ああ運用難 ～Ｔ通信（10・7・17）～

ああ低金利　　　　～現状をみると～

■基本的な金利

　短期金利（日銀決定の政策金利）　　0.1％　　（政治からは一層の緩和の声あり、かなり当分継続の見込）

　長期金利（市場で日々決まる）　　　　1.08％　（リーマン後の金融混乱時でも1.2％はあった／マネーは国債へ）

■最近の金融商品 3年物の比較（税引後）

　大口定期預金　　　　　0.096％　　　（1千万円預金しても、なんと年9,600円しか利子はつかない）　　

　個人国債　　　　　　　　0.152％　　　（1千万円投入しても、年15,200円か）

　小田急社債　　　　　　 0.248％

　オリックス社債　　　　 1.008％　　　（これなら年10万円稼げる／リスクをどうみるかだ）

　中南米子育て支援債（4年物）　　　6.496％　　（米州開発銀行なる金融機関経由で中南米の政府に流れる）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（年 約65万円の利子は凄いが、為替も含めてハイリスク）

■金融は混乱しても、日本国債が買われ、長期金利が低下するのは、まさに日本経済の現状を表している。

　 つまりストックの面では、歴史的にも、世界比較でも、相当豊かなのだ。

　 企業の生産体制も豊かだから、インフレにもならない。（農業は別として）

　個人としては、なんとか高金利の金融商品がほしいが、これはリスクとの兼ね合いをどうみるかで、それぞれの「私の見方」次第という面が強い。

金融大混乱の09年2月に、三井住友銀行が 2.184％（税引後）の社債（劣後債）を発行していたが、メガバンクが破綻することはないとみるなら、これは好機だった。

投資信託　　　　　　～顧客より金融機関のための金融商品だ～

　銀行や証券会社は、この低金利に対抗できる商品として、必ず勧めるのが投資信託である。

　投信は、購入手数料が3.15％（上限）、解約手数料が1.26％（同）、信託報酬が2.121％（同）で、これは運用成績に関係なく、顧客側にかかる金融商品である。

　たから、販売側は熱心になる。

　投信はまた、種類・性格など様々で理解が難しいものも多く（「金融広告を読む」のいい材料だった）、元本保証でない点は重要だ。

　株式投信では、「ノムラ日本株戦略ファンド」のような歴史に残る大失敗商品（それでも野村は信託報酬は約束どおりとっている）もあるので要注意だ。

　（ネット文化は凄いもので、このファンドについても、いろいろと情報が入手できる）

運用難で、金融機関も大変だ

　日本振興銀行は大変なことになった。

　同銀行は、かつて、相当の高金利を提示していたが、中小企業を育てるという「理想」が現実の経済でどうなるか疑問に感じ、定期預金しなくて幸いであった。

　既存の銀行、特に地銀や信用金庫はそれなりの努力をしているはずなのに、新銀行東京や日本振興銀行が「理想」に燃えてつき進むのは、どういう構造なのか不思議だ。

　結果、カモにされたり、びっくりするような商いをすることになった。

　みずほＦＧの株価は、06年4月に1030円まで上昇した後、下落を続け、この7月には135円という安値をつけた。

リーマン直後でさえ、166円が安値だったことを考えると、何回かの増資を考慮しても、かなり大変なことがうかがわれる。

　世界的に金融緩和、運用難だから、個人は「うまい話」にくれぐれも気をつけることが大事だと思いますね。