テンポスバスターズの不器用な優待・・・たまにTOB投資法研究
テンポスバスターズの初優待が届いていますが、券面の記載が分かりにくく問い合わせる事態となりました（即返事がきたのは好印象）
・券面記載の店舗とHP記載の店舗が異なっている点
HP記載の店舗であればどこでも使えるようです。
・冊子ごとお持ちくださいという記述について
転売対策のつもりだったらしいが、切り離しても使えますということで意味不明な記述に。
・記名について
複数枚利用の場合は1枚に記名でOKだそう。
全体的に想像力とチェック機能がない印象で、きっと慣れるまでレジでも混乱するんだろうなぁと思いつつ、あさくまのステーキを食べるのを楽しみにしています。あさくまは 来春の上場に向けて出店ラッシュが始まるようですし、もっと近くにお店ができるといいなと。
さて、東福製粉のTOBですが、上限ありTOBでも株主構成からすると100％買い取りになるんじゃないかねぇと予想しています。それに沿ったような値動きになっていますので結果を見て検証してみましょう。
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意外な下方修正だった内外トランスラインのその後・・・・実は上方修正という部分も
先日、特損を中心に様々な損失計上により下方修正を出した内外トランスライン。数字の見た目が悪いので売られましたが、本当に悪いのかを検討してみたい事例です。
売上 |
185億→190億 |
営業利益 |
13億→11億 |
経常利益 |
13億→11億 |
純利益 |
8.5億→１億 |
このように単に数値だけ見ると、本業不調の下方修正にも見えてしまいます。
しかし、それでは浅すぎるので、理由を落とし込んでやるだけでも・・・・
売上 |
185億→190億 |
計画超過で好調 |
営業利益 |
13億→11億 |
インド回収遅延で引当金▼2.7億 （差し引き本業は0.7億の上方修正？） |
経常利益 |
13億→11億 |
同上 |
純利益 |
8.5億→１億 |
インドの件、訴訟の件その他を保守的に損失計上 |
実は意外と本業は好調じゃないかというのが見えてきます。＋0.7億の件はＩＲ資料に書いてませんが、ただの引き算で分かるので、ほんのひと手間かけるかどうかの違い。インドの件も、貸倒引当金以外にものれんの減損を計上しており、かなり保守的と言えそうです（こうした損失は今期限りのはずだし、来期多少特別利益などで戻ってくるかもしれない。）
ということで、内外トランスラインに関しては何ら絶望視することなく、保有継続という判断になっています。
それでももし不安ならインドの件が今後どういう影響を損益に与えるのかをＩＲに詳しく聞くというのが正しい対応でしょうか。
数字だけでなく、数字の奥にある理由から、現状がどういう状態なのか、今後どうなるのかを多少なりとも推し量ることができると思います。それには文章を読むクセを、分析する習慣をつけなければなりません。それが正しくても間違ってても、後から上書きできるのだから。
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かつての３倍株ダイヤモンドダイニングに超主力再参戦・・・今朝こそが絶好のタイミングと判断
２年ちょっと前に３倍株を達成し売却した３０７３ダイヤモンドダイニングですが、ずっと買戻しを待っていて本日ついにその時が来たと一気に主力レベルまで買戻しました。目標2500-3500くらいでがんばります。
補足としていちよしもフェアバリュー３０００円としています。
http://minkabu.jp/stock/3073/news/716314
当初、今年は大幅減益予想を出し優待拡充があったものの株価は低迷。しかしこの予想は増税の影響を鑑みた超保守的なものと考え、タイミングを見計らっておりました。
その後、第１四半期決算で何と大幅増益＋上方修正を出し一瞬高騰してしまいました。PTSでは2000円台に突入していたにもかかわらず、しばら く調整している中で立会外分売を発表。このタイミングしかない！と判断し分売全力申込＋寄り全力買いでの参戦を果たしました。分売も予想外に２つゲットできててよかったです。
・上方修正後の業績予想はなお超保守的と見ている。
http://www.nikkei.com/markets/ir/irftp/data/tdnr/tdnetg3/20140630/8r6z77/140120140630004595.pdf
４～５ページにて。増税直後にもかかわらず最高益という大きなプラス方向への改善。
P12にて更なる業績向上により、当期に中期経営計画２年目の営業利益、経常利益、当期純利益を目指す。とあり、会社の当期の目標は営業利益11億レベルであると考えられる。収益性が低下しなければ減損損失等の特損も減ることからEPSはさらなる改善が見込まれる。
・ワールドカップで各社が苦戦している６月月次売上も既存店ほぼ１００％と好調を維持している。
・優待拡充＋立会外分売でいよいよ東証を目指すのか？という点も方向性としては好材料
以上 より、今後月次が大きく落ち込んだりしなければ再度の上方修正により水準を切り上げていくと予想し、万が一うまくいかなくても下値レベルは堅いと考え、需給も調整十分と見ての参戦となりました。とりあえず初日の段階では含み益となり正解でしたが、まだまだこんなもんじゃないだろうという印象です。２年以上ずっと待っていたタイミングですので、うまく行くことを期待します。
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