バブル経済と、その崩壊で
日本人は不動産担保融資の問題点を理解したはずでした
その日本人が、アメリカのサブプライムローンの破綻で影響を受けています
一体、どうしたことでしょうか？
これには、複雑なカラクリがあります
簡単に言えば
日本人が直接アメリカの住宅ローンに資金を提供したのではなく
そうした不動産担保ローンを債券化したものを買わされたのです
表面的な利回りの良さに飛びついて
気が付けば、利回りは急速に悪くなり、元本は買値から大幅に下落しました
支払い能力の無い低所得者に
高い利息のローンを組ませ、住宅を買わせます
金融機関はその住宅ローン債権を、債券化して売却し、利益を確保します
その後、支払い不能に陥る住宅ローン債務者が続出し
債券の利回りが急速に悪化します
当然、債券購入者からのクレームが急増します
そして債券は一斉に売られます
買い手のいない住宅ローン債券の価格は暴落します
こうした住宅ローン債券は、債券そのものが、さらに別種の債券に組み込まれ
その実体が見えなくなっていました
住宅ローンだけでなく、株式運用益や国債などとセットにされ
大手金融機関の名で発行されると
外国の金融機関の名前と、表面利回りに幻惑され
日本の金融機関も、金融機関以外の法人も、考えも無しに飛びつきました
日本人は不動産担保融資の問題点を理解したはずでした
その日本人が、アメリカのサブプライムローンの破綻で影響を受けています
一体、どうしたことでしょうか？
これには、複雑なカラクリがあります
簡単に言えば
日本人が直接アメリカの住宅ローンに資金を提供したのではなく
そうした不動産担保ローンを債券化したものを買わされたのです
表面的な利回りの良さに飛びついて
気が付けば、利回りは急速に悪くなり、元本は買値から大幅に下落しました
支払い能力の無い低所得者に
高い利息のローンを組ませ、住宅を買わせます
金融機関はその住宅ローン債権を、債券化して売却し、利益を確保します
その後、支払い不能に陥る住宅ローン債務者が続出し
債券の利回りが急速に悪化します
当然、債券購入者からのクレームが急増します
そして債券は一斉に売られます
買い手のいない住宅ローン債券の価格は暴落します
こうした住宅ローン債券は、債券そのものが、さらに別種の債券に組み込まれ
その実体が見えなくなっていました
住宅ローンだけでなく、株式運用益や国債などとセットにされ
大手金融機関の名で発行されると
外国の金融機関の名前と、表面利回りに幻惑され
日本の金融機関も、金融機関以外の法人も、考えも無しに飛びつきました