今日はサークル員からの紹介でとあるベンチャーキャピタルの方とお話しする機会を得る事が出来ました。
懇親会の内容としては、VCとは、同志社のVCファンド、キャリアプラン、M&Aの話など様々な内容を合計4時間以上もお話ししていただけました。
ここでは投資サークルとしても気になるM&Aの話を少ししたいと思います。
VCでもM&Aでも投資をする際には、投資先の企業がどれだけの価値なのかがわからないと投資出来ません。
そこで大事なのが企業価値評価です。
企業価値を算出する方法は大きく3つあります。
マーケットアプローチ
インカムアプローチ
コストアプローチです。
実際の現場ではどのような方法で算出するのかというのが今回のテーマです。
結論から言うと、コストアプローチを用いるそうです。
具体的には、企業価値=純資産(時価)+営業権=純資産+税引後純利益*3~5
だそうです。
税引後純利益*3~5が投資先に支払ってもいいプレミアムという事らしいです。
これを使えば簡単な理論株価も企業価値を発行済株式数で除することで算出出来ます。
皆さんも実際に投資する時は使ってみたら役立つかもしれませんね。。。