USCPA-AUD-1 ファイナンス部門とトレジャリー部門

*English follows Japanese.

今回は、ファイナンス部門とトレジャリー部門について整理していきます。

これらの部門の違いは、特に欧米の大企業では明確に分かれていることが多いですが、日本ではあまり馴染みがないかもしれません。

この記事では、それぞれの部門の役割や部門内容を分かりやすく解説します。なお、企業の規模や業種によって異なる場合もありますので、あくまで参考としてご覧ください。

1. 日本と欧米におけるファイナンス部門とトレジャリー部門の違い

日本ではトレジャリー部門、トレジャリー業務という言葉はあまり聞きなじみがありません。

欧米では、特に大企業において、ファイナンス部門とトレジャリー部門が分かれているケースが多いです。これは、企業の規模や業務の複雑さに応じて、専門性を高めるために役割を分担しているためです。

これに対して、日本では、ファイナンス部門もトレジャリー部門もあまり区別なく、財務部として扱われることが多いです。

アカウンティングについて言及すると、欧米ではアカウンティングはファイナンスの一部ととらえられる傾向にあります。その一方で、日本では財務部と経理部は明確に分かれている傾向にあります。

2. ファイナンス部門の具体的な業務

ファイナンス部門は、企業の長期的な財務戦略や計画を担当します。主な業務は以下の通りです。

なお、ここではアカウンティング業務は除かれています。

1. 財務計画と予算管理: 企業の収益や費用を計画し、予算を策定します。
2. 資本調達: 株式や債券の発行、銀行からの借入などを通じて資金を調達します。
3. 投資管理: 長期的な投資戦略を策定し、資産を運用します。
4. 財務分析: 企業の財務状況を分析し、経営陣に助言を行います。
5. リスク管理: 市場リスクや信用リスクを評価し、適切な対策を講じます。

3. トレジャリー部門の具体的な業務

トレジャリー部門は、企業の短期的な資金管理や流動性の確保を担当します。主な業務は以下の通りです。

1. キャッシュマネジメント: 日々の現金の流れを管理し、必要な資金を確保します。
2. 流動性管理: 企業が短期的な支払い義務を果たせるよう、流動性を確保します。
3. 為替リスク管理: 外貨取引に伴うリスクを管理します。
4. 資金調達の実行: 短期的な借入や運転資金の調達を行います。
5. 銀行関係の管理: 銀行との取引や契約を管理します。

4. ファイナンス部門とトレジャリー部門の違いの比較

以下に、ファイナンス部門とトレジャリー部門の違いを比較表でまとめました。これを見ると、それぞれの役割が理解しやすいと思います。

項目	ファイナンス部門	トレジャリー部門
目的	長期的な財務戦略と計画の策定	短期的な資金管理と流動性の確保
時間軸	長期的（数年単位）	短期的（日々、月々）
主な業務	財務計画、予算管理、資本調達、投資管理	キャッシュマネジメント、流動性管理、リスク管理
財務分析	長期的な財務分析と戦略的計画	短期的なキャッシュフロー予測と管理
資本調達	株式発行、債券発行、長期借入	短期借入、運転資金の調達
リスク管理	市場リスク、信用リスクの評価と対策	為替リスク、金利リスク、流動性リスクの管理
投資管理	長期的な投資戦略と資産運用	余剰資金の短期運用

5. USCPA対策としてのトレジャリー部門の役割

USCPA試験のAUD（Auditing and Attestation）でトレジャリー部門の役割に絡んだ出題がしばしばされますので、参考としてまとめておきます。

特に不正やエラーを防止するための職務分掌（Segregation of Duties）が非常に重要です。

Expenditure Cycle に関連するトレジャリー部門の役割

• 伝票パッケージのレビュー：支払いに関連する証憑書類を確認し、支払いの正当性を確認する。
• 小切手へのサイン：承認済みの支払いに対して小切手に署名し、支払いを実行する。
• 小切手の送付：支払い先に小切手を送付し、取引先への支払いを完了する。
• 送金明細の送付：支払いの詳細を記載した送金明細を取引先に送付し、支払い内容を通知する。
• 二重払いの防止措置：支払い記録を確認し、同じ請求書に対する重複支払いを防止する。

