平成27年度_第18問

・証券市場線

　証券の期待収益率＝無リスク利子率＋β×(市場ポートフォリオの期待収益率－無リスク利子率)

 

・βが0以上1未満の場合、上記計算式より証券の期待収益率は無リスク資産の利子率より高くなる

　→ アは誤り

 

・βがゼロの場合、証券の期待収益率は無リスク利子率と等しくなる

　→ イは誤り

 

・βがゼロの場合、証券の期待収益率は無リスク利子率と等しくなる

　→ イは誤り

 
・CAPMの仮定として投資家は常に同じマーケットポートフォリオを持っている
　→ ウは正しい
 
・市場ポートフォリオの期待収益率は、市場リスクプレミアム＋無リスク資産の利子率
　→ エは誤り
 
よって正解は(ウ)
 
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