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Inside the 'modest' and reclusive life of billionaire gone bust Bill Hwang
億万長者の「控えめな」隠遁生活の中で、ビル・ホァンは破産しました
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Inside the 'modest' and reclusive life of billionaire gone bust Bill Hwang https://t.co/ejFIZxU9R5
2021年04月02日 08:46
先週まで58歳のホワンは、誰も知らない100億ドルもの莫大な財産を築き、アメリカで最も裕福な人の一人でした。
今、彼の世界は崩壊し、一連の悲惨な誤算により、彼はすべてを失ってしまった。
ホワン氏のニューヨークにある会社は、先週アルケゴス社がマージンコールの不履行を起こした際に、利益警告を出した大手投資銀行の野村證券とクレディ・スイスの株価を暴落させた危機の中心的存在である。
彼の失脚は、国際金融市場を混乱させました。2つの国際的な銀行が巨額の損失を予測しており、ホワン氏の過ちの影響が完全に現れるには数ヶ月を要するという。世界の銀行は合計で約60億ドルの損失を被ると予想されています。
ホワン氏（本名：Sung Kook Hwang）の歴史は波乱に満ちています。驚異的な成功を収めた後、インサイダー取引で4,400万ドルを支払わなければならないという不名誉に見舞われました。
しかし、成功を重ねるうちに、少しずつ、そして確実に、銀行との関係を取り戻し、次々と銀行が彼と取引するようになりました。
今となっては、彼らはそうしなければよかったと思うかもしれません。
ホワンは、アメリカ移民のサクセスストーリーの典型である。父親は韓国人の牧師で、幼い頃にアメリカに渡った。母親はメキシコでキリスト教の宣教師をしていたこともある。
UCLAとカーネギーメロン大学でビジネスの学位を取得したホワンは、キリスト教の信仰を肌身離さず持っています。
今回の騒動の前、ファン氏は韓国で最も裕福な人物の一人であるにもかかわらず、ほとんど知られていませんでした。彼は韓国の牧師の息子であり、ソーシャルメディアやインタビューでキリスト教の信仰について語っていました。↓
Bill Hwang
ウォールストリートでも、彼に気づく人はほとんどいなかった」とブルームバーグ・ウェルスは報じている。突然みんなが気づくまでは」。
ホワンと妻のベッキー（54歳）は、マンハッタンの7番街にある38階のオフィスから車で30分ほどのニュージャージー州テナフリーのアジア系住民が多く住む裕福な地域にひっそりと暮らしている。彼らは2008年に350万ドルで自宅を新築しました。
二人の間には22歳になる娘のジョアンがいます。ジョアンは昨年フォーダム大学を卒業し、現在はニューヨークでグラフィックデザイナーとして働いています。
彼はGrace and Mercy Foundationという慈善団体を持っており、税務申告書によると5億9,000万ドルの資産があります。
2013年、ホワンは自身のファンドをファミリーオフィス化し、社名をArchegos Capital Managementに変更して個人資産の運用を開始しました。ファミリーオフィスであるアルケゴスは、米国の上場企業の株式を数十億ドル保有しているにもかかわらず、SECに登録する義務はありません。
フォーブス誌によると、2007年から2018年にかけて、彼の財団は約8,000万ドルを分配し、その額は時間の経過とともに着実に増加しています。そのほとんどが、韓国のキリスト教の活動に使われています。
ビル・ホァンは、1990年代に現代証券で株のセールスマンとして働き始め、その後、伝説的な投資家であるジュリアン・ロバートソンのタイガー・マネジメントで働くようになり、いわゆるタイガー・カブスの一人となった。
ホワンはその後、ロバートソンの資金2,500万ドルでタイガー・アジア・マネジメントを設立し、ファンドを50億ドルにまで成長させた。しかし、2012年にインサイダー取引で告発されたことで、それは崩壊しました。
4,400万ドルの違約金を支払うことに合意し、会社を閉鎖した後、ウォール街は何年も彼と仕事をすることはありませんでした。
その後、彼は民間の投資会社であるアーケゴス・キャピタル・マネジメントを設立し、彼の天才的な銘柄選択能力は、もはや彼を無視することはできないと銀行を説得するようになり、再び彼と取引をするようになった。
最後に屈したのはゴールドマン・サックスで、銀行員が会社のリスク部門に働きかけた結果、昨年になってようやく彼との取引を再開した。
彼らは、ホワンの監督下で、2012年に彼が設立したときには2億ドルだったアルケゴスの資産が、4,900％増の100億ドル以上に成長したことを指摘し、その報酬は危険を冒す価値があると主張したのだ。
マージンコールとは何ですか？
マージンコールとは、銀行が顧客に対して、借りたお金で一部を賄っている取引の価値が急落した場合に、より多くの担保を提供するよう求めることです。
顧客にその余裕がない場合、貸し手は有価証券を売却して代金を回収しようとする。
今回、Archegos Capitalはマージンコールを怠ったと言われている。
何と間違ったことをしてしまったのだろう。
ゴールドマンとモルガン・スタンレーは、金曜日だけで200億ドル以上のホワン氏の保有株を売却しなければならず、「ファイアーセール」「過去10年間で最大の売り逃げ」と言われています。
他の3つの銀行、クレディ・スイス、日本の巨大企業である野村證券、UBSも引き続き売却を続けている。クレディ・スイスの株は、ホワンの誤算により16％下落し、野村は16.3％下落した。
クレディ・スイスは、その損失は『非常に大きく、当社の第1四半期の業績に重大な影響を与える可能性がある』と述べています。野村證券は20億ドルの損失を計算しています。
ホワンは、一人の超富裕層を対象としたウェルスマネジメントショップである、いわゆる「ファミリーオフィス」を統括していました。
その個人とは、ホワン氏自身である。
問題は、ホワンが比較的限られた企業に投資していたことで、そのうちのいくつかが同時にトラブルに見舞われたことだった。
その中でも、放送局の親会社であるViacomCBSの株価は、昨年3月の12.79ドルから1年後には97ドル以上にまで上昇していた。しかしその後、CBSが計画しているストリーミングサービスの費用として数百万株の新株を発行したため、株価は50％以上も暴落しました。
別のメディア企業であるディスカバリー・コミュニケーションズ社も同様の栄枯盛衰を繰り返しており、10月の19.27ドルから5ヵ月後には77.27ドルの高値をつけた後、41ドル強にまで急落しています。
同社もストリーミングサービスを計画していますが、投資家は、Netflix、Amazon Prime、Disney+の3社がこの分野でリードしており、新規参入企業は利益を上げるのに苦労するだろうと考えています。
中国の企業もいくつか問題を起こし、突然、Archegosは銀行からの担保要請に応じるだけの現金を用意できなくなり、破談となった。
銀行は、アルケゴスに数百億ドルの融資をし、一部の銀行員に多額のボーナスをもたらした。ある投資銀行家は「恐怖よりも欲が勝った」と言った
ブルームバーグ・ウェルスは、ホワンの繁栄を「世界でも有数の隠れた幸運」と呼んだ。
また、ゴールドマン・サックスの元パートナーで1994年からトレーディングを行っているマイク・ノボグラッツは、ホワンの転落を「歴史上最も大きな個人資産の損失の一つ」と表現した。
一部翻訳DeepL
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