・CAPMの計算式
リスク資産の期待収益率＝リスクフリーレート＋β×（市場ポートフォリオの期待収益率－リスクフリーレート)
https://glossary.mizuho-sc.com/faq/show/157?category_id=1&site_domain=default
・設問1
安全資産のβ値
ゼロ。
→ アは誤り
β＝1の期待収益率
市場ポートフォリオの期待収益率と同じになる
→ イは正しい
βが2倍になると予想収益率の分散も2倍になるのか？
予想収益率の分散＝（(各予想収益率－期待収益率)の二乗)×確率の合計
分散の計算上、二乗が入るので、仮に期待収益率に2倍の違いがあるリスク資産の分散を比較しても2倍になるとは限らない
→ ウは誤り
β＝0.5の場合のリスク資産の期待収益率
-0.5×リスクフリーレート＋0.5×市場ポートフォリオの期待収益率
となり、リスクフリーレート＞市場ポートフォリオの期待収益率となる場合には、
市場ポートフォリオの期待収益率が正であってもリスク資産の期待収益率が負、すなわち価格が下落する可能性がある
→ エは誤り
よって正解は(イ)
・設問2
3％＋1.4×(8％－3％)＝１0％
よって正解は(ウ)
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