決算を黙々と確認

眠いのでいい加減です・・・

★保有株★

・JIA
懸念されていた今期業績予想ですが、+50%予想を維持。
これを受けて株価上昇するかと思いきや行って来いというね・・。
ぶっちゃけここの事業内容をしっかり理解していないが
航空機リース需要が旺盛にあるという点は間違いなさそうなので握っている。
たぶん会社自体に問題はないんだと思う。
問題があるのは握力の弱い個人投資家と、それを狙って売り仕掛けをする機関投資家。
この決算で下落するようなら、流石に握っている理由がなくなるのだが・・

★監視銘柄★

・カチタス
不動産ってことで買っていないが、結構前から気になっている企業。
空き家をリノベーションして、販売。
空き家問題が深刻化するなかでの国策銘柄と言えそう。
すでに全国展開を行っていてシェアもナンバーワンなので
これからどの程度の伸びしろがあるのか？というのと、一般消費者がターゲットになるので
増税後の反動が懸念かなと思っている。

・オカダアイヨン
圧砕機メーカー。海外で業績を伸ばしている。国内も将来に向けて需要が見込まれる。
好決算に見えたが、上昇せず？？
代表取締役が変わったんですね。このへんはリスク要因として注視したほうが良さそう。

・ＣＲＩ・ミドルウェア
1Q経常は8.1倍。会社予想が弱気なのは投資先行だからなのだろうか。
会社側も2Q以降はわからないよと言っているので、焦って買う場面ではないかと。
いまはゲーム売上で絶好調であるが、将来的に組み込み、車載分野で伸びそうなので要監視。

・ライト工業
安定安心のライト工業。３Q決算は上方も狙える高進捗。
建設株は人手不足による人件費高騰がネックになってくるわけですが、
ここは自前の機械を持っていて省人化を進めている点や、財務良好な点が好きです。

・フルキャスト
決算博打しようか悩んだ銘柄、案の定な好決算でした。
人手不足の昨今、アルバイト関連の人材会社は特に強いよね。
ただ素人レベルで好決算が予想できるのだから
果たしてこの決算を受けて、買われるのか否かは判断にこまる。
ここが株の難しいところ。

・ビープラッツ
４Q偏重なのか、3Qは赤字決算。
今流行のサブスクリプションのプラットフォーム提供。
従業員たったの48人。時価総額的にもテンバガー候補になると思うが
どうも決算資料といい、社長(やり手には見えない)といい買いたくならないな・・・。

・クレステック
マニュアル作成会社。同業他社のグレイステクノロジーが80倍近いPERがあるのに
こちらはたったのPER10倍。
利益が前年同期比29.3％増、２Qで進捗率60％なのにPTSで大幅下落？？
たしかに売上がまったく伸びていないのは気になるが・・・。
成長鈍化と見られているのか。

年初来 +9.3% ハウスドゥ、チャームケア、青山財産、ウィルGが堅調！

決算ラッシュが続きますね。
ZOZOが下方修正で大被弾、完全に塩漬け化へ。
同じくツクイは減益決算で暴落したので、これは損切り。
ウイルプラスも決算で来週は売られるかもしれません。

ですが、ハウスドゥ、チャームケア、青山財産、ウィルGが決算後に
見直し買いがあり、軒並み急騰して年初来推移は上昇しました。
同じく好決算のJIAは行って来いでしたけどね・・・。

来週、JIAを買い増しするか、非常に悩んでおります。

■株式（現物/特定預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
3457 ハウスドゥ		1045	1586	+51.77
7172 ＪＩＡ		2567	3890	+51.54
8929 青山財産		1330	1887	+41.88
6089 ウィルグループ	775	1081	+39.48
6062 チャームケア	1165	1519	+30.39
3835 ｅＢＡＳＥ		1362	1699	+24.74
7033 ＭＳＯＬ		4678	5250	+12.23
3966 ユーザベース	1870	2083	+11.39
3416 ピクスタ		1824	2020	+10.75
7940 ウェーブロックＨＤ	754	779	+3.32
3538 ウイルプラスＨＤ	742	760	+2.43
3085 ＡＬサービスＨＤ	2063	2025	-1.84
2393 日本ケア		1323	1286	-2.80
9262 シルバーライフ	4703	4445	-5.49
6099 エラン		1371	1269	-7.44
6095 メドピア		1800	1515	-15.83
3092 ＺＯＺＯ		2054	1670	-18.70
2438 アスカネット	1524	1212	-20.47
9625 セレスポ		1909	1450	-24.04
6058 ベクトル		2179	1389	-36.26

