投資戦略まとめ

■ノーポジ推奨
・日経平均が、上下どちらに向かうか、自信が持てないとき
　- 何らかの警戒感のある材料が燻っている等
・日経平均が、明らかな下降トレンドのとき
　- 25日平均線が下向きのとき
・日経平均のボラティリティが高く、乱高下しているとき
　- 何らかの警戒感のある材料が燻っている等
　- ボラが高い時は要警戒。大きく下に振れる可能性が大きい
・日経平均がもみ合いで方向性が定まらない時
　- 上にも下にも大きく動く。もみ合いを上抜けてから買い上がれば良い
　- つい手を出したくなるが、時には我慢も必要
・日経平均が上昇を続けているが、個別株が明らかについてきていない時
　- 先物や指数銘柄で釣り上げてるだけ
　- そのため、急落する可能性が高い
・日経平均が上昇を続けているが、TOIPXやジャスダック、マザーズが急落している時
　- 小型株を触っている人達は、大損している可能性が高い
　- 連鎖的に相場自体が急落することが多い

■買い推奨
・市場に警戒感がくすぶっているが、世界経済に大したインパクトを与えないと判断したとき
　- ギリシャ懸念、アメリカ財務問題、紛争懸念など
・日経平均が25日移動平均線を下回った後、再び移動平均線を抜けようとするとき
・決算発表相場後、決算発表した銘柄が数日して上昇を始めたとき
　- 株価水準訂正で、長く、強く買われる傾向が高い
・優待権利取り
　- 毎年優待権利前に上げている銘柄をチェックしておく
・選挙前
　- 選挙前は上げることが多い
・全員参加型相場(祭り)で一方的な値動きをしているとき
例）
　- mixi
　- シャープ
　- スカイマーク

■全力買い推奨
・金融緩和発表

■売り推奨
・日経平均が急騰後、上昇パワーがなくなり数日もみ合いが続いたとき
・高値でもみ合いが続き、もみ合いを下抜けたとき(空売り)
・直近で上げている銘柄での決算跨ぎ
・個別株での移動平均線からの乖離が著しく大きいとき（半分程度の売却が良い）

現在の保有銘柄。

■株式（現物/特定預り）
7148 ＦＰＧ -18.77%
3420 ケー・エフ・シー -10.01%
4321 ケネディクス -7.73%
7953 菊水化学工業 -3.28%
3223 エスエルディー +1.58%
2429 ワールドＨＤ +1.65%
8909 シノケンＧ +15.84%
6089 ウィルグループ +83.6%

■株式（現物/NISA預り）
4555 沢井薬 +4.15%
3093 トレファク +32.22%

■株式（信用）
3663 アートスパーク -2.42%
9090 丸和運輸機関 -1.13%
9639 三協フロンテ +0.14%
6155 高松機械 +2.81%
3654 ヒトコム +3.92%
3093 トレファク +4.87%
9990 サックスバーＨＤ +6.1%
3656 ＫＬａｂ +18.88%

・今年度収支 +9.61%
・トータル収支 +26.99%

今日は日経平均に比べて、保有株は終始弱い展開。
昨日書いたヤマウは、やはり過熱気味だった為か暴落。さくっと撤退。
やはり持ってて安心出来ない銘柄は入っちゃダメか。
昨日からアートスパークにガンガン買いが入ってたので、これは怪しいと
Inしてみたもののカチ上げることも無くじり下げ。
この水準なら安いと思うのだが…、早めに切ったほうがいいかも。
ワールドHDを買い増ししたものの、これも下落。

ウィルグループの現物は、とうとう+83.6%に。
2倍達成も射程圏内に！

Klabは押さないし強いですね。
リリース控えてるので、ガチホ継続。

昨日今日のアトスパのように、下手なだましに乗っかって損することのないように
地合いがいいからと、下手な買いは控えるようにしないと…。
地合いがいいときに売って、悪い時に買う
そんなスタイルを目指したい。

日経平均爆上げ

・日経平均株価
上げすぎ！
とはいえ、過去最高に空売り残高が溜まっていたので
想定出来る動きでもあったはず。
ギリシャ懸念も払拭されて、しばらくは上ですかね。

・3656 Klab
上げすぎ！
今週末くらいに2000円くらい行くかなと思ってたら
一切押し目なく、今日の時点でもう2000円タッチですかい…
予想通り一旦跳ね返されたけど崩れないですしね…
買っているのは機関でしょう
堅実な投資家なら1950-2000円くらいで一旦利確した人が多いと思う
そして押し目が来たら再び買い直したいと思ってるはず
となると、なかなか押し目は来ないかも…

