メモ：jJEom8Ii3Eの妄言より(2010/01/21～2010/01/22)
代表戸締役 ◆jJEom8Ii3Eの妄言
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari
書籍『本当にヤバイ！欧州経済』の著者（渡邉哲也 氏）のブログ
三橋貴明氏とタッグを組み、データを用いて分析するスタイルは非常に説得力があります。
ブログも非常にシンプルな構成で読みやすいです。
ここではタイトルと同氏が特に注目している記事の見出しを主に抜粋します。
「※」は渡邉哲也氏がコメントを書いている記事もしくは記事に赤字で注目箇所を記しているもの
■1月22日 第776回
米国オバマ大統領、厳しい金融規制に言及 自己勘定取引を禁止も
ゴールドマン決算 中国の嘘
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/archive/2010/1/22
(トップニュース)
・※米大統領：銀行の規模に制限、自己勘定取引の運営禁止を
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aBGkE9L_ybYQ
・米ゴールドマン：10－12月利益は予想以上－報酬比率は下げ
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aZXTIT5oHqZQ
・米ゴールドマンの高額報酬で株主代表訴訟－投資家に不利益と訴え
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aa6Mok1SSlo4
・※中国：10－12月ＧＤＰは前年比10.7％増－07年以来の高成長
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=asTGY4S1xa0A
(渡邉哲也氏のコメント)
昨日、日本のメディアは怪しい数字だけ取り上げ、『中国凄い、日本終わった』一色でしたね。
酷い嵌め込みですね。そりゃ、約一年でマネーサプライ４倍にすればねぇ。
・※ルービニ教授：管理フロート制が香港ドルにとって最良の選択肢
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aHz5kgp.ytHU
(渡邉哲也氏のコメント)
中国の貿易通貨は香港ドル、香港ドルはドル預託通貨ですから、
ドル連動、人民元は事実上のドルペッグ、為替リスクがなく金利差があるわけですから、
ホットマネーの安全なキャリー（金利差取引）先なのですね。
国内の過剰流動性（バブル）を抑制するには、金利の引き上げが必要となりますが、
利上げをするとより多くのホットマネーが流入する仕組み、ですからしたくても出来ないのです。
また、内需で経済を発展させようとすると、輸入代金支払いの為、
より多くの香港ドルが必要となりますので、ドルを買って外貨準備が膨れ上がる構造なのですね。
・中国、一部の銀行に新規融資抑制を指示
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-13430520100120
(コメント)
・ぽかぽか
内需を発展させるため輸入のための香港ドルが必要
というのは解るんですけど
なんでそこでドルを買って外貨準備が積みあがるんですか？
・代表戸締役 ◆jJEom8Ii3E
ドル預託通貨というのは、ドルを預託（預ける）しないといけない通貨なんです。
ですから、香港ドルを増加させようと思うと裏付けになるドル資産（通常は現物又は米国債など政府保証債）が必要となる。
・kankumar
Pak plans to swap rice for sugar with Philippine
http://www.commodityonline.com/news/Pak-plans-to-swap-rice-for-sugar-with-Philippine-24986-3-1.html
パキスタンとフィリピンが、砂糖と米のスワップ取引を考え中です。
パキスタンが米を砂糖に、フィリピンが砂糖を米に交換するような動きですね。
・kankumar
Garuda launches new services to net more Japanese travelers
http://www.thejakartapost.com/news/2010/01/21/garuda-launches-new-services-net-more-japanese-travelers.html
インドネシアのフラッグキャリアのガルーダが、新サービスを始めます。
日本市場に食い込むタイミングとしてはなかなか良いかも。
・六武神Softalk All-stars
すでにご存知かと思われますが、ドバイ・中東に関してドバイショックで慌てふためいているのは、
英国を筆頭とした欧州の金融機関やｃ湾岸諸国の一部のようですね。
ドバイの市井は、不動産関連も含めてあまり気にしていないようで暢気そのものようです。
（尤もバブル崩壊の脅威がまだ起きていないのかもしれませんが・・・）
