SQが終わって
さあ行くぞって感じなのか
金曜は相場上がったわけですが
もうリバランスは終わったのか考えますと
例年３月の最終週あたりになると戻るんですが
月中は売られてるわけでして
特に今年のリバランスしなきゃいけない量は大量だと思いますので
まだまだなんじゃないうかと思ってます。
それでですねえ
大量リバランス終わった４月以降は受給的にどうなんっすかね？
機関投資家とかが株から債券に資金やっちゃったわけでしょ？
その金額を３末過ぎたからってまた株に戻しますかね？
機関投資家が債券買った分
誰かが債券を売却して資金持ってるわけなんでしょうけど
それはどなたなんでしょうね？
まさか日銀が売ってたら最悪で日銀の国債買いで
需給が良くなった逆の状況になっちゃう。
あ、政府がコロナ対策で国債増やすんだっけ？
それを株売った年金やらが購入したのかな？
そうなるとさリバランスで株売った分が国家予算に吸収されるわけで
その国家予算は何処へ行くと考えると国民の間で回るのかな？
回った落ち着き先は金融機関やらに行って融資や投資になるので
投資資金としていずれ戻ってくるんでしょうけど
どんだけ時間がかかるのか
少なくとも４月とかには市場に戻ってくることななさそうっすね
それでも投資市場の需給は悪くはないんでしょうけど
去年ほどジャブジャブじゃなくなって
相場も落ち着いた感じになってくるように思います。
ちっとずつ上がっててくれりゃいいけど
で、今上がってるバリューは今後業績が実際に戻ってくるのを見つつちっとっつって感じなんっすけど
上がり過ぎた銘柄あるでしょ
それの調整してるわけですが
それでも本当に今後期待持てる銘柄と
コロナの特需だったような銘柄
これも２分されていくかな？
とくに危険なのが自社株買いが３末で終わるソフトバンクグループ
株価が１年前から３倍になってるので
今リバランスで機関投資家が一番売り込んでるはずなんっすけど
自社株買いやって値段あまり下げないで踏ん張っちゃってる。
結果、買えば買うほど今の高値で機関投資家から株を買ってあげちゃってる。
４月になったら自社株買いで支えもなくなる
下がったらまた自社株買いやるって言ってるけど
ここの会社はPBR４倍ぐらいなので
会社の株４分の１買った時点で自社株以外の資産がゼロになる計算
ついでにもうちょっとソフトバンクについて話すと
今期の１兆円だったか２兆円だったか増益で
スゴイって話になってるでしょ？
結局持ってる資産がコロナ特需で上がったからなわけでしょうけど
その持ってる資産のうちの１０数兆はビジョンファンドなわけで
ファンドだから自社の持ち分はわずかでサウジの王子やらが出資してるカネで
毎年出資者に１兆円ずつ分配しなきゃならんので
儲かる年には１兆２兆儲からないと厳しいわけなんっすけど
それと、おそらく、この数字も入れてると思うんだけど
自社株買いで自社の株価３倍に吊り上げたでしょ？
２兆４千億だっけ？
買った株は」消却しないで保有してるでしょ？
だと最初の３千円台４千円台とか安い時に買った株は値上がりでかなり利益出てるでっしょ？
おそらく、そのインチキ上げで１兆円以上は利益の底上げされてるんじゃないっすか？
ソフGの株保有してる人は孫さんが買ってくれてるうちに
そろそろ終わりにしたらどうっすかねえ？
カラ売りを考えてる人は、まだ粘るかもしれませんので
４月以降弱って来るのが見えてからがいいかな？
４月以降ソフトバンク日経平均の寄与度大きいので波乱要因っすね。