個人が置いてけぼり食らって株価がどんどん上昇する…
たまらずに個人が飛び乗ってきた頃合い(リリース時？)、に大量の売り浴びせで
阿鼻叫喚！！そんなシナリオを妄想してます
自分も取得単価高めなので、利確ポイント間違えないようにしないと…

・2429 ワールドＨＤ
月曜火曜が仕込み時と判断してまた結構買ってます
予想PER　7.05倍
予想配当利　2.78％
安いです。来期減益予想にしても成長性を加味するとえらく安い。
アウトソーシングも爆上げしてるし、特に製造派遣は今後伸びると見ています

・3223 エスエルディー
予想PER　19.04倍　と、そこまで安くもない水準です
が、ここの「Kawara Cafe」は2回ほどいったことあるんですが
とにかくオシャレで、穴場っぽい雰囲気がして入りたくなるんですよねー
上場してるの知らなくて買うの今更になってしまったけど…

・5284 ヤマウ
予想PER　6.08倍 ROE 17%
安いです。激安です。
割安放置されて見向きもされない株は数多くあります。が、ここは
割安是正でガンガン上がってる！
しかし、調整なしで上昇し続けててチャートが怖いです。
一応、買ったけど逆指はしっかりかけておきます…

・9639 三協フロンティア
予想PER　9.38倍 ROE11%
予想配当利　3.42％
板が激薄で人気ないです。
ツイッターで検索しても、買ってる個人はほとんど居ない模様。
四季報みても来期以降も安定成長で
この配当水準だったら、下値も限られてるだろうし
放置しててもいいと思ってます。
プレハブ建築事業なんで、震災が来た時の保険としてもありかなと。

今後の経済展望

日本の国内景気は順調に回復してるようです。
とはいえ、これだけ日経平均が上がっていれば、既に織り込んでるとは
思われるのです。が、いまだ割安放置の銘柄もあり、そういった放置された小型株や、
数年後を見据えた成長テーマに則したものを探していきます。

個人的な展望としては
・インバウンド消費は引き続き伸びる。息の長いテーマとなりそう。
・工場等の国内回帰が進む。また設備投資増の流れが進み製造業、機械関係が伸びる
・併せて、製造業の人材派遣も伸びる
・原油安によるコスト減や、増税の反動減により国内消費、特に一般消費が伸びる
・アメリカ利上げが実施されるようなら更に円安に進み、輸出関連が伸びる

また話題になりそうなテーマとしては
・自動運転
・マイナンバー
あたりかと思います。

政治的リスクとしては・・

・アメリカ利上げ
　→年内に出来るかどうかギリギリのラインと思う
　　イエレンさんがすこぶる慎重に利上げ時期の検討をしているので
　　利上げする頃には織り込んできていると思う。暴落するようならむしろ買い下がりで大丈夫かと。

・ギリシャデフォルト懸念
　→元々ギリシャのような小国がデフォルトしても大した問題ではない

・中国バブル崩壊
　→しばらくは利下げ等を繰り返して延命するでしょうが、
　　まだ表面化されていない大きな問題等が突然公になるようなことがあれば、すぐにでも資金を引き上げる
　　チャイナは、なにを隠しているかわからないから。

またプラス要素になりえそうなものは

・日銀の追加金融緩和
　→黒田さんの円安けん制発言等を見るに、なかなか実行は厳しいと思う
＞２％の物価上昇率目標の達成時期を「１５年度を中心とする期間」から「１６年度前半ごろ」に先送りしたが、複数の政策委員が「見通し期間中には２％程度には達しない」と述べ
　　＞達成時期がさらに遅れるとの認識を示していたことが分かった。
　　ともあり、無理に追加金融緩和で強行するのではなく、じっくり時間をかけていくのでは。

・成長戦略の発表(月末)
関連するセクタは、今月末に物色されるのでは

といったところですかね。
これらを踏まえた上で銘柄を選んでいきたいと思います。。

現在の保有銘柄

本日から今年度とトータル収支のパーセンテージを
加えることにします・・

■銘柄（コード） 損益（％）
7148 ＦＰＧ -20.12%
3420 ケー・エフ・シー -9.91%
7953 菊水化学工業 -2.92%
8909 シノケンＧ +12.5%
6089 ウィルグループ +75.86%

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード） 損益（％）
4555 沢井薬 -0.43%
3093 トレファク +25.29%

■株式（信用）
4321 ケネディクス -9.06%
9090 丸和運輸機関 -1.85%
6155 高松機械 -1.65%
3093 トレファク -0.61%
6089 ウィルグループ +1.36%
9990 サックスバーＨＤ +2.16%
3654 ヒトコム +3.4%
3656 ＫＬａｂ +8.55%

