガイダンスが金融政策の乖離の度合いを変える可能性がある。
米ドル/円のテクニカル分析
FXEmpireのアナリスト、ボブ・メイソン氏は、日足チャートでは米ドル/円は依然として50日移動平均線と200日移動平均線を大きく上回っており、価格の強気シグナルを裏付けていると述べた。
USD/JPYの150.201レジスタンスを上抜けると、151.889レジスタンスが作用することになる。
ただし、149.5ハンドルを下にブレイクすると、弱気派は148.405サポートに向かうことが可能になります。
14日間のRSIは61.59で、USD/JPYが買われ過ぎの領域に入る前に151のマークに戻ることを示しています。
4時間足チャートでは、USD/JPYは50日移動平均線と200日移動平均線を上回って推移しており、強気の価格傾向を裏付けています。
USD/JPYの150.201レジスタンスを上抜けると、151.889レジスタンスが作用することになる。
しかし、50日間EMAを下回ると148.405サポートへの下落がサポートされるだろう。
14期間の4時間RSIは47.10で、USD/JPYが売られ過ぎの領域に入る前に149マークを下回ったことを示しています。
ロイター短観指数は２月に６ポイントからマイナス１ポイントに予想外に低下し、エコノミストらは７ポイントまでの成長を予想していた。しかし、最近の第４・四半期統計で技術的な景気後退が示唆されたことを受けて、１月の貿易統計の影響はより大きかった。
貿易収支は621億円の黒字から1兆7,583億円の赤字に転落し、エコノミストの予想では貿易赤字は1兆9,259億円となった。
日本の財務省が発表したデータによると、輸出は2023年12月の9.8％増に続き、前年比11.9％増となった。 １月の中国向け輸出は前年同月比２９．２％増、米国向け輸出は１５．６％増だった。
日本の輸入は２０２３年１２月に６．８％減少した後、前年比９．６％減少した。 １月の中国からの輸入は前年同月比３２．６％減少したが、米国からの輸入は４８．５％増加した。
貿易統計では春季賃金交渉がより重視されており、輸入の減少は需要環境の悪化を示す可能性がある。マクロ経済環境の軟化は春季賃金交渉に影響を与える可能性があり、賃金上昇率の鈍化は日銀のマイナス金利からの脱却スケジュールにも影響を与える可能性がある。
投資家は、貿易統計やロイター短観のデータに加え、マイナス金利の解消やピボット後の金利の軌道について検討すべき見解など、日銀のコメントにも注目する必要がある。
三村氏は火曜日、日本政府は「為替介入を防ぐために常に他国と連絡と調整を行っている」と述べた。
同氏は「外貨準備管理の安全性と流動性の維持に注力する」と述べた。
「必要に応じて、外貨準備にある貯蓄や外債などの資産を売却することもできる」。
最近のインフレ報告を受けて、FRBが3月と5月に利下げするという見方が後退しており、水曜日後半にはFRBの議事録が注目されることになる。
しかし、市場ではFRBによる6月の利下げが検討されている。 CMEのFRBウォッチツールによると、2月13日以降、6月に25ベーシスポイント利下げの確率は52.1％から54.4％に上昇し、50ベーシスポイント利下げの確率は20.2％から20.8％に上昇した。
米連邦公開市場委員会（FOMC）委員のラファエル・ボスティック氏とミシェル・ボウマン氏は、FRBの利下げに対する投資家心理に影響を与える可能性がある。その後のFOMC議事録によって状況が変わる可能性もある。
米国の労働市場とインフレに関する見解を考慮する必要があり、議事録には日付が記載されており、米国の1月のインフレ統計は2月のFOMC会議後に発表される予定である。しかし、議事要旨のタカ派的な論調と予想を上回るインフレ統計により、FRBが6月に利下げするという見方が薄れる可能性がある。
短期的な見通しでは、米ドル/円の短期的な動向は日銀とFRBの動向に左右される可能性があり、日銀の政策やFRBの利下げスケジュールに対する不確実性により、米ドル/円は横ばいの変動を引き起こしています。日本の最近の国内総生産データがドルへの傾きを示唆していることから、日銀や連邦準備制度によるより決定的なガイダンスが金融政策の乖離の度合いを変える可能性がある。
米ドル/円のテクニカル分析
FXEmpireのアナリスト、ボブ・メイソン氏は、日足チャートでは米ドル/円は依然として50日移動平均線と200日移動平均線を大きく上回っており、価格の強気シグナルを裏付けていると述べた。
USD/JPYの150.201レジスタンスを上抜けると、151.889レジスタンスが作用することになる。
ただし、149.5ハンドルを下にブレイクすると、弱気派は148.405サポートに向かうことが可能になります。
14日間のRSIは61.59で、USD/JPYが買われ過ぎの領域に入る前に151のマークに戻ることを示しています。
4時間足チャートでは、USD/JPYは50日移動平均線と200日移動平均線を上回って推移しており、強気の価格傾向を裏付けています。
USD/JPYの150.201レジスタンスを上抜けると、151.889レジスタンスが作用することになる。
しかし、50日間EMAを下回ると148.405サポートへの下落がサポートされるだろう。
14期間の4時間RSIは47.10で、USD/JPYが売られ過ぎの領域に入る前に149マークを下回ったことを示しています。