＜日経225オプション（プット）＞
限月取引	取引高	当日建玉残高	前日比	前日建玉残高
NIKKEI 225 P2408-35000	1,073	2,282	+71	2,211
NIKKEI 225 P2408-35250	144	282	+37	245
NIKKEI 225 P2408-35500	591	1,166	+27	1,139
NIKKEI 225 P2408-35750	545	1,293	+102	1,191
NIKKEI 225 P2408-36000	1,757	2,975	-9	2,984
NIKKEI 225 P2408-36125	123	115	+14	101
NIKKEI 225 P2408-36250	258	315	+26	289
NIKKEI 225 P2408-36375	80	106	+11	95
NIKKEI 225 P2408-36500	894	1,713	+80	1,633
NIKKEI 225 P2408-36625	116	655	+1	654
NIKKEI 225 P2408-36750	450	892	+118	774
NIKKEI 225 P2408-36875	167	247	-8	255
NIKKEI 225 P2408-37000	2,318	4,093	-213	4,306
NIKKEI 225 P2408-37125	218	168	+1	167
NIKKEI 225 P2408-37250	379	352	+74	278
NIKKEI 225 P2408-37375	311	178	+9	169
NIKKEI 225 P2408-37500	1,556	2,719	+452	2,267
NIKKEI 225 P2408-37625	256	890	+46	844
NIKKEI 225 P2408-37750	606	630	+99	531
NIKKEI 225 P2408-37875	136	402	+12	390
NIKKEI 225 P2408-38000	3,675	3,533	-212	3,745
NIKKEI 225 P2408-38125	305	421	+6	415
NIKKEI 225 P2408-38250	620	1,064	+64	1,000
NIKKEI 225 P2408-38375	170	410	-7	417
NIKKEI 225 P2408-38500	2,170	2,784	+283	2,501
NIKKEI 225 P2408-38625	174	343	+1	342
NIKKEI 225 P2408-38750	402	1,011	+25	986
NIKKEI 225 P2408-38875	136	133	-1	134
NIKKEI 225 P2408-39000	3,201	4,060	+94	3,966
NIKKEI 225 P2408-39125	276	217	+86	131
NIKKEI 225 P2408-39250	499	1,202	+96	1,106
NIKKEI 225 P2408-39375	165	2,824	-4	2,828
NIKKEI 225 P2408-39500	1,806	2,499	-63	2,562
NIKKEI 225 P2408-39625	90	144	+2	142
NIKKEI 225 P2408-39750	281	895	+4	891
NIKKEI 225 P2408-39875	63	237	+5	232
NIKKEI 225 P2408-40000	1,994	3,080	-341	3,421
NIKKEI 225 P2408-40125	43	270	-4	274
NIKKEI 225 P2408-40250	688	1,258	+218	1,040
限月合計	34,397	86,672	+1,620	85,052

＜日経225オプション（コール）＞
限月取引	取引高	当日建玉残高	前日比	前日建玉残高
NIKKEI 225 C2408-40250	573	1,628	+386	1,242
NIKKEI 225 C2408-40375	47	37	+11	26
NIKKEI 225 C2408-40500	412	2,974	+155	2,819
NIKKEI 225 C2408-40625	105	713	+19	694
NIKKEI 225 C2408-40750	343	602	+163	439
NIKKEI 225 C2408-40875	54	342	+5	337
NIKKEI 225 C2408-41000	1,583	4,044	+490	3,554
NIKKEI 225 C2408-41125	127	367	-34	401
NIKKEI 225 C2408-41250	472	1,555	-45	1,600
NIKKEI 225 C2408-41375	74	396	+11	385
NIKKEI 225 C2408-41500	1,346	2,583	+183	2,400
NIKKEI 225 C2408-41625	118	311	+18	293
NIKKEI 225 C2408-41750	537	2,378	+36	2,342
NIKKEI 225 C2408-41875	75	54	+18	36
NIKKEI 225 C2408-42000	4,580	5,286	+630	4,656
NIKKEI 225 C2408-42125	147	345	+25	320
NIKKEI 225 C2408-42250	920	923	+148	775
NIKKEI 225 C2408-42375	397	295	+39	256
NIKKEI 225 C2408-42500	2,583	4,073	+104	3,969
NIKKEI 225 C2408-42625	190	327	+24	303
NIKKEI 225 C2408-42750	1,072	3,043	+51	2,992
NIKKEI 225 C2408-42875	245	137	+27	110
NIKKEI 225 C2408-43000	2,564	3,404	+407	2,997
NIKKEI 225 C2408-43125	162	119	-2	121
NIKKEI 225 C2408-43250	505	428	±0	428
NIKKEI 225 C2408-43375	150	52	+18	34
NIKKEI 225 C2408-43500	1,089	2,439	+41	2,398
NIKKEI 225 C2408-43625	152	109	-46	155
NIKKEI 225 C2408-43750	436	296	-40	336
NIKKEI 225 C2408-43875	82	84	-23	107
NIKKEI 225 C2408-44000	2,048	2,053	+45	2,008
NIKKEI 225 C2408-44125	105	56	-14	70
NIKKEI 225 C2408-44250	265	290	-74	364
NIKKEI 225 C2408-44500	660	1,064	-42	1,106
NIKKEI 225 C2408-44750	248	244	-143	387
NIKKEI 225 C2408-45000	900	1,796	-79	1,875
NIKKEI 225 C2408-46000	600	1,510	-50	1,560
NIKKEI 225 C2408-47000	245	549	+103	446
限月合計	26,949	55,681	+2,681	53,000