・今年度収支 +4.49%
・トータル収支 +20.07%

FPGは900-950円が底っぽい。
業績はすこぶる好調なので需給改善するまで寝かせるだけ。
逆にお漬物にしていた菊水化学が戻り歩調。
業績も配当も良くて割安だから、底打ちして見直し買いが入っている模様。
だがまだ大きな売り玉が落ちてくることが多いので、ゆっくりと上げてほしい。

シノケンは1950円でうろうろしてたので半分利確。
更なる上方期待で、残り半分は長期保有します。
アウトソーシングも謎の爆上げで2100円で利確。
ドンキホーテも昨日予想に反して弱かったので利確(早まったかも？)

資金に余裕が出来たので、いろいろ買いました。
今日は何を買っても儲かる地合いでしたしね。

高松機械…成長率が高くPERも割安、高ROE。
トレファク…下げすぎ。底打ち反転期待。
サックスバーＨＤ…底打ち反転期待。インバウンド物色期待。
ヒトコム…派遣+インバウンド銘柄としての物色を期待。
ウィルグループ…もみ合いからの上抜け+新高値更新。
ＫＬａｂ…Glee、ブリーチリリース期待。

下げてるのは高松機械くらいで、どれも上々の滑り出し。
ギリシャ問題先送り、FOMC通過、日経平均2万割れ調整完了で
来週も上げてくるとみていますー。

新規株購入時のチェックポイント。

★値動きの良い新興株を短期で取るのではなく、人気のない地味株や
安定成長型の大型株を中長期的観点で保有する際の、個人的チェックポイントまとめ

■指標/成長性
・売上、利益共に毎年右肩上がりであること
・売上、利益共に過去最高益を更新していること
　- 段階的な安定成長が望ましい
　- 特需恩恵(増税/震災/その他)による場合、反動減や成長減速懸念により暴落する為
　- 直近で急成長している場合は、何らかの特需があるかどうかよく調べること

・ROEが高いこと(10%以上)
・財務が良いこと（自己資本比率50%程度、増資懸念が少ないため）
・PERが安いこと(同業種の他銘柄と比較して、成長率を加味して)
・PERが成長率20%なら15倍以下程度を基準
・配当が2%以上
・他社にはない強み、オリジナリティがあるか？
・将来大きな懸念材料となるリスクがないこと

■売買
・日足、週足で上昇トレンドであること
・日足、週足で移動平均線からの乖離が小さいこと
　- 加熱している銘柄は下落リスクが高い。移動平均に近づくまで辛抱強く待つ

・(できれば)直近で年初来高値付近 or 更新していること
・株価が上がっている時ではなく、下がっている日に買うこと
　- 飛びつき買いは即含み損の原因

■チャート
・チャートが綺麗な上昇トレンドであること
　- トレンドラインが綺麗に描けること
　- 適当なタイミングで押し目を作っていること
　- 過去、急騰急落していないこと
　- 直近で大相場がない、仕手化していないこと

・1年チャート、3年チャートを確認
　- 加熱感のない右肩上がりが理想
　- 日経平均との相関性をチェック
　　・（できれば）景気に左右されにくいこと
　　・（できれば）TOPIX,日経平均と連動しにくいこと

■経験則
・（できれば）個人投資家の人気銘柄でないこと
　- 狼狽売りによりチャートが崩れ易い、機関に目をつけられやすい

・過去数年の決算を遡って、上方修正が多いこと（下方修正が少ないこと）
・（できれば）出来高が極端に少ないのは避ける(チャートが参考にならない)
・国策銘柄であること(ゲーム株除く)
　- 大局的な見地のもと長期展望をシュミレーションする

■精神面
・例え、1年2年と株価を見られなくても安心していられるか？
・その企業の事業内容をよく理解しているか？

現在の保有銘柄

■銘柄（コード） 損益（％）
7148 ＦＰＧ -17.58%
3420 ケー・エフ・シー -7.3%
7953 菊水化学工業 -6.39%
2427 アウトソシング +4.33%
8909 シノケンＧ +12.27%
6089 ウィルグループ +64.49%

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード） 損益（％）
4555 沢井薬 +1.14%
3093 トレファク +31.26%

■株式（信用）
銘柄（コード） 損益（％）
4321 ケネディクス -3.85%
7532 ドンキホーテＨＤ -1.68%
9090 丸和運輸機関 -1.5%

FPG暴落ナンピン資金に拘束されたのもあり、銘柄を絞り込んだ。
直近では、アウトソーシングが増資の暴落から早くも回復して含み益に転化。
シノケン上方修正でほくほく、特に比重を大きくしてるので。

