平成19年度_第14問

・CAPMによる期待収益率の計算

 X株式

　　　　　　　　　　　                　　 　市場ポートフォリオの

　　　　　　　安全利子率　β　　　　期待収益率     安全利子率

  期待収益率＝ 2%　＋    1.5 ×　　　(5%　　　　　　－ 2%)　　　　　　＝　6.5%

 

 Y株式

　　　　　　　　　　　                　　 　市場ポートフォリオの

　　　　　　　安全利子率　β　　　　期待収益率     安全利子率

  期待収益率＝ 2%　＋    0.8 ×　　　(5%　　　　　　－ 2%)　　　　　　＝　4.4%

 

  加重平均した期待収益率

　　6.5%×0.4＋4.4%×0.6＝5.24%

 よって正解は(イ)

 

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