Revenue Cycle に関連するトレジャリー部門の役割

• 現金や小切手の受領：顧客や取引先からの現金や小切手を受け取り、適切に記録する。
• 銀行への預け入れ：受領した現金や小切手を銀行口座に預け入れ、資金を管理する。
• 売上債権の貸倒処理：回収不能な売上債権を貸倒損失として処理し、財務記録を更新する。

6. まとめ

ファイナンス部門とトレジャリー部門は、どちらも企業の財務運営において重要な役割を果たしていますが、その目的や時間軸、業務内容には明確な違いがあります。

特に日本では、これらの業務が「財務部」として一括りにされることが多いですが、欧米のように役割を分けることで、より専門性を高めることが可能です。

この記事が、ファイナンスやトレジャリー業務について理解を深める一助になれば幸いです。！
ご質問やご意見があれば、ぜひコメント欄でお知らせください。

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 Finance Department and Treasury Department

This time, I will organize the roles of the Finance Department and the Treasury Department.
The differences between these departments are often clearly defined, especially in large companies in Europe and the U.S., but they may not be as familiar in Japan.
In this article, I will explain the roles and responsibilities of each department in an easy-to-understand manner. Please note that these may vary depending on the size and industry of the company, so consider this as a reference.

1. Differences Between Finance and Treasury Departments in Japan and Western Countries

In Japan, the term "Treasury Department" or "Treasury Operations" is not very familiar.
In Western countries, especially in large companies, the Finance Department and the Treasury Department are often separated. This is because roles are divided to enhance specialization according to the size and complexity of the business.
In contrast, in Japan, the Finance Department and Treasury Department are often treated as a single "Finance (Zaimu) Department" without much distinction.
When it comes to accounting, in Western countries, accounting tends to be considered part of finance. On the other hand, in Japan, the Finance Department and the Accounting Department are often clearly separated.

2. Specific Responsibilities of the Finance Department

The Finance Department is responsible for the company's long-term financial strategies and planning. The main responsibilities are as follows:
(Note: Accounting tasks are excluded here.)

1. Financial Planning and Budget Management: Planning the company's revenue and expenses and creating budgets.
2. Capital Raising: Raising funds through issuing stocks or bonds and borrowing from banks.
3. Investment Management: Developing long-term investment strategies and managing assets.
4. Financial Analysis: Analyzing the company's financial situation and advising management.
5. Risk Management: Assessing market and credit risks and taking appropriate measures.

3. Specific Responsibilities of the Treasury Department

The Treasury Department is responsible for short-term cash management and ensuring liquidity. The main responsibilities are as follows:

1. Cash Management: Managing daily cash flows and securing necessary funds.

2. Liquidity Management: Ensuring the company can meet its short-term payment obligations.
3. Foreign Exchange Risk Management: Managing risks associated with foreign currency transactions.
4. Execution of Fundraising: Conducting short-term borrowing and securing working capital.
5. Bank Relationship Management: Managing transactions and contracts with banks.

4. Comparison of Differences Between Finance and Treasury Departments

Below is a comparison table summarizing the differences between the Finance Department and the Treasury Department. This should help clarify their respective roles.

Item	Finance Department	Treasury Department
Purpose	Long-term financial strategy and planning	Short-term cash management and ensuring liquidity
Timeframe	Long-term (multi-year)	Short-term (daily, monthly)
Main Responsibilities	Financial planning, budget management, capital raising, investment management	Cash management, liquidity management, risk management
Financial Analysis	Long-term financial analysis and strategic planning	Short-term cash flow forecasting and management
Capital Raising	Issuing stocks, bonds, long-term borrowing	Short-term borrowing, securing working capital
Risk Management	Assessing and addressing market and credit risks	Managing foreign exchange, interest rate, and liquidity risks
Investment Management	Long-term investment strategies and asset management	Short-term management of surplus funds

5. Treasury Department's Role in the USCPA Exam (AUD)

The USCPA exam's AUD (Auditing and Attestation) section often includes questions related to the Treasury Department's role.
Segregation of Duties (SoD) is particularly important to prevent fraud and errors.