・六武神Softalk All-stars
ドバイ在住の方（不動産関連に所属）のブログを見るにつけ、上記のように思った次第です。
dxb-Arch-LIFE : ドバイ-建築-生活 様のブログです。
http://blogs.yahoo.co.jp/poppin_96
・equus
Massachusetts 州で行われた連邦上院の補欠選挙(special election)について、
CNNだったか、解説者が "vote heard round the world" と言っていました。
これは、もちろん "shot heard round the world"のもじり。
http://en.wikipedia.org/wiki/Concord_Hymn
Massachusetts 州 Concordにおける独立戦争の開始を告げる銃声で、
米国人の心情に響く表現。民主党のカラーは blueでして、
Massachusetts 州 the bluest state と呼ばれてきました。
それほど民主党の強いところで、共和党が30年ぶりに連邦上院の選挙で勝ったので、
連邦議会の民主党議員の首筋が寒くなったと思います。
・equus
>米大統領：銀行の規模に制限、自己勘定取引の運営禁止を
詳細が不明でして、たくさん記事を読んでも憶測ばかり。自己勘定取引の定義次第で何とでもなりますしね。
発表の場に Volckerさんがいて、GeithnerさんやSummersさんがいなかったのが象徴的。
特にGeithnerさんが懸念しているという記事があります。
http://www.reuters.com/article/idUSWEN876220100121
Obama さん、Geithnerさんを馘にするんじゃないかな。
・equus
follow the money
選挙の資金面で、おそらく共和党に有利となる最高裁の判例がでました。
http://www.reuters.com/article/idUSTRE60K3SK20100121
「企業が政党に資金供与する場合の制限を取り払う」と。
一般の企業からの献金合戦になれば、共和党が有利だと思います。
この状況で、議会の民主党が、最大の金主であるWall Streetを攻撃するような法案を通せるかどうか。。。
非常に疑問です。
民主党、困りましたね。Massachusetts 州の連邦上院補欠選挙で示されたworking class revolt は怖いが、
選挙資金を断たれるのはもっと困る。
・equus
米国の最高裁は、非常に政治的なところです。
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a_ONCajlMuTY
今後も共和党に有利な判断が出てくると予想されています。
George W. Bushさんによって送り込まれた John Roberts さんと Samuel Alito さんがリードすることでしょう。
・equus
Fannie MaeとFreddie Macを潰して、新しい組織に取り替えようという動きが、米国下院であります。
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=ahcB4xFe0WZg
これ、Barney Frankさんが推進しているので、実現可能性が高いです。
この人は、Boston 郊外の Newton が地盤の下院議員で、上院のChris Doddさんと並んで、
民主党の金融マフィアといってよいかと。ちなみに Doddさんは、あまりにWall Streetより過ぎて、
次の選挙で勝てそうもないので、引退という形で新人に取って代わられます。
・equus
ギリシャ政府が、EUR3bn以上の国債発行を計画中。5年物とか10年物とか。
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a9WrvxFMqsZc
FT Deutschland によると、「新規国債を発行しないと、3ないし4週間後に、過去の債務の支払いで、
ギリシャ政府が流動性の危機に落ちる」といっているアナリストがいます。
http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/marktberichte/:renten-und-devisen-den-griechen-rennt-die-zeit-davon/50063965.html
CDSが361bpとかまで上昇していますので、
国債が売れ残ったら、自爆ボタンのスイッチを押すことになるんじゃないかと。
いくら利回りがよくても、デフォルトされたらおしまいですからね。
・equus
国家のデフォルトに関して、
欧州では、国家の債務のデフォルトリスクのほうが、企業の債務のデフォルトリスクよりも高くなってしまいました。
http://derstandard.at/1263705701125/Anleihenmarkt-Ausfallsrisiko-von-Staaten-hoeher-als-von-Firmen
