ルピーの為替レート 過去 推移
インド中央銀行が適時、為替
介入を行っている為に、BRICｓ諸国の中でもインドルピーの為替
相場はかなり安定しています。米ドル
と連動するように為替
介入を行っており（ペッグ制）、円とルピーのレートグラフは、円とドルのレートグラフと見事なまでに酷似しています。
為替 介入時には、外貨・外貨建て資産を購入する事になる為に、インドの外貨準備高（為替 介入で入手した外貨資産残高。通常は相手国の国債で保有。）は年々増えつづけ、２００４年には１２００億ドルを突破しました。これは世界でも第６番目に相当する、莫大な金額です。
実はインドの貿易収支は赤字であり、膨大な貿易黒字を積み上げている中国と違い、為替 介入してペッグ制（ドル高＝ルピー安）を保つ必要はありません。しかし、海外からの投資を誘致したり、外国企業との取引を拡大させる上では、ペッグ制を取って為替レート を安定化させる必要があります。先進国同士のように、経済的な信頼関係が築けるレベルには達していないからです。
為替 介入すればレートは安定しますし、外貨準備が多ければ自国通貨が暴落する「通貨危機」にも対応できるので、経済に対する信用性が高まります。かつてアルゼンチンや韓国などが通貨危機の末にデフォルト（国家破産）に陥ったのも、外貨準備が十分であれば避けられたかもしれないのです。
しかしこれだけ多額になってしまった外貨準備高は、将来的にはインド経済に負の遺産を残す可能性が極めて高いです。貿易収支は赤字でも、インドの経済成長力は先進国をはるかに凌駕しているので、長期的に見れば為替 はルピー高になっていくことは確実です。そうすれば、外貨準備金はルピーベースで見れば目減りすることになります。
この問題は、中国などペッグ制を取る新興国が抱える、共通の問題だと言えます。その為、将来的にはインドも為替 介入を止めて、変動相場制に移行せざるをえないのは間違いありません。
為替 介入時には、外貨・外貨建て資産を購入する事になる為に、インドの外貨準備高（為替 介入で入手した外貨資産残高。通常は相手国の国債で保有。）は年々増えつづけ、２００４年には１２００億ドルを突破しました。これは世界でも第６番目に相当する、莫大な金額です。
実はインドの貿易収支は赤字であり、膨大な貿易黒字を積み上げている中国と違い、為替 介入してペッグ制（ドル高＝ルピー安）を保つ必要はありません。しかし、海外からの投資を誘致したり、外国企業との取引を拡大させる上では、ペッグ制を取って為替レート を安定化させる必要があります。先進国同士のように、経済的な信頼関係が築けるレベルには達していないからです。
為替 介入すればレートは安定しますし、外貨準備が多ければ自国通貨が暴落する「通貨危機」にも対応できるので、経済に対する信用性が高まります。かつてアルゼンチンや韓国などが通貨危機の末にデフォルト（国家破産）に陥ったのも、外貨準備が十分であれば避けられたかもしれないのです。
しかしこれだけ多額になってしまった外貨準備高は、将来的にはインド経済に負の遺産を残す可能性が極めて高いです。貿易収支は赤字でも、インドの経済成長力は先進国をはるかに凌駕しているので、長期的に見れば為替 はルピー高になっていくことは確実です。そうすれば、外貨準備金はルピーベースで見れば目減りすることになります。
この問題は、中国などペッグ制を取る新興国が抱える、共通の問題だと言えます。その為、将来的にはインドも為替 介入を止めて、変動相場制に移行せざるをえないのは間違いありません。
外国為替取引数量の決め方
外国為替
の取引レート（為替レート
）はどのようにして決まるのでしょうか。基本的に外国為替
取引は相対取引（取引するもの同士が直接取引）が基本です。取引する為替レート
についてもお互いが合意すればいくらでもいいわけです。しかしそれでは、参考になる価格が多すぎてよく分かりません。
そこで、通常は「インターバンク市場」という銀行同士が取引する為替 市場での為替レート を基準価格としています。FXの取引するときの通貨数量の最低単位は1枚といって、FX業者によっては1,000通貨からのとこともあるようですが、1万通貨が多いようです。
1万通貨というと、米ドル でいえば1万ドル。英ポンドなら1万ポンドになります。1万ドルの場合は、円換算で100万程度。1万ポンドの場合は、同じ九200万程度に相当しますので、簡単に考えると、同じ1万通貨でもポンドはドルの2倍の金額になります。
値動きが激しくてデイトレで人気のあるポンドですが、1万通貨が日本円 換算すると米ドルの2倍ですから、あれこれ通貨ペアで悩まずに、最初は馴染みのある米ドルから始めてはどうでしょうか。
取引を開始する前に、1回の取引枚数を決めなければなりませんが、実はレバレッジに関係なく、自分がやる取引手法で許容できる損失額で「取引枚数」を決めなければなりません。たとえば、10,000円の証拠金で1万ドルが買える200倍のレバレッジで取引をしたとします。