Treasury Department's Role in the Expenditure Cycle

• Review of Voucher Packages: Verifying supporting documents related to payments to ensure their validity.
• Signing Checks: Signing checks for approved payments and executing payments.
• Sending Checks: Sending checks to payees to complete transactions.
• Sending Remittance Details: Sending remittance details to payees to notify them of payment details.
• Preventing Duplicate Payments: Reviewing payment records to prevent duplicate payments for the same invoice.

Treasury Department's Role in the Revenue Cycle

• Receiving Cash and Checks: Receiving cash and checks from customers or business partners and recording them appropriately.
• Depositing to Bank: Depositing received cash and checks into bank accounts and managing funds.
• Writing Off Bad Debts: Writing off uncollectible accounts receivable as bad debt losses and updating financial records.

6. Summary

The Finance Department and the Treasury Department both play important roles in a company's financial operations, but their purposes, timeframes, and responsibilities differ clearly.
In Japan, these roles are often grouped together as a single "Finance (Zaimu) Department," but separating them as in Western countries can enhance specialization.
I hope this article helps deepen your understanding of finance and treasury operations.
If you have any questions or comments, please let us know in the comments section.

IFRS16「リース」 - リース負債の当初測定（リース料）

*English follows Japanese.

今回は、IFRS16「リース」におけるリース負債の当初測定に含まれるリース料について整理していきます。

1.リース負債の当初測定

IFRS16.26では、リース負債は「開始日時点で支払われていないリース料の現在価値」で測定されると規定されています。この定義は一見シンプルに見えますが、実務上はさまざまな論点を検討する必要があります。この記事では、特にリース料の構成要素とリース・インセンティブについて掘り下げていきます。
まずは、リース料が具体的にどのような項目で構成されているか見ていきます。
 

2. リース料の構成要素

IFRS16.27では、リース負債の測定に含めるべきリース料は以下の項目で構成されると規定されています：
⒜ 固定支払から、受け取るリース・インセンティブを控除したもの
⒝ 変動リース料のうち、指数又はレートに応じて決まるもの
⒞ 残価保証に基づいて借手が支払うと見込まれる金額
⒟ 借手が行使することが合理的に確実である場合の購入オプションの行使価格
⒠ 借手がリース解約オプションの行使を予定している場合の解約に対するペナルティ

これらの項目の中でも、特に「リース・インセンティブ」については実務上の判断が必要となる場合が多いため、以下で詳しく解説します。
 

3. リース・インセンティブ

IFRS16 付録Aでは、リース・インセンティブを「貸手が借手にリースに関連して行う支払、又は貸手による借手のコストの弁済若しくは引受け」と定義しています。借手はリース・インセンティブを受領した場合、リース負債の測定において固定支払から控除されるべき項目として扱います。
リース・インセンティブにはさまざまな形態があり、契約内容によって取り扱いが異なる場合があります。以下に、いくつかの具体例を挙げて解説します。

例1. リース料の一定期間の免除・値引き
リース料の一定期間の免除や値引きは、通常上記のリース・インセンティブの定義を満たすため、一般的にリース・インセンティブとして認識されます。
 

例2. 内装工事費用の補助
貸手が内装工事費用を補助する場合、その性質によってリース・インセンティブとして扱うかどうかが異なります：

•    貸手が本来負担すべきコスト（例：建物の老朽化した設備の交換費用）

この種の費用は、本来借手が負担すべきコストではないため、リース・インセンティブには該当しないと考えられます。借手が先んじてコストを負担し、その全部又は一部を貸手が負担した場合は、借手による前払金の清算として扱われる可能性があります。
•    借手が本来負担すべきコスト（例：借手の特別仕様のデザインや設備の設置費用）
この種の費用は、リース・インセンティブに該当すると考えられます。借手が先んじてコストを負担し、その全部又は一部を貸手が負担した場合は、借手のコスト（費用又は資産）とは別に、貸手の負担額がリース・インセンティブとして扱われる可能性があります。貸手が負担する借手の移転費用も同様の性質と考えられます。
 