去年だったか一昨年だったか、ハンバーガー屋さんのMcDonald のCDSが、
米国のCDSより低くなってしまったことがありましたが、異常な話ではあります。
・equus
Bernankeさんの再任可能性の件、
http://www.huffingtonpost.com/2010/01/21/bernanke-vote-opposition_n_431315.html
ここが最も速報性があるようにみえます。
filibuster を乗り越えるためには、上院で60票必要なんですが、上院民主党から反対者が出ている状況。
しかも民主党のリーダーであるHarry Reidさんも、共和党のリーダーであるMitch McConnellさんも、
まだ賛成するか反対するか態度を決めかねています。
現在、ReidさんがMcConnellさんに、共和党の賛成者の数を数えて欲しいと依頼したところ。
もうね、vote heard round the worldの影響、すさまじい物があります。
ちなみに、前回FRB議長がいきなり辞任した時は、
S&P 500が下がり、ドルが下がり、米国債の利回りが急上昇し、goldの価格が上昇したとか。
・ymk20004
equus 様
＞FT Deutschland によると、「新規国債を発行しないと、3ないし4週間後に、ギリシャ政府が流動性の危機に落ちる」
この記事読んだ後では、国債を完売できたら奇跡ではないかと思いました。
今年の発行予定は530億ユーロで、4月、5月に80億ユーロの償還が控えているんですね。
先月の国債は民間に利回りを高くして、かろうじて消化したと。
水面下では、ドイツなどが救済の手を差し伸べるのではとありましたが、ギリシャは期待しているのでしょうか。
EUは、デフォルトした場合と救済した場合の影響を秤にかけている
のかもしれませんね。
・代表戸締役 ◆jJEom8Ii3E
おはようございます。
マサチューセッツの敗北で、世界が大きく動き出した用に思います。キャリー先国家は大ダメージでしょう。保護主義化が進み、切り捨てが始まるように思うのは私だけなのでしょうかね。
■1月21日 第775回
民主党補欠選挙敗北！オバマ政権に暗雲が 銀行決算集中週
http://blogs.yahoo.co.jp/daitojimari/archive/2010/1/21
(トップニュース)
・米マサチューセッツ州上院補選：共和党ブラウン候補が当選
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=jp09_newsarchive&sid=atUnXOWzodGY
・※オバマ米大統領、医療保険改革法案を無理に採決に持ち込まぬよう警告
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=asD0ew5q49Yc
・※ＮＹ連銀：ＡＩＧ届出書で削除勧告したのは「不正確」な部分
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=azETXU6qAPhA
・※米モルガン・Ｓ：10－12月利益は市場予想に届かず
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a1Kr0EkOsS_M
・米ＢＯＡ：10－12月は公的資金返済で赤字、投資銀行は好調
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a9to4NVMIcOs
・ＵＳバンコープ：10－12月期は82％増益、高収益の融資が増加
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aIRjAT.DlVzQ
・米ジェフリーズ：10－12月期黒字、投資銀行収入が倍増
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aAmDpnXuoBR0
・※ステート・ストリートの10－12月：純利益が増加－債券価格回復で
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a38Y1lt7.qjk
(渡邉哲也氏のコメント)
今週は、銀行の決算発表が続きます。昨年の４Qは急激な回復を見せた２Q３Qとは違い、
株価は足踏み状態に突入し、債権価格も回復期から一時的な安定に推移しています。
その為、一律的な回復ではなく、
銀行の営業方針や運営方針により決算内容に大きな違いが出ているように思われます。
証券業務を拡大させている銀行は、債権市況の回復の影響の影響を強く受ける形、
逆に、住宅ローン、消費者ローンなどを多く抱える銀行は評価損の計上を迫られる形ですね。
(ニュースヘッドライン)
・バフェット氏：米クラフトの英キャドバリー買収案に反対
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a8uH_FkzchO0
・英中銀総裁：不均衡是正で緊急の行動を－新たな危機の火種に
