面倒くさがりな一庶民の吾輩より、
金融畑に長年勤務している身として、
何回かに分けて独断と偏見を述べる、
というシリーズの第7段。
概要は第1回目に記しているので、
ご興味あればご覧あれ。
・投資の意味をきちんと理解して。
前回は投資は資産が減るリスクがあり、
元本保証されている預貯金とは別物。
リスクがあるため知識経験を必要とし、
そのリスクを承知で積極的に攻める物。
もしリスクを許容できない場合は、
世間の煽りは無視してまずは預貯金で、
生活に困らない程度の資産を堅める、
つまり守りをしっかり整えるのが先。
という事を書いた。
補足をしておくと、
決して投資が危険だという事ではない。
これぐらい迄の損失は許せるといった、
自分のリスク許容度を知らず、
投資商品の直近3ヶ月〜2年間の値動き、
所謂中期トレンドを知らず、
更に5年以上の値動きとその時々の背景、
一口に長期トレンドを知らず、
無知なままの安易が危険なのである。
知識が乏しくても経験が身につくなら、
また額面上損失を勉強代とできるなら、
それは有益な投資である。
ここで投資の知識と経験の話に戻すが、
結論から先に言うと「正解」は無い。
リスク許容度も求めるリターンも、
更に投資先の性質も千差万別だからだ。
だからといって何時迄も勉強ばかりで、
中々行動に移らないのも良く無い。
経験による実践的知識を得るためにも、
行動は早い方が望ましい。
じゃあ投資初心者は一体、
どないせえっちゅうねん⁉︎ってなるが、
吾輩的にまずは最低限の知識、
利益損失やリスク分散の理屈くらいは、
しっかりと理解するべきだと思う。
当然だが投資の鉄則は、
買った値段より高くなってから売る。
その利ざやが「利益」となる。
反対に買った値段より安い時に売ると、
回収分の逆ざやが損失になる。
まぁ先に高く売って後から安く買戻す、
玄人向けの信用取引というのもあるが、
投機に近い性質なのでこれは割愛。
売買が1回ずつならシンプルだが、
これでは伸るか反るかと、
損失リスクも5割の超ハイリスク。
そこで出てくるのが分散投資という、
リスクを分散し薄める投資方法である。
分散投資の代表は2つある。
まずは投資先を増やす、
つまりAのみに投資をするのではなく、
B.C.D.Eと満遍なく資金を分散させる、
1番オーソドックスな投資方法。
しかし注意しなきゃならないのが、
只投資先を増やしゃ良い訳じゃ無く、
例えば全て違う業種だったり、
景気や為替の影響有無が違ったりと、
性質の異なる分散をしないといけない。
投資先が全て同じ性質の場合、
共倒れのリスクが生じて結局は、
リスク分散になっていないからである。
次に投資の機会を増やす、
つまり資金を1回で満額注ぎ込まずに、
敢えて少額に刻んで時間を分散させる、
これまたオーソドックスな投資方法。
時間を分散させる事で、
高値の時と安値の時が入り混じり、
平均取得単価の中和が期待できる。
ちなみにこの分散投資の方法に加え、
毎回の投資金額も一定にした、
ドルコスト均等法は超有名である。
通常はこの2つのリスク分散を併せて、
広く長く投資は行うものである。
分散投資の流れで投資信託にも触れる。
簡単に言えば1つの商品で株や債券等、
複数の投資先に自動的に分散投資され、
かつ運用も行ってくれるって代物。
なので自分で株を買うより、
用意する資金も時間もハードルは低い。
ただし商品価格（評価額）の上下は、
株の様にリアルタイムでは無い。
またその上下に関わらず一定のコスト、
毎月の信託報酬や購入売却時手数料等、
それら負担が生じる事には留意したい。
そして信用度（格付け）の低い商品を、
これまた安易に選んだりすると最悪、
運用資金ショートで強制ロスカット、
償却という安い価格で円に戻される事、
即ち損失確定して退場も起こり得る。
なので確かに投信は初心者向けだが、
放ったらかしOKなんてエセ情報を、
決して鵜呑みにする事の無い様に！
本日の最後に平均取得単価にも触れる。
評価損益と実現損益と簡単な算数の例。
ある時株価100円の株を100株購入し、
その株価が200円の時に100株再購入。
合計200株で時価200円なので、
その時の資産価値は40,000円となる。
実際の購入資金は30,000円なので、
差額10,000円の利ざやが評価損益。
そしてこの時点で株を売って円に戻し、
差額10,000円を確定すると実現損益。
実際にはコストや税金等がかかるが、
仕組みを分かり易くするために割愛。
通常評価損益の計算は、
株価=1株の時価が用いられその際に、
購入資金÷株数の1株購入価格が必要。
上の例で言えば150円となる。
この150円が平均取得単価であり、
株価との差額×株数で評価損益が出る。
ここで気付いて欲しいのが、
株価が100円から200円に上がった際、
高くなった200円で買い増しして、
平均取得単価が上がったにも関わらず、
評価上の利益は出続けているという事。
そして株数（口数）も増えているので、
配当利益の期待値もより有利になった。
逆も然りで株価が50円に下がった際、
その安くなった株を買い増しして、
平均取得単価を下げて株数を増しても、
評価上の損失はその時点では消えない。
勿論平均取得単価は低い方が良いので、
株価が下がったときこそ買い時である。
だが評価上の損失を埋めるための、
所謂難平（ナンピン）という行為は、
思っている程の損失軽減効果は無く、
寧ろ集中投資になってしまうため、
損失を拡大するリスクの方が大きい。
なので平均取得単価を下げる事と、
評価上の損失を埋める事は全く別物、
という部分もしっかりと心得ていたい。
今日はここまで。