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
6062 チャームケア	1205	1519	+26.06
6089 ウィルグループ	1216	1081	-11.10
6058 ベクトル		1632	1389	-14.89
3277 サンセイランディ	1275	772	-39.45

2018収支　+9.3%
買付余力　3%

長期投資ランキング

決算を黙々と確認。

今年は厳しい相場になると見ているので
良い企業を安く買うための努力を続けたいです。というわけで決算確認。

★保有株★

・ウィルグループ
進捗率はやや上振れ。ただ中身を見ると主力のセールス、コルセンがぱっとしないが
海外、ファクトリー、介護で稼ぐ。M&Aによる拡大中。
決算説明資料に「IFRS適用準備費用」と記載。良くわからないけど
来期IFRS適用したらのれんが消えて、すごい見た目になる？

・ツクイ
１０％の減益決算。株価が弱かったので漏れていた？会社予想やや下振れか。
説明資料を読む限り他社からの参入が多く、厳しそうな印象を受けたのと
今後の成長イメージ、具体的な戦略に乏しく感じたので損切りしました。

・セレスポ
もう今期は諦めて来期頑張るわｗｗ
と修正発表済みなので、得にはって感じですね。

・ウイルプラスホールディングス
まさかの減益決算。１Qは調子良かったのに・・。
ここのところ株価が弱かったので漏れていた？
売上は順調に伸びているので、なにか一時要因があったのだろうか。
説明資料がないのでなんとも。

・アークランドサービスホールディングス
ほぼ予想通りの着地。今期も9％増を見込む。
これほど安定的な成長を継続できるっていうのは素直に感服。
指標的な割安感はないので、株価的にはイーブンか。
人手不足で厳しい業界だと思うので、頑張ってほしい。

★監視銘柄★

・ソラスト
個人的にはとてもいい決算。
介護分野に注力し、M&Aでガンガン大きくなっているので
今期も引き続き期待できそう。突然の社長交代などがどう評価されるか。
ただ指標的な割安感はなく中立か。

・すららネット
先行投資増で、来期まさかの赤字予想。
上場後の数年で赤字予想を出す(株主を裏切る)ような会社はまず買われない。
良い会社だとは思うので、ウィルグループやロコンドなど
過去先行投資増で下落した他銘柄とチャートを比較して監視したい。

・アイスタイル
７割減の下方修正。こりゃ酷い。広告宣伝費に大量投下した上に、中国で苦戦。
本業自体は売上、会員ともに伸びているようなので
V字回復になるまで様子見が吉。
FY20以降はビックデータを販売するブランドオフィシャルに期待。

・山田コンサル
空売り持ち越すか迷った銘柄。絶対に下方出すと思っていたが修正は出ず。
東証一部への鞍替えを発表。
案件の引き合いは多く、4Qで大型案件による積み増しで
挽回可能とのニュアンスもあるがどうなることか。
4Qまでに下方が出て株価が下がったら狙い目か。

・エル・ティー・エス
５０％増益での着地と素晴らしくけど、今期予想が微妙。
例年保守的な予想を出す会社のようなので、チャート見つつ
下がったら狙いたい。

・カナミックネットワーク
1Qは、１０％の減益で着地。
２７百万は一時的な販管費の増加と書いてあるものの
PER100倍近い評価を受けている企業が、この成長力で許されるのか・・
個人的には監視から外したくなるが。

年初来+5.4% 海外市場リスクオンも保有株に恩恵なし

世界的には悪材料はだいたい織り込んだ上でリスクオンに入っていると思うのですが、、
上方修正を発表したユーザベースや、好決算のケアサプライも当日下落するなど
好決算でも売ってやろうという意思を強く感じますね…

先週は、ウェーブロック新規買いと、シルバーライフの買い増し。
今週から決算が本格化するので、これで保有株が上がらなかったら
もうだめかもしれませんね・・。
じっくり長期投資を諦めて、市場に見捨てられたような一部銘柄は切りたくなりますが
過去の経験を踏まえて決算を確認してから判断したいです。