例3. 工事中の賃料割引
建物の改修工事中に提供される賃料割引は、工事による不便さに対する補償として提供されるため、リース・インセンティブとして認識されることが一般的です。ここで、工事費用自体は、一般的には前述の「貸手が本来負担すべき費用」に該当するため、リース・インセンティブに含まれないと考えられます。

なお、リース・インセンティブの取り扱いは契約内容や状況、質的・金額的重要性によって異なるため、判断が難しい場合は、公認会計士や監査人と相談し、適切な会計処理を決定してください。

4. まとめ

リース負債の当初測定におけるリース料を構成する項目は、IFRS 16に規定されています。リース・インセンティブの取り扱いには実務上の判断が求められる場合があり、契約内容等に応じた適切な処理が必要です。

この記事が、リース負債の測定におけるリース料の理解を深める一助となれば幸いです。IFRS16の基本的な理解については、以下の記事も参考にしてください。
IFRS16「リース」 - 基本的な理解

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 IFRS16 "Leases" - Initial Measurement of Lease Liabilities (Lease Payments)

This time, I will organize lease payments included in the initial measurement of lease liabilities under IFRS16 "Leases."
 

1. Initial Measurement of Lease Liabilities

According to IFRS16.26, lease liabilities are measured as "the present value of the lease payments that are not paid at the commencement date." While this definition may appear straightforward, there are various practical considerations that need to be addressed. In this article, we will delve into the components of lease payments and focus specifically on lease incentives.
Let’s first examine the specific components that make up lease payments.
 

2. Components of Lease Payments

IFRS16.27 specifies that lease payments included in the measurement of lease liabilities consist of the following components:
(a) Fixed payments, less any lease incentives receivable.
(b) Variable lease payments that depend on an index or a rate.
(c) Amounts expected to be payable by the lessee under residual value guarantees.
(d) Exercise price of a purchase option, if the lessee is reasonably certain to exercise that option.
(e) Payments for penalties for terminating the lease, if the lessee exercises an option to terminate the lease.
Among these components, lease incentives often require practical judgment. Below, we will provide a detailed explanation of lease incentives.
 

3. Lease Incentives

Lease incentives are defined in Appendix A of IFRS16 as:
“Payments made by a lessor to a lessee associated with a lease, or the reimbursement or assumption by a lessor of costs of a lessee.”
When a lessee receives lease incentives, they are treated as a reduction of fixed payments in the measurement of lease liabilities. Lease incentives can take various forms, and their treatment may differ depending on the terms of the lease agreement. Below are some common examples and their accounting implications.

Example 1. Rent-Free Periods
Rent-free periods or discounts on lease payments typically meet the definition of lease incentives, so these amounts are generally recognized as lease incentives.

Example 2. Contributions to Fit-Out Costs
When a lessor contributes to the fit-out costs of a leased property, the treatment depends on the nature of the costs:
•    Costs that the lessor is inherently responsible for (e.g., replacing outdated building equipment):
These costs are not considered lease incentives, as they are not costs the lessee would normally bear. If the lessee initially incurs these costs and the lessor reimburses them, the reimbursement may be treated as a settlement of an advance payment by the lessee.
•    Costs that the lessee is inherently responsible for (e.g., tenant-specific design or equipment installation):
These costs are considered lease incentives. If the lessee initially incurs these costs in advance and the lessor reimburses them, the lessor's borden may be treated as a lease incentive separately from the lessee's costs (expenses or assets). Similarly, relocation or moving costs borne by the lessor may also be treated as lease incentives.
 

Example 3. Rent Discounts During Construction or Renovation
Rent discounts provided during construction or renovation works are generally considered lease incentives, as they compensate the lessee for the inconvenience caused by the works. However, the construction costs themselves are typically classified as the above-mentioned Costs that the lessor is inherently responsible for and are not treated as lease incentives.

The treatment of lease incentives can vary depending on the terms of the lease agreement, the specific circumstances, and the qualitative/quantitative significance. When the appropriate accounting treatment is unclear, it is recommended to consult with a certified public accountant or auditor to ensure proper accounting.
 

