こんにちは！わいさんです。
ニュースやSNSでよく見かけるこの言葉：
「金利が上がったことで株価が下落」
「ドル円が急騰、FOMCの利上げ受けて」
一見すると「なんで金利が変わるだけで、株や為替がそんなに動くの？」と思いますよね。
今回は、**金利の変動がなぜ株式市場や為替（ドル円）に影響するのか？**を、初心者向けにやさしく、かつ実務的に解説します！
✅ 金利とはそもそも何？
「金利」とは、お金を借りたときに支払う“レンタル料”のこと。
個人にとっては住宅ローンやカードローン、企業にとっては銀行からの融資のコストです。
中央銀行が動かす「政策金利」とは？
日本では日本銀行（＝日銀）、アメリカではFRB（連邦準備制度理事会）が、
**「政策金利」**と呼ばれる基準金利を調整しています。
この金利が変わると、経済活動・企業収益・投資家心理に大きな影響を及ぼすのです。
💹 金利が株式市場に与える影響
▶ 金利が「上がる」とどうなる？
| 影響ポイント | 結果 |
|---|---|
| 企業の借入コストが増える | 利益が減り、株価の下押し要因に |
| 消費者のローン返済が増える | 消費が減少し、企業の売上にも悪影響 |
| 銀行預金の利回りが上がる | 株式投資の魅力が相対的に低下する |
つまり、金利上昇＝景気のブレーキがかかる＝株安になりやすいという構図です。
▶ 逆に金利が「下がる」と？
-
企業の資金調達コストが下がり、利益が出やすくなる
-
家計の負担も減り、消費が活性化
-
預金では増えにくいため、資金が株式市場に流れやすくなる
👉 結果として、金利低下＝株高要因となります。
💱 金利が為替（ドル円）に与える影響
為替相場では、「通貨間の金利差（≒利回り差）」が非常に重要な材料になります。
▶ 金利が上がる国の通貨は買われやすい
なぜなら、高い金利を得られる通貨を持っていた方が得だからです。
たとえば：
-
アメリカが利上げ → ドルの金利が上がる
-
日本がゼロ金利のまま → 円との金利差が拡大
👉 投資家は「円を売ってドルを買う（＝ドル高・円安）」という動きをとります。
▶ 実際の例：FOMCとドル円
FOMC（米国の金利を決める会合）で利上げが発表された瞬間に、
ドル円が1円以上急上昇するケースも珍しくありません。
逆に、「予想よりも金利が据え置き・利下げ」となれば、
ドル安・円高の流れになりやすいのです。
📈 金利・株価・為替の三角関係（まとめ図解）
カテゴリ | 影響ポイント | 結果 |
|---|---|---|
| 金利上昇 | 企業コスト増加 | 株価下落 |
| 金利上昇 | 通貨利回り増加 | 為替高 |
| 金利下落 | 企業収益増加 | 株価上昇 |
| 金利下落 | 通貨利回り減少 | 為替安 |
💡 例で理解！2022〜2023年の相場と金利
FRBが2022年〜2023年にかけて**急速な利上げ（計5％以上）**を行ったことで、
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米株は一時的に下落（特にハイテク株）
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ドル円は一時150円超えの歴史的円安水準に
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債券は価格が下がり、利回りが上昇
✅ まとめ｜金利はすべてのマーケットの“軸”
金利の変化は、投資家の心理だけでなく、
企業の収益や消費者の行動、そして通貨の価値にまで影響する超重要な指標です。
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株価に影響 → 「企業の利益」や「投資家の選好」が変わる
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為替に影響 → 「金利差」で資金の流れが変わる
これを理解すれば、ニュースや経済指標の見方がまるで変わります。
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