毎日日銀と市場の攻防がおもしろすぎる。
今日は10年国債金利が一時0.507まで上昇。先週金曜日に事前予告していた通り、日銀は国債を購入して対抗。
その結果金利は順調に下げて、一番下が0.496。
ここで国債価格と金利の関係の説明。
国債価格が上がるということは、買う人が増える。つまり満期で受け取れる価格は、ほとんど買った時の金額をうけとれる（＝金利０）。もっと買う人が増えるのは、買ったときの金額以上に、利息分を受け取れる（＝プラス金利）。※①
普通に考えると、利益が出ない行動をする理由がない。
ところが日本は、2018年～2020年まで、マイナス金利を続けてきた。満期になったときに、買った金額よりも安い金額しか戻ってこない。
誰が買っていたのか。万事休すではないか。
そこに新たな方法がみつかった。当座預金に利子をつける、である。（詳しくは藤巻健史著『Ｘデイ到来 資産はこう守れ』幻冬舎の112ページ周辺を読んでください）
そんな禁じ手は使ってはいけないので、2021年のアベノミクス（アベノミクスは円安と株高とマイナス金利での売国政策）終了で、マイナス金利は続けられなくなった。
本当は日本の借金が多すぎるので、金利を大きなプラスにすると、利息をたして債務を返却すると、それだけで予算が組めなくなるので、一番右端でも0.15。それを去年の2月10日には0.25まであげることを、政策決定会合で発表した。
そして去年の年末12月21日には、0.25％もあきらめて0.5％の攻防に入ってきている。
そして明日が日銀の政策金融決定会合。
市場は先月に続き、日銀は金融緩和を修正して（金利を上げて）、一段の金利上昇を容認するだろうという予測をした。
ここで利益を上げるにはどうすればいいか。
長期金利はあがるのはほぼ確定。だったら国債を売れば確実に儲かる。※①の反対
この市場の売る勢力に対して、日銀は必死に買い取った。その額は今日だけで2兆円以上。
さらに今月だけで、日銀が買った国債は16兆円以上と、過去最大。しかも去年の６月を上回るというオマケつき。
今週は、国際決済銀行（BIS）の借入額が、限度額を突破するという日もあるようだが、とりあえずは明日の日銀の政策金融会合が、利上げを容認するのか据え置くのかに注目しましょう。