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aSISOd5dWvp8
・※中国中銀：融資の伸び「うまく管理」へ、適度に緩和的な政策－新華社
http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=a.de9Vb9TMnA
(コメント)
・equus
米国の住宅市場、民間が退いてからは、FHAによる住宅ローンの保証で支えられてきましたが、
そのFHAが保証するローンの基準を厳しくします。
http://portal.hud.gov/portal/page/portal/HUD/press/press_releases_media_advisories/2010/HUDNo.10-016
いままで Ginnie Maeと組んで無茶をやってきたのが、FHA自身が危なくなってきたので、保証基準を厳しくして
焦げ付きを減らそうということです。具体的には、頭金の増額とか、FICO スコアによる足切りの線を上げるとか。
3月末にFedが Agency MBSの買い切りを終了しますが、それよりも若干早く、FHAが音を上げましたね。
政府の支えが、徐々に取れていきます。その後、民間で自律的に経済が動けば良いんですけど。
・equus
Jim Rogersも否定できない上海の住宅バブル。ソースは、South China Morning Postです。
http://www.chinaeconomicreview.com/dailybriefing/2010_01_19/Shanghai_mortgages_rise_1600_in_2009.html
上海の銀行さんたち、2009年の住宅ローンの新規貸出額が、USD14.58bn だったそうで、
前年から 1600%の増加だそうですわ。住宅価格は、2008年から68%の上昇。
当局が金融引き締めに動くのが確実視されているので、
年明けから銀行さんたちがローン貸出を大々的にやっていたらしく、いくつかの銀行が、
口頭で「月末まで貸出をするな」と言われたそうです。支那語ソースですけど。
http://www.cnstock.com/index/cj/201001/342426.htm
アナリストの推定では、今月初めから今までで、既に1兆元以上貸し出してしまったと。
別のソースだと、今年最初の2週間で1.5兆元という数字も。まあ、例によって、本当のことは、誰にもわかりません。
・equus
>NY連銀からの非開示勧告は、議会のAIG救済に対する疑念を大きくし、
>この問題での議会の追求をさらに拡大させることになるだろう。
議会がNY連銀に召喚状を出したのですが、その対応が十分でないと言って、議会が追求し始めました。
http://republicans.oversight.house.gov/index.php?option=com_content&view=article&id=511%3Aissa-new-york-fed-should-comply-with-subpoena-or-be-held-in-contempt&catid=22&Itemid=29
1月27日の公聴会までに、情報を洗いざらい出すように迫っています。
・equus
米国の大手の銀行さんたち、short saleに関わる不正でも追求されそうです。
http://www.cnbc.com/id/34877347
これ、コメント欄で説明するには、話が少しややこしいので、興味のある人だけ記事を読んでください。
・ymk20004
世銀グループが中東欧の銀行から不良債権買取専門のBad Bankを
米投資会社のCRG Capital運営で設立するそうです。世銀グループからは15億ドル出資。
来る何かに備えてますかねえ。この地域の不良債権は2000億ドルとも見積もられているようです。
http://derstandard.at/1263705596203/Erste-Bad-Banks-fuer-Osteuropa-in-Wien
（独）
・kankumar
Thailand may ban off season rice crops
http://www.commodityonline.com/crops-weather/Thailand-may-ban-off-season-rice-crops-2010-01-19-24873-3-1.html
タイ政府が、水不足の恐れがあるので、2期3期目の稲作に消極的です。
で、ヘリで農家向けに50万枚のクジ付きの「よ～く考えよう」チラシを空中散布するそうです。一等賞金4万バーツ。
What Internet? China region cut off 6 months now
http://www.ekantipur.com/2010/01/20/Business/What-Internet-China-region-cut-off-6-months-now/306701/
中国ウイグルのネット状況です。言い回しがアレ系ですけど。。これが本当なら商売は無理。
・匿名
プロップトレーディング禁止で高給取りトレーダー超涙目ですか。彼らはどこに行くんでしょうね？