地政学リスク第2弾：影響が小さいセクターを考えてみる
このブログ「株の備忘録」では、
相場の気づきや学びを“未来の自分のためにそっと置いておく場所”として、
ゆるやかにマーケットの話を書いています。
難しい専門用語よりも、「どう感じたか」「どう考えたか」を大切にしています。
今回はその第2弾として、
“地政学ショックの影響が小さいセクター” を一緒に見てみたいと思います。
日中関係の不透明感が少し続いていますが、
こういう局面でも、実は日本市場には揺れにくい業種がたくさんあります。
外部環境が荒れても静かに息をしている、そんな企業たちです。
代表的なセクターは以下のようなところです。
- 公共工事・土木・建設資材
- 水インフラ・設備工事
- 電力・通信インフラ
- 食品・紙パルプ・包装資材
- 国内物流
- 医療・検査薬・セキュリティ
今日はその中から 3社の例 を取り上げ、
どうして影響が小さいのか、簡単に整理してみます。
① 1799 第一建設工業（公共工事・鉄道工事）
主力はJR東日本向けの鉄道関連工事や、自治体の公共工事。
海外景気とは距離があり、事業はほぼ国内で完結しています。
地政学が荒れる場面では国土強靭化が意識されやすく、
需要が安定しやすいのが特徴です。
“守備型インフラ”という言葉がしっくりくる銘柄です。
② 3877 中越パルプ工業（紙パルプ・包装資材）
食品・日用品メーカー向けに紙や段ボール原紙を供給する企業です。
生活に密着した分野のため、外部情勢に関わらず一定の需要があります。
中国消費とはほとんど関係がなく、国内需要で回るビジネスモデルは安定感があります。
③ 9034 南総通運（国内物流）
千葉エリア中心の陸運・倉庫・港湾業務が柱。
顧客も国内企業が中心で、観光・外需には依存しません。
物流は社会が動く限り最低限の需要があるため、
情勢に左右されにくい“基盤インフラ”の役割を持っています。
3銘柄に共通するポイント
- 国内完結ビジネス
- 生活や社会の基盤に近い
- 外需依存が小さく変化に強い
- 外部ショックでも需給が崩れにくい
こうした銘柄は、ポートフォリオの安定感を高める“土台”になります。
最後まで読んでいただきありがとうございます。
皆さんの気づきや質問も、またぜひコメントで教えてください。
一緒に考えていけたら嬉しいです。
※本記事は投資助言ではなく、投資判断はご自身の責任でお願いいたします。