株価はキャッシュポジションを１００％に戻すまでは量子状態を保つ。
このことは、株価の変動が古典力学では説明できないことを意味するが、
「巨視」的な見方に立てば、株価は確率変数としてでなく単純な多変数関数とみなせる。
すなわち、その時々の需給関係によって株価は「決定」されるのだ。
さて、この価格変動であるが、水の値段の変動ほどボラリティーの高いものはないことを、この前実感した。
わずか数時間で、∞倍になったり０倍になったりするのだ。
山屋ならすぐピンと来ると思うが、沢が近くにあれば０円。標高３０００ｍ級の稜線上では１リットル２００円である。
例えば、槍平小屋では美味しいミネラルウォーターが絶えず蛇口から流れっぱなしで、南岳小屋では塩素消毒された不味い雨水がガソリンよりも高い。
健脚なら南岳新道の上がりは４時間、下りは２時間だから、その健脚者にとって価格は４時間で∞倍、２時間で０倍となる。
なぜここまでボラリティーが大きいのか？
それには３つの理由がある。
①登山で水分の摂取が不十分だと熱中症に陥るから、水は絶対欠かせない。
②水の密度は装備の中で最も高いから、大量に積むことができない。
③情報不足・知識不足・経験不足のため、管理下におかれている水しか飲めないと過半数の人が勘違いしている。
この３つを一般化すれば、①必要性 ②偏在性 ③情報攪乱の発生 となる。
そこで、仮説を立てる。「①～③は株価でもボラリティーの構成要素となり得る」
とすると、ボラリティーの非常に大きい銘柄は③が顕著なのではないか？
もっと云えば、何かある外的なものと見せかけの従属性をもっているのではないか？
日経先物との従属性などはよく見られるが、個別銘柄固有の情報攪乱因子群といったものが
定義できるのではなかろうか？
もしデイトレで勝とうとするならば、見せかけの従属性を引き起こしている情報攪乱因子群を
見つけ出し、従属性の強さを「定量化」しておくことが必須ではなかろうか？