■株式（現物/特定預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
7172 ＪＩＡ		2567	3930	+53.10
3457 ハウスドゥ		925	1211	+30.92
3835 ｅＢＡＳＥ		1362	1731	+27.09
6062 チャームケア	1165	1426	+22.40
8929 青山財産		1330	1575	+18.42
6089 ウィルグループ	775	907	+17.03
3416 ピクスタ		1824	1980	+8.55
3966 ユーザベース	1870	2020	+8.02
7033 ＭＳＯＬ		4678	5010	+7.10
3092 ＺＯＺＯ		2054	2090	+1.75
3538 ウイルプラスＨＤ	742	755	+1.75
2393 日本ケア		1323	1320	-0.23
7940 ウェーブロックＨＤ	754	746	-1.06
9262 シルバーライフ	4703	4605	-2.08
3085 ＡＬサービスＨＤ	2063	2020	-2.08
6099 エラン		1371	1275	-7.00
2398 ツクイ		923	791	-14.30
6095 メドピア		1800	1513	-15.94
2438 アスカネット	1524	1229	-19.36
9625 セレスポ		1909	1473	-22.84
6058 ベクトル		2179	1371	-37.08

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
6062 チャームケア	1205	1426	+18.34
6058 ベクトル		1632	1371	-15.99
6089 ウィルグループ	1216	907	-25.41
3277 サンセイランディ	1275	782	-38.67

2018収支　5.4%
買付余力　2%

長期投資ランキング

ZOZOが下方修正を発表！その他気になる銘柄の決算が続々と。

・日本ケアサプライ
場中発表。すこぶる順調に見えるけど何故か売られる！？
上方修正が出なかったからか？進捗率的には４Qには修正出そう。
引き続き長期成長期待でホールドです。

・eBase　
経常利益+2.4%増と、4Q偏重型だからわからないけど数字的にはすこぶる微妙。
引き続き引き合いが多いものの検収や受注の遅れが出ているとのこと。4Qに期待。

・ZOZO
ここまできたら下方するのはOK。
問題はPBの回復の見込みがあるのか？の一点かなと思う。
決算説明資料みただけじゃ、なんとも判断が難しいところだが
回復基調ではあるものの、前途多難といった印象。赤字が酷い。
PBで安定して稼げるようになるまでは、買い増しもせず我慢かな。

★気になる銘柄たち★

・ファンデリー
経常8％増益。相変わらず地味な決算。着実増。
工場建設に25億投資はすごい。チャート的に需給が悪そうなので、株価はしばらく重いかもしれない。

・ウェーブロック
14％減益での着地。思っていたほど悪くない？今後は回復基調とみていいのかな？
PER4倍（笑）まで売られる決算ではない。株価を睨みつつ買いで入りたい。

・エス・エム・エス
PER40倍もあるので進捗率的にはちょっと物足りないか？
将来性は抜群にあると思うので、長期で安いところで狙いたい。
海外事業がもう少し勢いよく伸びれば・・

・デジタルアーツ
原価を抑えつつ売上を伸ばしているので、利益が大幅に増加。
そんなに対したソフトかいな！？とは思うもの、ホワイトリストで
フィルタリングするという、ごくごくシンプルで分かり安いので、
セキュリティ意識の高まりもあって、この流れはしばらく続きそうか。

・アイ・アールジャパン
ここは常に優等生的な決算をしている印象。
今回も順調に増収増益基調。３年後５年後も伸びるのかといったところですが
IR、SRコンサル？？個人的には良くわからないので手が出ません。

年初来+6.8% ユーザベースストップ高もトータルでは・・

ユーザベースが前期上方修正を発表し、本日ストップ高。
このまま２年くらい順調に成長して、Quartzで利益を出せるようになれば
かなりの時価総額になると考えているので、引き続きホールド継続です。

新規にINしたMSOLとユーザベースが絶好調も
他の銘柄が足をひっぱって先週から余り上がってません・・。
マザーズに連動して下げるくせに、連動してあげないのね・・・

全体地合いとしては、一旦調整色を醸しつつな展開が続いていたのが、
ここにきて出来高を伴って一気に上に抜けそうなので、来週から発射するための土台はできたと思います。
また、ムゲンエステートが上方修正発表したのもあって、ここらへんで
不動産関連の上昇転換も期待したいですね。

とはいえ、来週末から決算が本格化するので
その内容を精査していきたいです。

■株式（現物/特定預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
3457 ハウスドゥ		925	1319	+42.59
3835 ｅＢＡＳＥ		1362	1761	+29.30
7172 ＪＩＡ		2567	3300	+28.55
6062 チャームケア	1165	1405	+20.60
7033 ＭＳＯＬ		4678	5570	+19.07
6089 ウィルグループ	775	918	+18.45
3966 ユーザベース	1870	2164	+15.72
8929 青山財産		1330	1499	+12.71
3538 ウイルプラスＨＤ	742	825	+11.19
3416 ピクスタ		1824	1902	+4.28
3092 ＺＯＺＯ		2054	2133	+3.85
6099 エラン		1371	1369	-0.15
2393 日本ケア		1323	1284	-2.95
3085 ＡＬサービスＨＤ	2063	2000	-3.05
9262 シルバーライフ	4833	4630	-4.20
6095 メドピア		1800	1628	-9.56
2398 ツクイ		923	798	-13.54
2438 アスカネット	1524	1276	-16.27
9625 セレスポ		1909	1463	-23.36
6058 ベクトル		2179	1349	-38.09

