こんにちは❗️

和の心を愛する　「お金の専門家」

能登清文　です。

お客様からご質問いただきました。

「利回り7%のお宝社債を買いたいのですが、『永久劣後債』の名前が怖くて一歩踏み出せずにいます。永久劣後債のデメリットを教えてください」

解説します。

この永久劣後債は、ヨーロッパを代表する世界トップクラスの保険会社で、初回コールは2027年10月です。

償還した場合の増加率はドルベースで約25%、お宝社債の中でも一番人気の金融商品です。

しかし「『永久劣後債』とはどういう債券なのでしょうか？」とのお声もいただいております。

永久劣後債とは、数ある社債の1つです。

劣後債にも、期限付きの劣後債と永久劣後債の2種類があります。

劣後債は、会社の財務対策として、自己資本比率を向上させるために発行されます。

普通社債ですと自己資本に組み入れられません。

そのため、資本比率を上げられません。

また、一般の事業会社が永久劣後債や劣後債を発行するのは、資金調達が目的です。

そのため、一般的な事業会社が発行する劣後債はお勧めできません。

日本で一番人気がある劣後債・永久劣後債であっても、S&PやMoody’sの格付けはBB（ダブルビー）です。

BBとは、投資するのにリスクがある格付けを指しています。

債券選びで重要なのは「発行体の格付け」です。

先ほどご紹介した利回り7.40%の永久劣後債は、S&PもMoody’sもAA（ダブルエー）です。

日本の大手企業である三菱UFJ銀行や日本生命、TOYOTAなどの企業でもA（シングルエー）と、日本にAA（ダブルエー）の格付けを持つ企業はありません。

日本という国自体もA（シングルエー）です。

そう考えると、この永久劣後債は日本の金融機関よりも安心・安全なのです。

永久劣後債のデメリットは2つあります。

1つは、発行体が倒産した際に、普通社債と比べて返済順位が劣る点です。

詳しくは、こちらの動画にて解説しております。

メリットとデメリットを理解して、ご自身の資産運用にぜひご活用ください。

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資産運用の参考に、ぜひご覧ください。

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【永久劣後債は怖い？！ デメリットについて解説します！