米最大手銀行、商業用不動産へのエクスポージャーが最も高い
2024年3月26日
Natural News
米国の中小銀行が商業用不動産（CRE）ローンの大半を担っているのは事実だが、国内大手銀行の多くもCREローンの延滞による負債に溺れている。
全米の大手銀行6行では、高い空室率と上昇し続ける借入コストのため、2023年には商業用不動産ローンの延滞が約3倍に増加する。これら6大銀行の昨年の延滞額は、なんと93億ドルに達した。
大手銀行の中でCRE融資額が断然大きいのはJPモルガン・チェースで、1710億ドル相当のCREローンを発行しており、これは融資総額の12.6％に相当する。
ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーが1,450億ドルのCREローンを発行しており、大手銀行全体のローン総額の21.2％を占めている。
3位はバンク・オブ・アメリカ・コープで760億ドル相当のCREローンがあり、銀行全体のローン総額の6.9％を占めている。
このリストには他にも多くの銀行がランクインしているが、その金額や総額はまちまちである。要は、アメリカの小口準備に基づく融資システムは、CREセクターの崩壊によって倒壊寸前の、ぐらぐら揺れるトランプの家だということだ。
(関連記事 CREセクターが崩壊すれば、そしてそれは間もなく起こりそうだが、さらに多くの銀行が破綻するだろう)。
トランプの家が倒れるまで、あとどれくらいかかるのだろうか？
こうした大手銀行は、経営難に陥っている中小銀行を買収することで、増大するリスクを相殺しようとしている。例えば、JPモルガン・チェースは、2023年に発生した地方銀行危機のさなかにファースト・リパブリックを買収した。この買収は、JPモルガン・チェースの業績を押し上げ、株価を1年間で27％押し上げた。
一方、ウェルズ・ファーゴは、潜在的な債務不履行に対する緩衝材として、商業用不動産の信用損失に対してより大きな現金準備を構築しようとしている。
現在、おそらく最悪の状況にある銀行は、ニューヨーク・コミュニティー・バンコープで、融資総額の57％がCRE債務にさらされている。
同行は2023年第4四半期に27億ドルの損失を計上し、ムーディーズは最近、格付けを『ジャンク』に引き下げた。
"同行は、商業用不動産ローン・ポートフォリオの状態に対する懸念が高まったため、生命線として10億ドルの資本注入を行った。"
大手銀行の平均では、CREローンはローン・ポートフォリオ全体のわずか11％で、CREセクターの崩壊で破綻する可能性が高い中小の地方銀行よりも、これらの銀行はより絶縁されていることになる。
2008年の金融危機の際、銀行業界を破たんさせたのは住宅ローンだった。その後、政治家たちが大手銀行は「大きすぎて潰せない」と判断し、税金による救済が行われた。CRE崩壊が本格化すれば、体制側がどのようにして再び腐敗した両替商を救済しようとするのか、見ものである。
あるコメント投稿者は、揺れ動くトランプの家についてこう書いている。「揺れ動くことになる」。
M2は、現金、当座預金、CDのような現金に容易に換金できるその他の預金をカバーするマネーサプライの指標である。
M2は2022年に急速に下がり始め、90年以上の記録を更新した。
商業用不動産の資産価値が下落する中、必要とされている住宅用に再利用するのはどうだろうか？