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
6062 チャームケア	1205	1405	+16.60
6058 ベクトル		1632	1349	-17.34
6089 ウィルグループ	1216	918	-24.51
3277 サンセイランディ	1275	791	-37.96

2018収支　+6.8%
買付余力　+6%

長期投資ランキング

MSOLとユーザベースを新規買いしてみました。

・ユーザベース
ビジネスデータのＳＰＥＥＤＡ、ＳＮＳ型ニュースのＮｅｗｓＰｉｃｋｓ運営
予想PER 162.37倍
時価総額 769億円
自己資本比率 25.6%

株価は7月に4000円の高値をつけ、以降調整中で、現在1850円。
ＳＰＥＥＤＡやＮｅｗｓＰｉｃｋｓにどの程度の優位性があるのか正直わからないが
数字を見る限り圧倒的に成長しているし、大手とガンガン提携したりを見るとかなりすごい会社なのでしょう。
今後も高い成長が期待できそうなのと
本格的に海外で成功できるポテンシャルが十分にある会社なんじゃないかなぁと感じたところが理由。メリカリなんかよりはね。
あと２年も順調に成長すれば間違いなく割安に見えると思うので、長期で応援したいです。

懸念点としては、自己資本比率が低く増資が怖いこと、
大型買収によるのれんなどでしばらく利益は期待できなさそうで、
PERも十分に高く評価されていること。
また、社長が体調不良で退任しちゃったりとまぁいろいろありますね・・

・マネージメントソリューションズ
プロジェクトマネジメント（ＰＭ）実行支援が柱のコンサル。
予想PER　32.75倍
時価総額　51.3億円
自己資本比率　64.4%

タイムラインなどでも話題の銘柄で敬遠してたのですが、昨日見たとき、予想PERが29倍！！
勝手なイメージで50倍くらいかと思ってました・・
チャート的には過熱感があるものの、指標的になにこれ安いで買ってしまいました。
上場して間もない、伸び盛りの会社で時価総額が格安であること。
その割に大手上場会社から仕事を受注していて、中小型株会社への展開も期待できそうなところ。
PMのコンサルという他にない独自性を持っていて、オンリーワンであること。
と、買いの条件はすべて揃っていますね。
コンサル業界だから景気敏感セクタと判断されて安いのだろうか・・
買った瞬間に10％近く急騰したのでいまのところ正解ですが・・・

年初来+6.6% ベクトル-28％減益決算も、瞬時に折込む

相場は順調に戻し基調を続けていますね・・・
まだ去年の大暴落で食らった損失の一部を戻した程度ですが…。
本日、ツクイを少々買い増し。
ベクトルは、決算期待で一切上がっていなかったので機関投資家は
減益予想がついていたのでしょうね。
将来の明るい銘柄なので決算を底にして反発と。

全体相場は年初からの予想していた通り、中国の減税や景気刺激策
米中貿易摩擦の解決期待からの戻し相場の展開ですが
思っていた以上に戻しが早い気がするので、そこは要警戒ですね。
２月天井で再び軟調な展開になると踏んでいますが・・

昨年末のクリスマスにクロスしまくったので
JIAやハウスドゥの含み損が消えて
見栄えは良くなってるけど、買値の半額以下になってたりしてたから
まだ全然戻しきれてないです・・

まぁやることは放置なので変わりません。

■株式（現物/特定預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
7172 ＪＩＡ		2567	3660	+42.58
3457 ハウスドゥ		925	1269	+37.19
3835 ｅＢＡＳＥ		1362	1724	+26.58
6062 チャームケア	1165	1426	+22.40
6089 ウィルグループ	775	919	+18.58
3092 ＺＯＺＯ		2054	2322	+13.05
8929 青山財産		1330	1492	+12.18
3538 ウイルプラスＨＤ	742	800	+7.82
3416 ピクスタ		1824	1930	+5.81
9262 シルバーライフ	4833	4855	+0.46
6099 エラン		1371	1376	+0.36
3085 ＡＬサービスＨＤ	2063	2054	-0.44
2393 日本ケア		1323	1237	-6.50
6095 メドピア		1800	1682	-6.56
2438 アスカネット	1524	1318	-13.52
2398 ツクイ		923	794	-13.98
9625 セレスポ		1909	1425	-25.35
6058 ベクトル		2179	1442	-33.82