10回連続して負ければお仕舞ですが、50,000円 の証拠金で、1回5,000円の損失が出たら、証拠金の残金は45,000円になり、残り9回できることになります。それに比べ、1,000,000円の証拠金を、1倍のレバレッジで1万ドル買ったとします。1回5,000円の損失が出たら、次の取引は1倍のレバレッジでは取引できません。
このように、たとえ2,500円で10000ドルが買える400倍のレバレッジで取引したとしても、取引手法が損切り5,000円 に限定できるのであれば怖いことは決してないのです。
自分のトレードスタイルと、資金量や許容できるレバレッジによるリスクを考慮して、取引数量を決めていきましょう。
そこで、通常は「インターバンク市場」という銀行同士が取引する為替 市場での為替レート を基準価格としています。FXの取引するときの通貨数量の最低単位は1枚といって、FX業者によっては1,000通貨からのとこともあるようですが、1万通貨が多いようです。
1万通貨というと、米ドル でいえば1万ドル。英ポンドなら1万ポンドになります。1万ドルの場合は、円換算で100万程度。1万ポンドの場合は、同じ九200万程度に相当しますので、簡単に考えると、同じ1万通貨でもポンドはドルの2倍の金額になります。
値動きが激しくてデイトレで人気のあるポンドですが、1万通貨が日本円 換算すると米ドルの2倍ですから、あれこれ通貨ペアで悩まずに、最初は馴染みのある米ドルから始めてはどうでしょうか。
取引を開始する前に、1回の取引枚数を決めなければなりませんが、実はレバレッジに関係なく、自分がやる取引手法で許容できる損失額で「取引枚数」を決めなければなりません。たとえば、10,000円の証拠金で1万ドルが買える200倍のレバレッジで取引をしたとします。
10回連続して負ければお仕舞ですが、50,000円 の証拠金で、1回5,000円の損失が出たら、証拠金の残金は45,000円になり、残り9回できることになります。それに比べ、1,000,000円の証拠金を、1倍のレバレッジで1万ドル買ったとします。1回5,000円の損失が出たら、次の取引は1倍のレバレッジでは取引できません。
このように、たとえ2,500円で10000ドルが買える400倍のレバレッジで取引したとしても、取引手法が損切り5,000円 に限定できるのであれば怖いことは決してないのです。
自分のトレードスタイルと、資金量や許容できるレバレッジによるリスクを考慮して、取引数量を決めていきましょう。
円ドル為替レートの決定要因についての考察
１．為替レート
の変動には数多くの要因が作用し、またその作用が一定でないため、為替
変動を常に説明しうる為替決定理論はないと云われている。 しかしながら、為替
変動を体系的に理解する上で必要不可欠であるので、先ず主要な為替
決定理論とその変動要因を概括した。
その中で、購買力平価は、短期的には為替相場の変動と結びつかないが、長期的には実勢相場とほぼ均衡しており、いわば均衡為替レート の基幹を形成しているものと考える。
短期及び中期的には、対外投資の自由化及び国際化を背景に、為替レート は資産市場におけるストック均衡で決まるとするアセット・アプローチが、最近では有力な理論である。
２．次に、長期均衡レートから短期的・中期的に乖離をもたらす変動要因を把握するため、アセット・アプローチの中でも有力な為替決定モデルと云われているポートフォリオ・バランス・アプローチに基づく推計値による変動要因分解及び寄与率と、変動をもたらした背景とを突き合わせることとした。
３．結果、円ドル為替レート は、長期的には内外物価上昇率格差から決まる購買力平価に均衡し、短期・中期的には、資産需給の動向を中心として、日米の景気格差を背景とした実質金利差、日米の金融政策の違いを背景とした名目金利変化率差、累積経常収支、先物取引他による誤差等を変動要因として均衡レートから乖離すると考える。
その中で、購買力平価は、短期的には為替相場の変動と結びつかないが、長期的には実勢相場とほぼ均衡しており、いわば均衡為替レート の基幹を形成しているものと考える。
短期及び中期的には、対外投資の自由化及び国際化を背景に、為替レート は資産市場におけるストック均衡で決まるとするアセット・アプローチが、最近では有力な理論である。
２．次に、長期均衡レートから短期的・中期的に乖離をもたらす変動要因を把握するため、アセット・アプローチの中でも有力な為替決定モデルと云われているポートフォリオ・バランス・アプローチに基づく推計値による変動要因分解及び寄与率と、変動をもたらした背景とを突き合わせることとした。
３．結果、円ドル為替レート は、長期的には内外物価上昇率格差から決まる購買力平価に均衡し、短期・中期的には、資産需給の動向を中心として、日米の景気格差を背景とした実質金利差、日米の金融政策の違いを背景とした名目金利変化率差、累積経常収支、先物取引他による誤差等を変動要因として均衡レートから乖離すると考える。