以下、自分の投資手法についてまとめる。
<目的:きたる株価の大調整に備えて、狼狽せぬよう売買プロセスを固めるため。>
概要
1.スクリーニング
2.並び替え
3.定量分析①
4.定量分析②~定性分析①
5.定性分析②
→投資回収実行
1.スクリーニング
<目的:監視銘柄を絞る、データベース構築>
四季報や有報から、以下を調べる。(※1)
⑴中小型株:時価総額1,000億円以下(※2)
⑵理解の及ぶ業界(ITや医薬品等を除くという意味)
⑶10年間、営業利益、経常利益、当期純利益が黒字(また90%以上の減益も除外)
上記⑴⑵⑶を満たす企業について、有報などから
長期借入金、負債合計、利益剰余金、自己株式、純資産合計、
売上高、粗利益、営業利益、当期純利益、一株利益、一株配当金
営業CF、有形・無形固定資産の取得・売買(合計4種類)、M&Aによる支出・収入
の18項目を10年分調べ、エクセルに入力する。
売上高粗利益率、売上高営業利益率、売上高当期純利益率、自己資本比率、
ROA(営業利益/総資産)の5つの指標(※3、4)について、以下のようにポイント化。(表1)
(表1)
その結果、
⑷5つの指標について、少なくとも上表1の「1点」または「2点」の列を満たせば「クリア」とすると、
「5つ全てをクリアした年が10年間で8年以上」かつ、
「非クリアの指標が存在する年が2年連続しない」企業を、
「監視銘柄」とする。
※「監視銘柄」において、5つの指標の各点数を合計したものを、
「競争優位度」とし、後ほど参考にする。
【まとめ】
「1.スクリーニング」を通過するのは、⑷で定義した「監視銘柄」。
→それらについて、「オーナー利益」を算出する。
オーナー利益の定義:営業CF+固定資産の取得・売却+M&Aに伴う収入・支出
参考文献
※1:株主プロ
※2:中小型株投資のすすめ