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
6062 チャームケア	1205	1426	+18.34
6058 ベクトル		1632	1442	-11.64
6089 ウィルグループ	1216	919	-24.42
3277 サンセイランディ	1275	809	-36.55

2018収支　+6.67%
買付余力　14%

長期投資ランキング

年初来+1.6% ※週明けは更に下がる模様

リーマン投資家なので、今年も少し入金してスタート。
ダウ日経ともに、猛烈な反発局面を迎えてますが保有株、特に保有比率が高い
チャームケア、ベクトル、シルバーライフ、メドピア中心に戻りが弱い・・・

シルバーライフは年初早々に社長の株売り出しで、ストップ安の大暴落。
昨日決算発表したベクトルも、まさかの28％減益サプライズ。

下方修正こそ出してないものの、今期予想の達成も厳しくなってきましたね。
これまで順調に右肩上がり成長株を遂げていたので、相当マインド＆需給が悪くなり
買われる理由がないかと…

最近特に戻りが強いのは、JIAですね。単元しか持ってないけど・・
また市場の大暴落があったら一瞬で戻りそうですが
直近では上昇トレンドに転換したと言えそうですね。

市場全体としては、予想していたとおり
2月上がりに戻り天井を迎えそうな印象ですね。

■株式（現物/特定預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
7172 ＪＩＡ		2567	3535	+37.71
3457 ハウスドゥ		925	1132	+22.38
3835 ｅＢＡＳＥ		1362	1651	+21.22
6089 ウィルグループ	775	914	+17.94
3538 ウイルプラスＨＤ	742	815	+9.84
3092 ＺＯＺＯ		2054	2122	+3.31
6062 チャームケア	1165	1195	+2.58
8929 青山財産		1330	1317	-0.98
3416 ピクスタ		1824	1792	-1.75
6099 エラン		1371	1329	-3.06
9262 シルバーライフ	4833	4645	-3.89
3085 ＡＬサービスＨＤ	2063	1978	-4.12
2393 日本ケア		1323	1230	-7.03
6095 メドピア		1800	1574	-12.56
2438 アスカネット	1524	1298	-14.83
2398 ツクイ		1015	789	-22.27
9625 セレスポ		1909	1385	-27.45
6058 ベクトル		2179	1401	-35.70

■株式（現物/NISA預り）
銘柄（コード）	取得単価	現在値	損益（％）
6062 チャームケア	1205	1195	-0.83
6058 ベクトル		1632	1401	-14.15
6089 ウィルグループ	1216	914	-24.84
3277 サンセイランディ	1275	808	-36.63

2019収支　+1.6%
買付余力　17%

長期投資ランキング

去年の反省と、今後の方向性を再確認

去年の反省として、狙った銘柄をその値段で買う根拠が甘かったなというのが
大きいです。結果的に、その企業を信じきれずに底値で損切りしてしまったり
決算直前で損切りしてしまったりしてしましました…。

また高齢化関連ということで、介護サービスならなんでもいいと
思っていた部分があったのですが、人材難や介護報酬が減額方向に進むなどで
介護施設は特に厳しいので、介護報酬に影響を受けにくいビジネスモデルを明確に打ち出している企業や付随する関連サービスに取り組んでいる企業がよいと感じました。
この辺も業界や企業研究がなっていませんでした。反省。

今年は個々の銘柄をしっかりと分析・研究した上で、将来のビジョンを明確にした上で割安な価格で仕込みたいです。
仕込む基準は、以下の２種類とします。
①高齢化社会で確実に需要が見込まれる会社を買う（７割）
②大化け期待の小型成長株を買う（３割）
※ただし増税を見越して、小売系(特に高額品)は除外する
※また景気敏感株（自動車、機械、電気、不動産、人材）や思惑株は除外する

現状の保有株で、この基本線にあたる銘柄は、
「エラン」、「シルバーライフ」、「メドピア」、「チャームケア」の４銘柄。

また、保有株の
「ALサービス」、「ZOZO」、「青山財産」、「ウイルプラス」
「ハウスドゥ」、「アスカネット(思惑)」、「セレスポ（思惑）」は除外となる

今年は地合いを読むのは勿論ですが、個別銘柄の研究をしっかりしたいです。
1日1銘柄は難しいかもしれないけど、継続的に企業のIRや決算資料を読んでいきたいと思っています。