為替セミナー
2年前の師走。堀江モンが逮捕された日に為替セミナーに出席した。あれから2年。光陰矢のごとし・・・。かな～。
１．2008年のイベント
アメリカ 米大統領選挙 （11月4日） →中東政策・サブプライム問題に影響
サブプライムモーゲージ金利改定（3月頃） 7-8％から１０％程度に
ロシア 大統領選挙(3月2日）
中国 北京オリンピック（8月8－24日） →バブル崩壊？、人民元切り上げ？
(台湾） 総選挙（3月22日）
日本 福井日銀総裁退任（3月31日）
洞爺湖サミット（7月7－9日） →福田政権維持？総選挙？
２．オリンピック、万博
1964年 東京オリンピック ＧＤＰ＋11.1％
1970年 大阪万博 ＋15.7％
71年 ニクソンショック
73年 変動相場制
85年 プラザ合意 ドル・円 240→120円
３．ドル・円 25年サイクル
1ドル＝1円時代 26年間 1871-1896
1ドル＝2円時代 26年間 1897-1922
金解禁 1930～
ブレトン・ウッズ体制 23年間 360円時代 1949-1971
ドル安・円高時代 25年間 1971-1995
ドル高・円安時代？25年間 1995-2020
日本の問題点：
少子高齢化ー労働力減少、貯蓄率低下、資本流出、経常赤字
世界史上最大規模の国家債務 →インフレ、増税
製造業経済からサービス経済へ
日米成長率の逆転
４．太陽黒点の11年周期
極大期 →ピークアウト
1969 1971 360.00
1979 1982 278.50
1989 1990 160.35
2000 1998 147.64
2010 ドル上昇
極小期 →ボトムアウト
1976 1978 175.50
1986 1988 120.25
1996 1995 79.75
2005 101.67
5. 丁（ひのと）年の暴落・庚（かのえ）年のバブル
1967 ポンド危機 ポンド・ドル切り下げ
1977 ドル危機 1978 カーター米大統領「ドル防衛策」
1987 ブラックマンデー 1990バブル
1997 アジア通貨危機 2000ＩＴパブル
2007 サブプライムショック
株式市場暴落→流動性供給→株式市場暴騰
『賢者は歴史に学び、愚者は経験に学ぶ』 ドイツ鉄血宰相ビスマルク
『強気相場は悲観の中で生まれ、疑惑の中で育ち、楽観と共に成熟し、幸福感と共に消える』 テンプルトン
６．シカゴＶＩＸ指数 Ｖｏｌａｔｉｌｉｔｙ Ｉｎｄｅｘ (Investor fear gauge)
30% ＞ 市場の不透明感への投資家の恐怖感 ＞ 市場安定
1990 8月 イラク、クウェート侵攻 36.2
1997 10月 アジア通貨危機 38.20
1998 8月 ロシア通貨危機 45.70
2001 9月 米同時多発テロ 43.74
2002 7月 米企業会計不信 45.08
2003 3月 米、イラク侵攻 34.69
2007 8月 サブプライムショック 37.50
７．オイルダラー
原油産油国 ← 原油消費国 所得移転
年間原油バランス 約300億バレル
1ドル上昇 約300億ドル 10ドル上昇 約3000億ドル（３０兆円）
ＯＰＥＣ 2006 6050億ドル 2007 6580億ドル 2008 7620億ドル
８．デフレーション ＶＳ インフレーション
デフレーション
通貨 ＞ 物価下落 国際商品下落 → 米ドル（基軸通貨）下落
中国によるデフレ輸出 ： 安価・低賃金労働力
金融緩和
インフレーション
通貨 ＜ 物価上昇 原油・鉱物資源 → 資源国通貨上昇
中国による資源輸入 ： 国内総生産 10-11％
金融引締政策 ： 米国 5.25% 日本0.50％
９．ドル円高値8年サイクル
1973 10月 第一次石油ショック （254円ー306円）
1974 304.90円 → 1978年 175.50円
1979 2月 第二次石油ショック （176円ー264円）
1982 278.50円 → 1988年 120.25円
1989 4月 消費税3.0％、参院選自民敗北
1990 160.35円 → 1995年 79.75円
1997 4月 諸費税5.0％、参院選自民敗北
1998 147.64円 → 2005年 101.67円
2006・2007 消費税、参院選自民敗北、原油高
１０．ドル・円相場 現在位置
長期トレンド ドル買いの時代 攻防線 107.28円
戻しの目処 149.81（1/4戻し）、 173.17（1/3戻し）、 219.88円（1/2戻し）
価格目標値 205円 2010-2012年
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太陽黒点 11年周期 ドル上昇 2010年 ピークアウト
ドル円高値 8年周期 2006年に円高に円高のピークをすでにつけているか・・？
帰路は前回と同様アガベで一杯。