4. Summary

The components of lease payments included in the initial measurement of lease liabilities are defined under IFRS16. The treatment of lease incentives, which are part of these items, often requires practical judgment and careful consideration of the lease agreement. 

I hope this article has helped deepen your understanding of lease payments in the context of lease liability measurement. For a basic understanding of IFRS 16, please refer to the following article:
IFRS16 "Leases" - Basic understanding
 

IFRS16「リース」 - 基本的な理解

*English follows Japanese.

今回は、IFRS16「リース」の基本的な理解を、以前の基準であるIAS17と比較しながら整理していきます。

2019年1月1日以降開始する事業年度から適用されるIFRS16においては、リースの借手の会計処理に関して、以前のIAS17から抜本的な見直しが行われました。
日本でも、2027年4月1日以降開始する事業年度から適用開始となる「リースに関する会計基準」が公表されました。日本の「リースに関する会計基準」については以下の記事を参考にしてしていただければと思います。

ASBJより企業会計基準第34号「リースに関する会計基準」が公表されました

借手の会計処理
IAS17（以前の基準）では、資産の所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを移転するリースである「ファイナンス・リース」は売買処理であり、資産及び負債がオンバランスされていました。それに対して、ファイナンス・リース以外のリースである「オペレーティング・リース」は賃貸借処理であり、オフバランスされていました。

IFRS16では、ファイナンス・リース及びオペレーティング・リースの区別がなくなり、単一のオンバランス会計モデルを適用され、リース物件の使用権に着目して会計処理を行う使用権モデルが採用されています。


貸手の会計処理
IFRS16でも、貸手の会計処理については、ファイナンス・リースとオペレーティング・リースの分類が存在し、定義もIAS17と実質的に同じです。つまり、IFRS16では、借手と貸手の会計処理が対照的ではない、この点が同じ企業集団内でのサブリースの会計処理を複雑なものにします。

費用認識のパターン
IFRS16では、使用権資産の償却（定額法）とリース負債の利息費用の合計が費用認識額となり、費用認識のパターンは前加重となります。
これは、IAS17のファイナンス・リースと同様である一方で、定額の費用認識パターンであったオペレーティング・リースとは異なる費用認識パターンとなります。


IFRS16にはさまざまなサブトピックがあるため、今後情報を更新していきます。

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 IFRS16 "Leases" - Basic understanding

This time, I will organize a basic understanding of IFRS16 "Leases" by comparing it with the previous standard, IAS17.

Under IFRS16, which applies to fiscal years beginning on or after January 1, 2019, there has been a fundamental overhaul of the accounting treatment for lessees compared to IAS17. In Japan, the "Accounting Standard for Leases," which will apply to fiscal years beginning on or after April 1, 2027, has been published. For more information on Japan's "Accounting Standard for Leases," please refer to the following article.

ASBJ issues Accounting Standard for Leases

Accounting Treatment for Lessees

Under IAS17 (the previous standard), finance leases, which transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of an asset, were treated as purchases, with the asset and liability being recognized on the balance sheet. In contrast, operating leases, which did not transfer substantially all the risks and rewards, were treated as rental agreements and were off-balance sheet.

Under IFRS 16, the distinction between finance leases and operating leases has been eliminated, and a single on-balance sheet accounting model is applied. This model focuses on the right-of-use asset, adopting the right-of-use model for accounting treatment.


Accounting Treatment for Lessors

Under IFRS 16, the accounting treatment for lessors still distinguishes between finance leases and operating leases, and the definitions are substantially the same as under IAS 17. This means that the accounting treatment for lessees and lessors is not symmetrical under IFRS 16, which can complicate the accounting for subleases within the same corporate group.


Expense Recognition Pattern

Under IFRS 16, the total expense recognized consists of the depreciation of the right-of-use asset (on a straight-line basis) and the interest expense on the lease liability, resulting in a front-loaded expense recognition pattern. This is similar to the finance lease treatment under IAS 17 but differs from the straight-line expense recognition pattern of operating leases under IAS 17.


There are various subtopics within IFRS 16, and I will continue to update information on these in the future.