お疲れ様です～
kaiです☆
日経BPnetより記事を拝借
今回は、FPの方々が交代で連載している「暮らしに潜むリスク」から、
神田理絵氏（FP）のコラムです
投資家の心はバイアスだらけ
記事概要としましては、
投資をする際に、投資家は心理的バイアスをたくさん受けていますよ、
という話でした
行動経済学の話ですね
とても分かりやすいです
ウォールストリートの格言は、
損切りは早く、利はのばせ！」ですが、
実際は、株価上昇中の優良銘柄を売り急いでしまい（待っているうちに下落したら損だから）、
下落していく不良銘柄は保有し続けてしまう（売らなければ損が確定しないから）という、
全く逆の行動に出てしまうという話です
他に、認知的不協和、所有効果、アンカリング効果、サンクコスト効果等が、
冷静な投資の邪魔をするという事で紹介されていました
しかしながら、心理に抗うのは非常に難しい、とも
行動経済学がノーベル賞モノになってからは、
確実に心理学のお株が上がったと思います
そもそも、心理学は経済などの社会レベルで統計を取った際、
非常に真実味を持つからです
マクロレベルでの戦略を立てるには、
心理学をかじらずに有効策は無いと言っても過言ではありません
そもそも、市場というものは、
その起源からして非常に人間くさいものなのです
自由市場とは言いますが、
ようは欲望の垂れ流しですから、
ぶつかり合う欲望の中間点に価格が生まれているわけです
故に、心理学ほど有益なツールは無いわけです
有能なファンドマネージャーは、
体験的にそれを知っているわけです
逆に言うなら、経験を持たずに、
学問習得でそれに代用することもできます
それが学問の良いところです
但し、限界もあります
株価の推移にしても、
「売りたいよ」と「買いたいよ」の調和で株価が決まっているだけです
先を予測するのは難しいですが、
どんな時に上げ下げが起こるのかは、
冷静に解釈すべきです
つまり、市場は常に感情的なのです
感情的な人間に対して、
感情的になっても説得することはできません
感情的な対象をコントロールするのは、
常に冷静な存在なのです
よって、客観的な視点を持って、
投資には望むべきでしょう
損切りは早く、利は伸ばせ、です
そういえばコラムの冒頭にあった、
「人間は同じ大きさの利得と損失だったら、損失の方が2.5倍大きく解釈される」
というのは非常に興味深いですね
「簡単に言うと、10万円損したら、25万円取り返さないと気が済まない」
そうです
なんか、パチンコや競馬みたいですね
「私は客観的な人間だ、あなたとは違う！」と、
感情的に言った福田元首相……
いえ、以前からあんな感じの人でしたよ～
kaiでした☆
kaiです☆
日経BPnetより記事を拝借
今回は、FPの方々が交代で連載している「暮らしに潜むリスク」から、
神田理絵氏（FP）のコラムです
投資家の心はバイアスだらけ
記事概要としましては、
投資をする際に、投資家は心理的バイアスをたくさん受けていますよ、
という話でした
行動経済学の話ですね
とても分かりやすいです
ウォールストリートの格言は、
損切りは早く、利はのばせ！」ですが、
実際は、株価上昇中の優良銘柄を売り急いでしまい（待っているうちに下落したら損だから）、
下落していく不良銘柄は保有し続けてしまう（売らなければ損が確定しないから）という、
全く逆の行動に出てしまうという話です
他に、認知的不協和、所有効果、アンカリング効果、サンクコスト効果等が、
冷静な投資の邪魔をするという事で紹介されていました
しかしながら、心理に抗うのは非常に難しい、とも
行動経済学がノーベル賞モノになってからは、
確実に心理学のお株が上がったと思います
そもそも、心理学は経済などの社会レベルで統計を取った際、
非常に真実味を持つからです
マクロレベルでの戦略を立てるには、
心理学をかじらずに有効策は無いと言っても過言ではありません
そもそも、市場というものは、
その起源からして非常に人間くさいものなのです
自由市場とは言いますが、
ようは欲望の垂れ流しですから、
ぶつかり合う欲望の中間点に価格が生まれているわけです
故に、心理学ほど有益なツールは無いわけです
有能なファンドマネージャーは、
体験的にそれを知っているわけです
逆に言うなら、経験を持たずに、
学問習得でそれに代用することもできます
それが学問の良いところです
但し、限界もあります
株価の推移にしても、
「売りたいよ」と「買いたいよ」の調和で株価が決まっているだけです
先を予測するのは難しいですが、
どんな時に上げ下げが起こるのかは、
冷静に解釈すべきです
つまり、市場は常に感情的なのです
感情的な人間に対して、
感情的になっても説得することはできません
感情的な対象をコントロールするのは、
常に冷静な存在なのです
よって、客観的な視点を持って、
投資には望むべきでしょう
損切りは早く、利は伸ばせ、です
そういえばコラムの冒頭にあった、
「人間は同じ大きさの利得と損失だったら、損失の方が2.5倍大きく解釈される」
というのは非常に興味深いですね
「簡単に言うと、10万円損したら、25万円取り返さないと気が済まない」
そうです
なんか、パチンコや競馬みたいですね
「私は客観的な人間だ、あなたとは違う！」と、
感情的に言った福田元首相……
いえ、以前からあんな感じの人でしたよ～
kaiでした☆