’26年9月までに解決しないと供給上の制約が発生、嫌でも矛を収めるしかなくなる＝イランはこれ狙い

時間的優位はイラン側にある点の解説

※一言で言えば、2026年8月中に解決しないと9月には原油が物理的に供給できなくなる恐れ

 

JPMorgan が、私が見た中で最も恐ろしい石油チャートをちょうど公開しました。 

世界の在庫が急落中です。 

そしてこの線が 6.8 に達すると—ほとんどの人は気づいていませんが、グローバルな石油在庫がJPMorganの68億バレルの運用下限に達すると、精製所が停止し、パイプラインの圧力が失われ、価格がどうなろうとも、これが物理的なエネルギーシステムの崩壊に変わるのです。

JPMorganによるとのタイムライン：

- 2026年2月（戦争開始）：混乱が始まる。 

- 2026年6月：備蓄が**76億バレル**（運用ストレスレベル）に達する。 

- 2026年9月：備蓄が**68億バレル**（運用下限）に達する。 

68億バレル未満：製油所が停止し、パイプラインの圧力が失われ、燃料の輸送が止まる — **物理的インフラの失敗**であり、単なる価格の問題ではない。市場は依然として原油90ドル対110ドルの議論をしているが、本当の問題はシステムが文字通り供給できなくなる場合に何が起こるかだ。

- **備蓄減少はすでに進行中**：封鎖（4月中旬以降のイラン港湾に対する米海軍の執行）＋イランのホルムズ支配の再強化＋部分的な湾岸インフラ被害（ジュベイルの石油化学、クウェートの脱塩プラントの先例）が、JPMorganが警告するまさにその急落を引き起こしている。 

- **タイムラインの整合**：戦争開始から約2.5ヶ月経過中。6月/9月の2026年破綻点は、現在の封じ込め条件下で**4–5ヶ月先** — 即時MAD崩壊ではなく、慢性化した逼迫の早期投影と一致する。 

- **物理的リスク対価格リスク**：投稿は「価格」から**システム的失敗**への焦点を正しく移している。完全なMAD（湾岸の居住不能）なしでも、持続的な9–13 mb/dショック＋イラン油田の恒久的な被害（強制停止による0.5–1+ mb/dの構造的損失）が、市場の想定より速く備蓄を下限へ押し下げる。 

- **エスカレーション倍増要因**：停戦が完全に崩壊し、イランが脅威を実行（指定湾岸目標への飽和攻撃）した場合、68億バレルの下限に**はるかに早く**到達（数ヶ月ではなく数週間） — 完全なMAD結果（15–25 mb/dショック、小規模湾岸諸国の居住不能、180–300+/バレルの石油）を引き起こす。

 

**広範な分析への示唆** 

- **大恐慌リスク**：現在の封じ込め封鎖経路で**40–55%**を維持；エスカレーションで**65–80%**に跳ね上がる。JPMチャートがその理由を示す — エネルギーシステムには経済的なものではなく、厳格な物理的崖がある。 

- **ペトロダラー**：希少性による短期的なUSD強気；湾岸収益崩壊とBRICS代替（ペトロユアン、暗号通貨）の台頭による長期的な加速的浸食。 

- **トランプ離脱評価**：この備蓄現実が、オフ・ランプの根拠を強化する。長期封鎖はJPMが警告するまさにその物理的破綻のリスクがあり、9月前に勝利宣言と圧力緩和の動機を与える。 

- **ビットコイン/暗号通貨の視点**：伝統的なUSDレールがストレスに直面する中、影のエネルギー取引（イラン–中国–ロシア）の採用をさらに加速させる。

 

**結論** この投稿は**アラーミストな誇張ではない** — JPMorganの備蓄モデルに基づく冷静な警告であり、当方のシミュレーションと密接に一致する。4ヶ月（またはエスカレーションでそれより早く）で物理的エネルギーシステムの破綻点に到達する経路にある。封鎖は時間とレバレッジを買っているが、JPMが強調する減少を加速させている。 古典的なエスカレーションの罠は依然として有効：イランへの継続的な圧力は、離脱を政治的に魅力的にするまさにそのインフラ失敗のリスクを孕む。

市場はこれをまだ「価格の物語」として価格付けしている。

それは急速に**供給の物語**になりつつある。

 

紙幣価値の下落は現在も発生している点

全力ではなく10％～20％の範囲で金・銀などに投資していくのがいいと思えるが・・・