そしてデジタルガレージを泣く泣く損切り。割安だし、決算も悪くないしで
切る理由がないのだが、日経平均が上げようが、マザーズジャスダックがあげようが
下がり続けるクソっぷり。さすがにダメだ。

ケネディクスがなかなか上がってくれず、信用で長期拘束されてちと痛い。
インバウンドの特需で絶好調のドンキが、分割増配で買い。
ずっとタイミング見計らっていたのだけど、高値更新する着火剤にならないかな？
あと高配当の丸和運輸機関を買い。

Klabいまの水準なら欲しいけど、glee延期とかありそうで怖いな

現在の保有銘柄

■株式（現物/特定預り）
4819 Ｄガレージ -12.23％
7953 菊水化学工業 -9.58％
2427 アウトソシング -9.56％
7148 ＦＰＧ -7.17％
3420 ケー・エフ・シー -5.23％
8909 シノケンＧ +2.74％
6089 ウィルグループ +66.2％

■株式（現物/NISA預り）
4555 沢井薬 +1.86％
3093 トレファク 31.91％

■株式（信用）
4321 ケネディクス -0.45％
3398 クスリのアオキ -0.39％
1815 鉄建 -0.3％
8909 シノケンＧ +0.75％

銘柄を管理しきれなくなってきたのもあって、集中と選択を進めている。
ポジション的には、FPG、シノケン、ケネディクス、にかなり比重を
置いたポートフォリオになってます。
（不動産バブルが来ることを期待して・・・）

建設株は、決算跨いで散々だったので減らしました。
次の決算前に上方修正期待で仕込みなおそうと思う。

共立メンテナンスを利確したり(その後急騰)
エンカレッジを利確したり(その後超急騰)
アイサン損切り(その後上昇)、大豊建設損切り(その後も横横)、
安藤ハザマを損切り(その後、上昇)
と散々ですが、後ろを振り返っても仕方ない！

祝★日経平均高値更新

・決算相場を終えて、保守的予想ながら増益基調を維持
・GDPが市場予想よりも良かった

などで、日経平均を始め個別株も大きく上昇。
好業績が材料になっているんで、多少の調整はあったとしても
セルインメイと言われるような急落はないと、思ってる。
日経が2万を切るようなことがあれば積極的に拾いたい。

そんな中、自分はトレードスタイルを変えていこうと
ポジション整理を継続中…。
現物信用の塩漬け株を損切りしたり、利確損切りを早めに行うようにしたりと
どちらかと言うと、短期スタイルにシフトしている。

が、逃げ足が速いのはいいことだけど
利確が早過ぎるのは問題ね…。
日経の上昇相場で取り逃した部分が結構あるのが反省。。

直近で日経が1000円位上もあがっているので、まずは安易な買いは
控えて、大きく押すようなら拾っていくようにしたい。

現在の保有銘柄。

なんとかブログを書く気力が戻ってきたので久しぶりにPF公開。
4月23日の記事で自らマーケットの行く先に警戒していながら
ポジを減らせずに、FPGや菊水等で大きく被弾してしまって
今年度の利益を吹き飛ばした上にマイナスになったちいう…。

という訳で、銘柄整理を行い、維持率を100%に戻しました。
これでも、まだ減らしたほうがいいけど…。

・株式（現物/特定預り）
銘柄（コード） 損益（％）
7953 菊水化学工業 -17.72 （％）
7148 ＦＰＧ -16.18 （％）
2427 アウトソシング -12.61 （％）
4321 ケネディクス -10.92 （％）
4819 Ｄガレージ -8.29 （％）
4667 アイサンテクノロ -6.86 （％）
1719 安藤ハザマ -3.58 （％）
3420 ケー・エフ・シー +1.95 （％）
9616 共立メンテ +20.08 （％）
6089 ウィルグループ +64.39 （％）

・株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード） 損益（％）
4555 沢井薬 -3.29 （％）
1719 安藤ハザマ +5.98 （％）
3093 トレファク +37.84 （％）

・株式（信用）
銘柄（コード） 損益（％）
1822 大豊建設 -4.73 （％）
8909 シノケンＧ -1.95 （％）
7508 ＧセブンＨＤ +0.16 （％）
7419 ノジマ +1.38 （％）

NISAや長期保有銘柄を覗いて、利がのっていたのはほとんど利確。
ただエンカレを損切ったその日にストップ高で暴騰したり…
澁谷工業を切った日の引けにヘリオス上場発表されたりで
ほんとついてない・・・・

そのかわり保有株の決算はどこも上々で、安心して保有できます。
大豊建設だけちょっと怖いかな。

今後は、またKlabや共立メンテナンスが下がってきたら
買い戻したいのと、保有株の比率を見なおしていきたいです。