【市況】明日の株式相場に向けて＝「生成ＡＩ＋半導体」から転変するマネー

日経平均　＜日足＞　「株探」多機能チャートより

　きょう（１８日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比９７１円安の４万１２６円と大幅続落。寄り後早々に下げ幅は１０００円近くまで広がり、一気に４万円大台攻防の様相を呈した。その後は下げ渋ったものの、戻り足に転じることもなく後場終盤に売り直され、結局この日の安値圏で引けた。ここ最近の日経平均の時価予想ＰＥＲは１７～１８倍台であり、今期企業業績の増額修正期待を考慮すればファンダメンタルズ比較で今が明らかに買われ過ぎということにはならない。しかし、株式需給面からの視点では、４万円大台は吹き曝しの高台に立つようなもので、横殴りの突風にしばしばバランスを崩す。きょうの急落もそのよくある光景の一つといえるが、やはり大勢トレンドの変化、つまり長期波動のベクトルが下に向くことに対する警戒感は常に漂っている。

　前日の米国株市場で半導体セクターへの売りが噴出、堰を切ったような売り注文でフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）は６．８％安と２０年３月のコロナショック以来の暴落となった。生成ＡＩと先端半導体は表裏一体の最強テーマであったが、その歯車がゆっくりと逆回転を始めたイメージがある。それを示唆するのが、象徴株となっていたエヌビディア<NVDA>の変調だ。このエヌビディアの株価とＳＯＸ指数はトレンドが酷似しており、この日はエヌビディアも６．６％安で同指数と足並みを揃え大陰線を引いた。最近はどちらかといえばエヌビディア株の方が“より弱く”、これにＳＯＸ指数が同期していくような展開をみせていた。この日の急落はその延長線上のひとコマとなった。

　米株市場においてエヌビディア株を持たざるリスクが極大化するなか、「機関投資家はひたすらロングポジションを貫くよりなかったが、一方で本能的には利益確定をしたいという欲求と綱引きの状態にあった」（中堅証券ストラテジスト）と指摘する。これは、ある意味利食いを肯定化する「売りの口実」を渇望している状況にも等しい。

　そうしたなか、バイデン米政権が先端半導体の対中規制を強化する動きが報じられたほか、米大統領返り咲きが現実味を帯びているトランプ氏が、台湾防衛に批判的ともとれる発言をしたことでＴＳＭＣ<TSM>の株価急落を招き、半導体関連株は売り一色に染まった。当然ながらエヌビディア株も利食い急ぎの動きが顕在化し、このリスクオフの大波がきょうの東京市場にも押し寄せた格好である。折からのドル売り・円買いの動きが加速し１ドル＝１５５円台まで円高が進んだことも、マーケット心理を冷やした。

　日経平均は寄り後早々に９８５円安まで売り込まれ、その後は下げ渋る展開となったが、戻り足に転じることもできず４万円トビ台前半を彷徨した。テクニカル的には３万９９００円台にある上向きの２５日移動平均線との上方カイ離解消が迫っており、いったん買い場となる可能性はある。ただ、日経平均への影響が大きい半導体主力銘柄の崩れ足の修復はそう簡単ではない。

　もっとも、個人投資家にすればそれほど悲観する地合いではないともいえる。というのは、日経平均に目を奪われがちだが、集中的に売られている半導体関連を除けば内需株を中心に頑強な値動きを示しているものも少なくないからだ。この日も業種別には３３業種中８業種が高く、食料品などのディフェンシブストックは、むしろ上昇する銘柄の方が目立っていた。個別株ベースでも全面安ではなく、値下がり銘柄数は全体の７割に届いていない。当面は半導体関連という危険地帯から退避してきた投資マネーが、新たな流入先を求める地合いが想定され、個別株物色という観点からはプラスに働くケースもある。ここはアンテナを高くして、全方位型で全体相場の影響を受けにくい材料株へのシフトを考えたい。テーマとしては最高値圏を走る金市況関連で松田産業<7456>や住友金属鉱山<5713>を継続マーク。また、新たなところでは急速に普及する無人レジ関連で業績好変化のサインポスト<3996>や、ここ動意が相次ぐバイオ関連セクターからは、再生医療分野の研究開発型バイオテックとして頭角を現すステムリム<4599>が思惑含みのチャートを形成している。

　あすのスケジュールでは、朝方取引開始前に６月の全国消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表される。また、午前中に３カ月物国庫短期証券の入札が予定される。海外ではマレーシアの４～６月期ＧＤＰ速報値、６月の英小売売上高など。また、米国ではウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁の講演が予定され、その内容がマーケットの関心を集めそうだ。（銀）

出所：MINKABU PRESS

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