こんばんは。
本日の東京株式市場は、主要株価指数がまちまちの展開となりました。
日経平均株価は反発、TOPIXは続落、東証マザーズ指数は3日続伸、東証REIT指数は3日続落しました。
本日の東京株式市場は、昨晩の米国株式市場が休場だったことやドル円が前営業日とほぼ変わらずだったことなど、手掛かり材料に乏しい中、昨日同様先物主導で下値を模索するような動きが強かったものの、下値では押し目買いも入り、日経平均株価、TOPIXは取引終盤にかけ下げ幅を縮め、前日比プラスで取引を終えましたが、TOPIXは戻しきれませんでした。
ただ、東証プライム市場では大引け間際の5分間でプラス圏に切り返す銘柄が多くみられ、東証小型株指数のみプラス圏で取引を終えました。
この2営業日は小型株が中大型株をアウトパフォームしており、新興市場を中心に個人投資家の押し目買いやショートカバーが相場の中心となっているものと推測されます。
さて、本日東京証券取引所株式部から、「信用取引現在高（一般信用取引・制度信用取引別）（2023/6/16申込み現在）」が発表されました。
まず、先週6月第2週(6/12～6/16)とその前後の日経平均株価の動きを時系列で追ってみます。
日付 始値 高値 安値 終値 前日比
06/19 33,768.69 33,772.89 33,231.56 33,370.42 -335.66
06/16 33,399.15 33,772.76 33,186.93 33,706.08 +220.59
06/15 33,493.69 33,767.13 33,386.01 33,485.49 -16.93
06/14 33,331.47 33,665.52 33,203.95 33,502.42 +483.77
06/13 32,668.95 33,127.36 32,638.21 33,018.65 +584.65
06/12 32,412.12 32,517.68 32,280.54 32,434.00 +168.83
06/09 31,927.38 32,304.04 31,898.75 32,265.17 +623.90
先週は、FRB、ECB、日銀の金融政策を決める会合が重なる中銀ウィークでしたが、利上げ打ち止めや金融緩和継続を見越した買いが優勢となり、上値追いの展開となりました。
そんな中、信用取引残高はどう推移していたのかを推移グラフで見てみます。
上が2011年以降、下が2020年以降先週までの信用取引残高の推移グラフになります。
信用買残高は262億円（前の週比0.82%）増加して3兆2,476億円、信用売残高は598億円（前の週比6.24%）増加して1兆185億円となっています。
信用売残高が1兆円を超えるのは過去を振り返ってもあまり例がなく、直近では2月第4週(2/20～2/24)で、2020年以降では、2020年3月第4週(3/23～3/27)の1兆825億円、2020年6月第4週(6/22～6/26)の1兆267憶円、2020年9月第3週(9/14～9/18)の1兆120億円、2020年9月第4週(9/21～9/25)の1兆412億円、そして今年の2回の合計6回しかありません（下のグラフ参照）。
2020年の4回の信用売残高1兆円超えは、言わずと知れた新型コロナバブル初期の過剰流動性相場期で、新興市場銘柄を中心に値を飛ばす銘柄が続出し、勘違いをした投資家（私も含め）が多くFIREした時期でもありました。
先行き不安から信用買いをする投資家も少なく、好需給の中、踏み上げに一役買った信用売りも多かったものと推測されます。
今年2月第4週の場合は、恐らく植田日銀総裁が金融政策を引き締め路線に変えてくるのではないか、との警戒感から信用売残高が嵩んだのではないかと思われます。
そして、先週の信用売残高1兆円超えは、明らかに短期的な急上昇に対して、売りポジションの臨んだ投資家が多かった可能性が高そうです。
メディアなどで報道されているように、今回の上昇局面に乗れていない個人投資家が多い、のであれば、逆張り志向の投資家であれば、空売りで相場に臨むでしょう。
33年ぶりの高値水準とあらば、売ってみたくなるのも分かるような気がします（実際私も買いポジションを少し落とし4%ほど現金化しました）。
日経平均 33,388.91 △18.49(+0.06%)
TOPIX 2,283.85 ▼6.65(-0.29%)
売買代金（東証プライム） 3,895,274(百万円）
騰落レシオ(25日移動平均ベース) 107.63 値上がり銘柄数 777 値下がり銘柄数 972
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売買結果
パンチ 500株（売り586）+38,000（平均買い単価510）
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本日のトレードの確定損益は、
[ 38,000 - 550 （売買手数料） + 550 （キャッシュバック） = 38,000 ]
となります。