前回の記事では、
「投資ルールは、なぜ必要なのか」
について書きました。
投資ルールとは、投資する前に自分の判断条件を決めておくことです。
しかし、判断条件を決めても、実際の取引では途中でその条件を変更することがあります。
今回は、なぜ事前に決めたルールと、実際の行動に違いが生まれるのかを考えます。
投資前の判断と、投資中の判断は分けて考える
たとえば、ある価格まで下落したら撤退すると決めて投資したとします。
実際にその価格まで下落したとき、当初の条件どおり撤退することもあれば、保有を継続することもあります。
ここで確認したいのは、
「投資前に決めた条件」と「投資中に変更した判断」は別の判断である
ということです。
市場環境や企業情報などが変化すれば、当初の判断を変更すること自体が必要な場合もあります。
重要なのは、何を根拠に変更したのかを明確にできることです。
ルールを変更した理由を記録する
投資中に判断を変更した場合は、その理由を記録します。
たとえば、
当初のルール
「Aの条件になったら撤退する」
実際の行動
「Aの条件になったが保有を継続した」
ここで、
「なぜ変更したのか」
を一つ記録します。
新しい情報によって前提条件が変わったのか。
別の判断基準を優先したのか。
それとも、明確な根拠を説明できない変更だったのか。
記録することで、当初のルールと実際の行動の違いを後から確認できるようになります。
利益・損失だけでは、判断の良し悪しは分からない
ルールを変更した取引が利益になることもあります。
反対に、ルールどおりに取引して損失になることもあります。
そのため、
利益が出た＝判断が適切だった
損失が出た＝判断が間違っていた
と、一回の結果だけで判断することはできません。
確認すべきなのは、
「事前に何を決めていたのか」
「実際には何をしたのか」
「変更したのであれば、その根拠は何だったのか」
という判断の過程です。
この記録が残っていれば、複数の取引を振り返ったときに、自分の投資行動の傾向を確認できます。
「ルールを守れなかった」で終わらせない
投資ルールから外れた取引があった場合、
「次はルールを守る」
だけで終わらせると、具体的な改善点を確認できません。
必要なのは、
どのルールから外れたのか。
どの時点で判断を変更したのか。
変更した理由は何だったのか。
を確認することです。
これによって、「ルールを守れなかった」という結果を、次の投資を改善するための情報に変えることができます。
まず、過去の取引を一つ確認する
過去の取引から、
「事前に決めた条件と、実際の行動が違った取引」
を一つ選んでみます。
そして、
① 当初のルール
② 実際に行ったこと
③ 変更した理由
この三つを書き出します。
投資ルールを遂行するためには、単に「守る」と決めるだけではなく、ルールと実際の行動の違いを確認できる状態にすることが重要です。
その記録が、自分の投資判断を検証し、改善していくための材料になります。
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